Dunaev_V.F._Problemy_ekonomicheskogo_obosnovaniya_proektov_razrabotki
.pdfАхаде.мическ.ие чтения
Academic /ecluring
FEDERAL AGENCY ON EDUCATION
ТНЕ GLШION RUSSIAN STATE UNIVERSIТY
OF OIL AND GAS
V.F. DUNAEV
FASIBILIТY ANALYSIS OF OIL FIELD
DEVELOPMENT PROJECT:
PROBLEMS AND SOLUTIONS
PuЬlisl1ers «Oil and Gas>)
Gubkin Russian State llniversity ofOil and Gas Moscow 2006
ФЕАЕРААЬНОЕ АГЕНТСГВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ
РОССИЙСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ·
НЕФТИ И ГАЗА им. И.М. fУБКИНА
В.Ф. ДУНАЕВ
ПРОБАЕМЫ ЭКОНОМИЧЕСКОГО
ОБОСНОВАНИЯ ПРОЕКТОВ
РАЗРАБОТКИ НЕФТЯНЫХ
,.. АlJГ"ТОРО)К.ДЕНИй
ельство <<Нефтъ и газ>)
и и газа им. И.М. Гу61шна
Москва 2006
ББК 65.304.13
Д83
Дунаев В.Ф. Проблемы экономического обосноnа
Д83 ния проектоn разработки нефтяных месторо.ждений /Се рия <•Академические чтению>. Вып. 43. -М.: ФrуП Изд-во
«Нефть и газ>> ргу нефти и газа им. ИМ Губкина, 2006.- 32 с.
Доклад состоялся 16 февраля 2006 r. Аокладчш< -доктор экономических наук, заведующий кафедрой экономики нефтяной и газовой промыШАенности PIY нефти и газа им. И.М. Губкина,
профессор В.Ф. Дунаев.
Рассматриваются экономичео..--ие проблемы, возникающиепри проектировании разработки нефтяных месторождений в России в pa.vtкax суiiJествующих систем государственного управления нефтя
ными ресурсами и налогового законодательства. Особый акцент сде лан на противоречиях экономических интересов нефтяных компа ний и государства, проявляющихся при выборе технологического варианта разработки месторождения. Предложены новые подходы к выбору варианта разработки, учитывающиедостигаемую степень нефтеизвлечения, и экономическая модель разработки нефтяного
месторождения.
Редакционная коллегия
А.И. Владимиров ВА. Винокуров Г.М. Сорокин И.Г. Фукс
Редактор серии- М.А. МЕДВЕДЕВА
ББК 65.304.13
©Дунаев В.Ф., 2006
© PIY нефти и газа им. И.М. Губкина, 2006
Вопрссы, связанные с экономическим обоснованием проек
тов разработки нефтяных месторождений и контролем их соблю
дения, являются актуальными, так как механизм взаимодействия
в этой области мел<Ау нефтяными компаниями и государствен
ными структурами, на которые возложены соответствующие
функчии управления, еще далек от совершенства.
Одной из основных задач, возложенных на lJентральную
комиссию по разработке месторШI<Аений полезных ископаемых
(IJKP) и Государственную комиссию по запасам полезных иско паемых (ГКЗ) Министерства nриродных ресурсов, является со
действие рачиональному использованию недр в части соответ
ствия проектов разработки требованию <(обеспечения наиболее
полного извлечения из недр запасов основных и совместно с ними
залегающих полезных ископаемых и попутных комnонентов•> (ст. 23, п. 5 Закона РФ ((О недрах))). В обязанности пользователя недр
входит <(соблюдение требований технических проектов, планов и схем развития горных работ, ледопущение сверхнормативных
потерь, разубоживания и выборочной эксплуатации полезных
ископаемых (ст. 22, п. 2 того же закона).
Устаноnив законы, регулирующие хозяйственную деятель
ность субъектов рынка, включая налоговую систему (налоговый кодекс), государство предоставляет им свободу в ее осуществле
нии. В частности, было бы необоснованным и обременительным
для государства вмешиваться в их проектно-инвестичионную де
ятельность путем установления положений, регламентирующих
проgедуру экономической оченки и выбора варианта инвести чионного проекта. В этом случае собственность государства ни
как не затрагивается и не может <(постра.\:!ТЬ>>, так как она отсут
ствует.
