Методическое пособие 677

Таблица 63

Сводная форма наблюдений

Индекс	Количе-		Общее	Удельный		вес	Сред-	Вре
элеме-	ство		коли-	затрат	по	дням	ний	-мя,
нта	зафикси-		чество	наблюдений, %			удель-	мин
затрат	рованных		зафи-				ный
рабо-	индексов		ксиро-				вес
чего	по	дням	ванных				затрат
време-	наблюде-		индексов				рабо-
ни	ний						чего
							вре-
							мени,
	1 2	… n		1 2	…	n
							%

Итого						1	100	100	100	100
						0
						0

Таблица 64

Итоговый баланс рабочего времени

Наименование		Индекс	Общее	Удельный	Время,
категорий		входящих	количество	вес,	мин.
затрат рабочего		элементов	зафиксирован	%
времени			ных индексов
1. Работа		1
2.	Потери
времени,
независящие от
рабочего		2, 3, 4
5.	Потери
времени,
зависящие от
рабочего
Итого		-	-	100

120

		Данные по вариантам				Таблица 65
Наименование			Обо	Вариант
показателя			зна-	I	II	III	IV
			че-
			ние
1.	Наименьший
удельный вес				0,11	0,11	0,11	0,11
элемента в балансе			Ро
рабочего дня
2.	Наименьший
процент элемента				2	2	2	2
затрат в балансе			Р
рабочего времени, %
3.	Допустимая ошибка			0,042	0,038	0,036	0,040
результата			Е
4.	Длина пути обхода,			1100	1300	1500	1200
м			L
5.	Длина шага, м		l	0,6	0,6	0,6	0,6
6.	Продолжительность			0,01	0,01	0,01	0,01
одного шага, мин.			t
7. Число смен в день			С	1	2	2	2
8.		Число наблюдений		18	15	16	19
за один обход			m
9.	Время смены, мин.		Тсм	480	480	480	480
10.		Гарантийный		2,1	2,1	2,1	2,1
коэффициент			tгар

121

3. Порядок выполнения работы

3.1.Предварительное изучение студентами методических указаний по выполнению лабораторной работы.

3.2.Подготовка необходимой документации, а именно, дневной карты наблюдений, представленной в табл. 62, сводной формы наблюдений (табл. 63) и итогового баланса рабочего времени (табл. 64).

3.3.Рассчитать:

а) необходимое количество наблюдений; б) продолжительность времени обхода; в) количество обходов за смену; г) число дней наблюдений.

3.4.Заполнение дневной карты наблюдений.

3.5.Моделирование работы станков на участке выполнено на ЭВМ в программе «PRIMA»/Prima.exe.

3.6.Обработка и анализ результатов наблюдений.

4.Исходные данные для выполнения работы

5.Отчет по работе

Отчет по практическому занятию должен содержать:

5.1.Формулировку цели и исходные данные для выполнения работы.

5.2.Результаты расчетов для проведения моментных наблюдений.

5.3.Дневные и сводные карты наблюдений, итоговый баланс затрат рабочего времени.

5.4.Анализ результатов исследования с определением резервов роста производительности труда и выработкой предложений по их реализации.

5.5.Выводы по работе.

122

Практическое занятие № 19 Тема. Расчет показателей финансовой устойчивости

Цель занятия - знакомство с методикой расчета показателей финансовой устойчивости.

Исходные данные Баланс предприятия (форма № 1), отчет о финансовых

результатах и их использовании (форма № 2), приложение к балансу предприятия (форма № 5), отчет предприятия по труду (форма № 2-1).

Методические рекомендации.

Инвестор, желающий выгодно вложить свой капитал в какую-либо компанию, а также аудиторы, получающие дивиденды по ценным бумагам, заинтересованы в объективной информации о финансовом положении предприятия. Именно финансовая устойчивость предприятия определяет качество ценных бумаг, их надежность, доходность, ликвидность.

