4973

Временный аспект	Ретроспективный	Перспективный
деятельности
Содержание анализа	Комплексный	Тематический
Горизонт анализа	Оперативный	Тактический, стратегический
Объекты анализа	Инвестиционный,	Маркетинговый анализ рисков,
	проектный	анализ безубыточности и т.д.

Согласно данной классификации важнейшим классификационным признаком является широта и доступность привлечения информации. Если в рамках внешнего анализа опираются на бухгалтерскую (финансовую) отчётность, то при проведении внутреннего анализа можно воспользоваться любой информацией.

Экономический анализ можно проводить по различным направлениям деятельности предприятия, отрасли, территории, народного хозяйства и международным связям.

В зависимости от характера объектов управления принята следующая классификация видов анализа, которая отражает:

–отраслевую структуру народного хозяйства;

–уровни общественного производства и управления. В экономическом анализе особое внимание уделяется уровням управления в отраслях народного хозяйства. В промышленности и в других отраслях, как правило, выделяют два главных уровня управления: ведомство (высшее звено) и предприятие (основное, первичное звено). В основном звене для анализа выделяются производственные единицы как составные части предприятия, а также цехи и отделы, участки и рабочие места;

–стадии процесса расширенного воспроизводства – производства, обмена, распределения и потребления; составные элементы производства (трудовые и материальные ресурсы) и составные части производственных отношений (например, трудовые, финансовые, кредитные). Кроме того, экономический анализ может иметь различные направленность и признаки: он может быть отраслевым, с различной глубиной во времени, пространственным, отражать функции управления в системе, может быть посвящён разным областям деятельности, иметь различную статистическую выборку. Перечислим основные способы классификации.

Классификация по отраслевому признаку:

–отраслевой анализ учитывает специфику отдельных отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства, транспорта, торговли и т.д.);

–межотраслевой анализ осуществляется на уровне отраслей национальной экономики.

Классификация по признаку времени:

–предварительный (прогнозный) анализ проводится до осуществления хозяйственных операций. Он необходим для обоснования управленческих решений и плановых заданий, а также для прогнозирования будущего и оценки ожидаемого выполнения плана;

–последующий (ретроспективный) анализ проводится после совершения хозяйственных или финансовых операций. Он направлен в прошлое и имеет дело с уже имевшими место фактами и результатами. Используется такой анализ для оценки выполнения плана, выявления неиспользованных резервов или

11

упущенных возможностей, объективной оценки финансовых результатов деятельности предприятий. Методики проведения ретроспективного анализа, как правило, традиционны, хорошо разработаны и требуют от аналитика в большей степени внимания и аккуратности, нежели высокой квалификации и интуиции. Однако увлекаться им не следует, так как он достаточно трудоёмок и требует вовлечения большого количества информационных и трудовых ресурсов, при этом значимость его результатов достаточно ограничена;

–оперативный (ситуационный) анализ – проводится сразу после совершения хозяйственных операций или изменения ситуации за короткие отрезки времени (смену, сутки, декаду и т.д.). Цель его – оперативно выявлять недостатки и непосредственно воздействовать на изменение хозяйственных процессов. Рыночная экономика характеризуется динамичностью ситуации как производственной, коммерческой, финансовой деятельности предприятия, так и его внешней среды. В этих условиях оперативный (ситуационный) анализ приобретает особое значение;

–итоговый (заключительный) анализ проводится за отчётный период времени (месяц, квартал, год). Его ценность в том, что деятельность предприятия изучается комплексно и всесторонне по отчётным данным за соответствующий период. Этим обеспечивается более полная оценка деятельности предприятия по использованию имеющихся возможностей.

Классификация по пространственному признаку:

–внутрихозяйственный анализ изучает деятельность только исследуемого предприятия и его структурных подразделений;

–межхозяйственный анализ сравнивает результаты деятельности двух или более предприятий. Это позволяет выявить передовой опыт, резервы, недостатки

ина основе этого дать более объективную оценку эффективности деятельности предприятия.

Анализируется экономика, техника, технология, организация производства, социальные условия труда, природоохранная и другие виды деятельности. Аспект анализа по желанию управляющего органа может быть смещён в сторону каких-либо подсистем хозяйственной деятельности.

Классификация по субъектам (пользователям) анализа:

–внутренний анализ проводится непосредственно на предприятии для нужд

оперативного, краткосрочного и долгосрочного управления производственной, коммерческой и финансовой деятельностью;

–внешний анализ проводится на основании финансовой и статистической отчётности органами хозяйственного управления, банками, финансовыми органами, акционерами, инвесторами.