5
В условиях рыночной экономики хозяйствующий субъект
(предприниматель, акgионерное общество и т.д.) сам выбирает
стратегию своего развития, включая разработку юшестиgионных
проектов, чаще всего, исходя из предпочтения такого варианта их
реализаgии, которому соnутствует наибольшая величина ожида
емого дохода. Однах<о такое положение представляется логичным
и обоснованным только для тех сфер производства и предостав ления услуг, в которых собственниками предприятий (включая
все составляющие их активов) являются частные лиgа.
Эrшномическое обоснование проектов разработки нефтя
ных месторождений представляет собой сложную задачу, так как при этом должны быть учтены интересы не только недропользо вателя, но и собственника нефтегазоносных недр - государства.
Эти интересы по известным причинам не всегда и во всём совпа дают. Сложность эiшномического обоснования усугубляется дли
тельностью сроков осущестnления разработки месторождений. и необходимостью опираться на долгосрочные прогнозы эволюх;ии
рыночных gен на углеводородное сырье, вероятность реализаgии
которых, как показывает ретроспеr<тивный анализ, крайне низ
кая.
Нефтяные компании в большинстве случаев строят свою стратегию освоения нефтяных месторождений, таюке стремясь
максимизировать чистый доход от их эксплуатаgии. Такая макси
мизаgия (при слабом контроле со стороны государства) может достигаться в ущерб общественным интересам за счет <•выработ ки>> только наиболее богатых участков месторождений, что при
водит к снижению коэффициента извлечения нефти (КИН) и со
ответственно к потерям невосполняемых источников углеводо
родного сырья.
Как сви,детельствуе'l' праi<ТИI<а рассмотрения проектных до
кументов в государственных органах, с gелью снижения своих
финансовых рисков нефтяные комnании всегда стремятся ВI(JUО
чить в утверждаемый проект разработки месторождения далеко
не самый калиталоемкий ее вариант, к тому же основанный на
умеренно пессимистическом сgенарии эволюgии рынка углево
дородного сырья.
Ох· размера затрат (стоимость сооружения скважин и дру-
6
rих основных объектов обустройства месторо:ждения) зависит
плотность проектной сетки сква:жин и, по мнению многих спеgи
алистов-разработчиков, - КИН.
Объективно нефтяная компания будет всегда прилаrать уси
лия для завышения в соответствующих проектных документах
капитальных и эксплуатаgионных затрат, занижения ожидаемой
расчетной gены добываемой продукции и исnользования для оgен ки эффективности инвестиgий «своеЙ>> нормы дисконта, отража
ющей ее стратегию развития на данном этапе. Такие <<действию> способствуют уменьшению ее инвестиgионных рисков. Как след
ствие, выборочная эксплуатаgия месторождения (уменьшение
извлекаемых запасов) приносит безусловную выгоду компании,
так как, если фактические затраты окажутся меньше, а цены на
нефть выше, то это только увеличит рентабельность ее капита
ловложений, а <<сэкономленные>> таким образом материальные и финансовые ресурсы будет использованы с более высокой отда чей на других месторождениях. Из-за оставшейся в недрах не
фти соответствующий доход nотеряет ее собственник, т.е. госу
дарство.
Этому способствует и то, что nроекты разрабатываются спеgиализированными фирмами по заказам нефтяных компаний и, таким образом, их авторы оказываются далеко не независимы
ми спеgиалистами.
Поэтому, предоставляя свою собственность (нефтеrазонос
ные недра) нефтяной компании в платное пользование на усло
виях лиgензионного соглашения, государство вынуждено конт
ролировать степень эффективности ее использования с точки
зрения своих интересов.
К сожалению, декларируемое в Законе <<О недрах>> раgио нальное использование недр и, в частности, понятие наиболее
полного извлечения из недр запасов полезных ископаемых до сих
пор не конкретизировано и не увязанс с основами и принgипами
рыноqной экономики.
Одним из способов достижения раgиональности в использо вании запасов углеводородов является разработка экономичес
ки обоснованных проектов их освоения и контроль (со стороны
государства) выполнения утверждённых документов. В соответ-
7
стnии с законодательством, разработка месторождения может осуществляться тол.ько в сослnетствии с утвержденным и одоб
ренным государственными органами проектом, действие кото рого ограничивается устанаnАиваемым сроком. По окончании
срока недрапользователь обязан подготоnить проект дальней шей разработки и добычи с учетом полученной новой геолого промысловой информаgии.