Система экономического рейтинга промышленных, торговых, финансовых предприятий развитых стран четко отработана и содержит определенный набор финансовых документов и показателей, заверяемых независимой аудиторской фирмой по результатам работы за год.

Итоговая оценка состояния предприятия представлена в ревизионном сертификате, который помещается в отчетах предприятий и публикуется в газетах вместе с балансами.

Такой сертификат необходим не только для инвесторов, акционерных компаний, но и для налоговых инспекций банков и других кредиторов. Списки компаний, имеющих наилучшие показатели, служат барометром успеха, лучшей рекламой.

Набор ключевых показателей, отражающих состояние дел эмитента (организация, имеющая право выпускать ценные бумаги (ЦБ)), зависит от глубины исследования. Большинство методик анализа финансового положения предполагают расчет следующих групп индикаторов:

123

-финансовой устойчивости;

-платежеспособности;

-деловой активности;

-рентабельности.

Показатели финансовой устойчивости Предварительное общее ознакомление с итогами

работы предприятия проводится по балансу в следующей последовательности.

1.Итог баланса на начало периода сравнивают с итогом на конец периода (суммы по строке 360 или 780 на начало и конец года). Это анализ по горизонтали, позволяющий определить общее направление движения баланса: увеличение итога баланса оценивается положительно, уменьшение - отрицательно.

2.Определяющий характер изменения отдельных статей и разделов баланса. При этом к положительным изменениям относят увеличение в активе баланса остатков денежных средств (стр. 280, 290, 300. 310), краткосрочных финансовых вложений (стр. 270, 050), нематериальных активов (стр. 012), производственных запасов (стр. 100). До недавнего времени во всех случаях положительно оценивалось увеличение остатков денежных средств (ДС) на расчетном счете (стр. 290).

В условиях рыночной экономики предприятия должны стремиться рационально использовать свободные ДС, приобретая краткосрочные ЦБ (депозитные сертификаты (депозит - отложение, сертификат - удостоверение, письменное свидетельство)), предоставляя займы другим предприятиям, осуществляя долгосрочные и краткосрочные финансовые вложения, а также капитальные вложения. Большое значение имеет приобретение патентов, лицензий и другой интеллектуальной собственности, отражаемой по статье «Нематериальные активы».

К положительным изменениям в пассиве баланса относят увеличение суммы прибыли (стр. 470), доходов

124

будущих периодов (стр. 730), фондов специального назначения (стр. 420) и целевого финансирования (стр. 430). Отрицательной оценки заслуживает резкий рост дебиторской задолженности в активе (стр. 200, 210, 220, 230, 240, 250) и кредиторской задолженности в пассиве баланса (стр. 630, 640, 650, 660, 670, 680, 690, 700, 710).

3. Анализируется наличие и увеличение остатков по таким статьям баланса, как «Убытки» (стр. 350), «Займы, не погашенные в срок» (стр. 211, 221, 231, 241, 251 из «Приложения к балансу»). Наличие убытков свидетельствует о нерентабельности предприятия. Если предприятие является планово-убыточным, то сумму убытков следует сопоставить с плановой величиной или сопутствующей суммой предшествующего периода. Наличие кредитов и прочих займов, не погашенных в срок, сигнализирует о низко платежеспособности предприятия на дату составления баланса.

Более детальная оценка платежеспособности проводится по показателям финансового состояния, определяемым по данным форм № 1 и № 2.

Баланс предприятия (форма № 1), тыс. р. Название статей баланса:

Актив

I. Основные средства и прочие внеоборотные активы: Основные средства:

первоначальная стоимостъ (1); износ (2); остаточная стоимость (3).

оборудование к установке (4); незавершенные капитальные вложения (5). Итого по разделу I (6).

II. Запасы и затраты: производственные запасы (7);

125

малоценные и быстроизнашивающиеся предметы; первоначальная стоимость (8); износ (9); остаточная стоимость (10).

незавершенное производство (11); расходы будущих периодов (РБП) (12); готовая продукция (13).

Итого по разделу II (14).