Классификация по содержанию программы анализа:

–комплексный анализ предусматривает анализ различных сторон

деятельности предприятия;

–тематический анализ предусматривает анализ отдельной стороны деятельности предприятия.

Классификация по охвату изучаемых объектов:

–сплошной анализ изучает все фактические данные о работе предприятия;

–выборочный анализ изучает отобранные по какому-либо признаку факторы.

12

Классификация по объектам управления:

–технико-экономический анализ – содержанием такого анализа является изучение взаимодействия технических и финансовых процессов и установление их влияния на экономические результаты предприятия;

–финансово-экономический анализ даёт оценку изменения финансовых показателей. С его помощью определяется выполнение финансового плана, эффективность использования собственного и заёмного капитала, выявляются резервы возможного увеличения прибыли и рентабельности, улучшения финансового состояния;

–управленческий анализ – этот вид анализа проводят все службы предприятия с целью предоставления руководству информации, необходимой для принятия управленческих решений;

–социально-экономический анализ изучает взаимосвязь социальных и экономических показателей работы предприятия, их влияние друг на друга и на результаты хозяйственной деятельности;

–экономико-статистический анализ применяется для изучения массовых общественных явлений на разных уровнях управления: на предприятии, отрасли, региона;

–экономико-экологический анализ исследует взаимодействие экологических

иэкономических процессов, связанных с сохранением и улучшением окружающей среды и затратами на экологию;

–маркетинговый анализ применяется для изучения внешней среды функционирования предприятия, её конкурентоспособности, спроса и предложения, коммерческого риска, формирования ценностной политики.

Классификация по методике изучения объектов:

–сопоставительный анализ ограничивается сравнением отчётных

показателей о результатах деятельности с показателями плана текущего года, данными прошлых лет, передовых предприятий;

–факторный анализ направлен на выявление величины влияния факторов на прирост и уровень результативных показателей;

–диагностический анализ представляет собой способ определения нарушений хозяйственных процессов;

–маржинальный анализ – это метод оценки и обоснования эффективности управленческих решений в бизнесе на основании причинно-следственной взаимосвязи объёма продаж, себестоимости и прибыли и деления затрат на постоянные и переменные;

–детерминированный анализ применяется для исследования функциональных взаимосвязей между факторными и результативными показателями;

–стохастический анализ используется для изучения стохастических (вероятностных) зависимостей между исследуемыми явлениями и процессами деятельности предприятия;

–функционально-стоимостной анализ представляет собой метод выявления резервов.

Для успешной деятельности предприятия в будущем гораздо важнее

перспективный анализ, который направлен в будущее и служит для

13

исследования возможных вариантов развития предприятия и выработки методов достижения наиболее желательных результатов. В ходе перспективного анализа выявляются факторы, которые будут оказывать существенное влияние на деятельность предприятия в будущем, а также степень этого влияния.

Выводы, сделанные по результатам перспективного анализа, как правило, носят вероятностный характер, и чем дальше в будущее уходит горизонт прогноза, тем больше разброс возможных значений исследуемых характеристик. Однако без такого прогнозирования невозможно представить себе ни оперативное и тактическое, ни стратегическое планирование деятельности предприятия.

Понятие «метод экономического анализа»

В переводе с греческого языка слово «метод» определяет «путь к чему-либо». Метод – это способ достижения цели, определённым образом упорядоченная деятельность. Под методом любой науки понимают свойственный ей способ проникновения в содержание своего предмета, т.е. способ его познания. В современном понимании метод – способ достижения цели, определённым образом упорядоченная деятельность. Метод представляет собой совокупность мыслительных операций, осуществляемых в ходе научного исследования: в нём заключены процедуры, необходимые для получения нового знания. Таким образом, метод можно назвать своеобразной мыслительной технологией. Метод экономического анализа как способ познания предприятия состоит из ряда последовательно осуществляемых действий (стадий, этапов):

–наблюдения за субъектом, измерение и расчёт абсолютных и относительных показателей, приведение их в сопоставимый вид и т.д.;

–систематизация и сравнение, группировка и детализация факторов, изучение их влияния на показатели деятельности предприятия;

–обобщение – построение итоговых и прогнозных таблиц, подготовка выводов и рекомендаций для принятия управленческих решений.