Проектные документы, в частности, предусматривают ко
личество скважин, их конструrщию, местоположение и распреде
ление по годам проекта, кол.ичество и виды пл.анируемых геол.ого
технических мероприятий (ПМ), годовые уровни добычи и вели
чину достигаемого в конiJе экспл.уатаgии месторождения КИН. Значительные отклонения от этих установленных показателей,
как показывает ирактика рассмелрения результатов анализа раз
работки, требуют объяснения и могут вызывать претензии к не дропользователю, вплоть до возбуждения уголовных дел.
Вслучае необходимости внесения в утвержденные проекты
изменений, недропол.ьзователь долж:ен согласовывать их в ГКЗ и
IJKP Министерства природных ресурсов.
Впрочессе экономического обоснования проектов опреде
лённые трудности возню<ают и в связи со спеgификой инвестиgи
онного прочесса при освоении нефтяных месторождений. Пери
од разработки (разбуривания) месторождения нередко охваты
вает несколько десятилетий, а инвестиgионная деятельность час
то продолжается даже в заключительной стадии его эксплуата
чии. Это вызывает необходимость адаптаr;ии принчипов и мето
дов о:уенки эффективности инвестиgий применительно к прочес су освоения нефrяноrо месторождения. Решение вопросов, воз никающих при экономичеошм обосновании проектов разработ ки нефrяных месторождений, невозможно без понимания и уче та этих особенностей.
В проgессе проектирования, которое периодически осуще
ствляется в течение всего жизненного :уикл.а месторождения, воз
никает несколько понятий эффективности инвестиr;ий в его раз
работку. Расчеты значений их nеличин используются для реше ния разных задач. Эти понятия и перечень задач представлены в табл. 1 и 2.
8
Таблица 1 Понятия эффективности инвестиqий, используемые в
проqессе освоения нефтяного месторо:ждения
Понятие |
Метод расчета |
Предельная (маржинальная) В денежном потоке учитываются затраты и ре-
эффективность инвестиций зультаты, генерируемые очередной (послед-
(ПЭ) ней) «порцией» инвестиций, в течение ожи-
даемого периода проявления ее последствий
Эффективность инвестиций В соответствующем денежном потоке учиты-
в разработку месторождеваются затраты и их результаты в течение
ния в целом (ОЭ) |
всего периода освоения месторождения, как |
|
уже полученные (если они имеются), так 11 |
|
ожидаемые |
Эффективность инвестиций В денежном потоке учитываются затраты и их
вразрабоп.:у остаточных результаты, связанные с извлечением остаточ-
запасов (ЭОЗ) |
|
|
ных запасов (запасов, которые моrут быть ос- |
||
|
|
|
|
воены в случае продолжения инвестиционного |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
процесса) |
|
|
|
|
|
||
Текущая |
эффеt.:-rивность |
Денежный поток формируется на основании |
|||
инвестиций |
в |
разработку |
либо проектных данных, либо бухгалтерских |
||
|
|
|
|||
месторождения (группы меданных о затратах и их результатах и имевшей |
|||||
сторождений) |
в |
целом |
место инфляции за прошедший период от на- |
||
(ОЭТ) |
|
|
|
чала освоения месторождения (группы место- |
|
|
|
|
|
рождений) |
|
|
|
|
|
||
|
|
|
|
|
|
Таблиqа 2
Области использования отдельных понятий эффективности инвестиqий
в прочессе освоения нефтяного
|
месторождения |
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Понятия эффективности |
||||||
|
Решаемые задачи |
|
|
|
|
инвестиций |
|
|
||
|
|
|
|
пэ |
|
оэ |
|
оэт |
|
эоз |
|
|
|
|
|
||||||
Экономическое моделирование разработкп |
|
|
|
|
|
! |
||||
|
место_l)(J_ждений |
|
|
х |
|
х |
|
х |
|
х |
Оценка экономической целесообразностп |
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
||||
ввода в разработку месторождения (объекта) |
|
|
х |
|
- |
|
|
|||
'--- |
|
- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
9