III. Дополнительные средства, расчеты и прочие активы: Расчеты с дебиторами:

за товары, работы и услуги (15);

сперсоналом по прочим операциям (16);

спрочими дебиторами (17).

Авансы, выданные подрядчикам (18). Денежные средства:

касса (19); расчетный счет (20);

прочие денежные средства (21). Итого по разделу III (22). Баланс (23)

Пассив

I. Источники собственных средств: уставный фонд (24); резервный фонд (25);

фонды специального назначения (26); целевые финансирования и поступления (27). Итого по разделу 1 (28).

II. Долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты банков (30); долгосрочные займы (31).

Итого по разделу II (32).

III. Расчеты и прочие пассивы: краткосрочные кредиты банков (33);

126

расчеты с кредиторами; за товары, работы, услуги (34); по оплате труда (35):

по социальному страхованию и обеспечению (36);

сбюджетом (37):

спрочими кредиторами (38). Итого по разделу III (39). Баланс (40).

Данные формы № 2, тыс.

Выручка от реализации продукции (42). Себестоимость реализованной продукции (43). Балансовая прибыль (44).

Платежи в бюджет (45).

Доходы от долевого участия и по ценным бумагам (46).

Баланс - система показателей, сгруппированных в сводную ведомость, отображающую в денежном выражении состояние средств предприятия (организации) на определенную дату.

Актив - часть баланса, отражающая на определенную дату все принадлежащие данному предприятию (организации) материальные ценности, денежные средства и долговые требования.

Пассив - совокупность долгов и обязательств предприятия (организации).

Валюта - в вексельном отражении, сумма платежа, указанная в векселе.

Вексель - документ, составленный по установленной законодательством форме, предоставляющий право одному лицу требовать от другого лица (обязанного по векселю) уплаты в определенный срок и в определенном месте.

Валюта (итог) баланса отражает реальную стоимость имущества предприятия с учетом износа основных средств,

127

малоценных и быстроизнашивающихся предметов нематериальных активов.

Этот показатель служит базой расчета индикаторов финансового состояния предприятия.

Показатели первой группы индикаторов - коэффициенты финансовой устойчивости - характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

1.1.Коэффициент независимости – К11

Важнейшим показателем данной группы является коэффициент независимости (собственности). Он показывает долю собственных средств и стоимости имущества предприятия:

К11		Собств . средства		.
	Стоимость	имущества валюта	баланса

Достаточно высоким уровнем коэффициента независимости считается отношение собственности капитала к итогу средств, равное 0,5-0,6. В этом случае риск кредиторов доведен до минимума.

Продав половину имущества, сформированную за счет собственных средств, предприятие сможет погасить свои долги (долговые обязательства), даже если вторая половина, в которую вложены заемные средства, будет по каким-то причинам обесценена.

В странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение репутации фирмы, к коэффициенту независимости не предъявляют столь высоких требований (в Японии допускается его снижение до

0,2).

1.2.Удельный вес заемных средств – К12

128

Показателем, обратным коэффициенту собственности, выступает удельный вес заемных средств в стоимости имущества:

К12		Сумма задолжен .		, или
	Стоимость	имущества валюта	баланса

К12 1 К11.

Согласно указу «О мерах по поддержке и оздоровлению несостоятельных государственных предприятий (банкротств) и применении к ним специальных процедур» одним из условий банкротства является наличие долговых обязательств на сумму, в два раза превышающую стоимость имущества.

1.3. Соотношение заемных и собственных средств – К13

Зависимость компании от внешних займов характеризуется соотношением заемных и собственных средств.

	Сумма	задолжен .
К13			.
	Собств .	средства

Чем больше значение показателя, тем выше степень риска акционеров, поскольку в случае невыполнения обязательств по платежам возрастет возможность банкротства. За критическое значение показателя принимают 1. Превышение суммы задолженности над суммой собственных средств сигнализирует о том, что финансовая устойчивость предприятия вызывает сомнение.

129