Метод экономического анализа – это система теоретико-познавательных категорий, научного инструментария и принципов исследования функционирования предприятия, с помощью конкретных методов.

Можно выделить две основные особенности научного инструментария экономического анализа, при этом должна быть открытость научного инструментария в виде аккумуляции методов исследования из смежных отраслей знаний (математики, экономической теории, статистики и т.д.). Анализ не замыкается на специфических, разработанных в его рамках, приёмах, а активно использует самые разнообразные методики, творчески их переработав применительно к собственным требованиям. В последние годы совершенствование научного аппарата анализа шло по пути усиленной математизации методик с учётом человеческих ресурсов, информационного и технического обеспечения.

Совокупность конкретных методов, способов выполнения экономического анализа определило методику, которая подразделяется на общую и частную. Общая методика охватывает все аналитические приёмы, а частная – детализация общей по отношению к конкретному субъекту, например предприятие.

14

По мнению автора, элементами общей методики экономического анализа являются: система аналитических показателей; взаимосвязанное изучение хозяйственных процессов; сравнение; группировка; детализация; обобщение; элиминирование; балансовый метод.

Схемы взаимосвязи показателей. Экономические понятия, хозяйственные показатели нельзя брать изолированно, все они между собой связаны. Однако это обстоятельство вовсе не исключает возможности и необходимости их логического обособления в процессе экономических расчётов.

Прежде чем проводить факторный анализ, необходимо чётко знать связь между факторами. Она может быть аддитивная, мультипликативная, кратная, смешанная.

При аддитивной схеме взаимосвязи результативный показатель определяется суммой факторов зависимых, возможно, с некоторыми коэффициентами пропорциональности. Связь описывается формулой

ух1 х2 ... хн .

Примером такой связи может быть формула расчёта выручки нетто от продажи продукции из товарного баланса:

	В	Онг ВП И	Окг Н ,
где В – выручка от продажи продукции;
Онг , Окг	– остатки нереализованной продукции на начало года и на конец
года;
ВП – выпуск продукции;
И , Н	– излишки или	недостачи	продукции, выявленные при

инвентаризации.

При мультипликативной схеме взаимосвязи результативный показатель определяется как произведение факторов зависимых в виде:

ух1 х2 ... хн .

Втаком виде определяется зависимость выпуска продукции от численности (ч) и производительности труда (пт):

ВП ч пт .

Кратная модель применяется в том случае, когда частное от деления двух факторов даёт результативный показатель:

Ух1 .

х2

Вкачестве примера можно привести формулу расчёта рентабельности

оборотных активов ( РОА ):

П

РОА ОА 100% ,

где П – прибыль; ОА – средняя величина оборотных активов.

15

Смешанные модели могут иметь разную форму и представлять различные комбинации моделей аддитивных, мультипликативных и кратных, например:

	у (х1	х2 ) х3	или	х1		х3	и т.д.
				х	2

При изучении связей в экономическом анализе решается несколько задач:

–установление самого факта связи между анализируемыми показателями;

–измерение тесноты связи между ними;

–выявление и сравнительный анализ факторов, влияющих на результативный показатель;

–определение неслучайного характера выявленных связей;

–количественная оценка влияния изменения факторов на изменение результативного показателя.

Метод элиминирования. В детерминированном анализе для определения влияния отдельных факторов на изменение результативных показателей используются следующие способы: цепной подстановки, индексный, абсолютных разниц, относительных разниц, пропорционального деления, интегральный и логарифмирования.

Первые четыре способа основываются на методе элиминирования. Элиминировать – устранить, отклонить, исключить воздействие всех, кроме одного. Этот метод исходит из того, что все факторы изменяются независимо друг от друга: сначала изменяется один, а все другие остаются без изменения, потом изменяются два, затем три и так далее при неизменности остальных. Это позволяет определить влияние каждого фактора на величину исследуемого показателя в отдельности.

Наиболее универсальным методом является способ цепных подстановок. Метод цепных подстановок используется для исчисления влияния отдельных факторов на соответствующий совокупный показатель. Цепная подстановка широко применяется при факторном анализе.

Данный способ анализа используется лишь тогда, когда зависимость между изучаемыми явлениями имеет строго функциональный характер, когда она представляется в виде прямой или обратно пропорциональной зависимости. В этих случаях анализируемый совокупный показатель как функция нескольких переменных должен быть изображён в виде алгебраической суммы, произведения или частного от деления одних показателей на другие. Метод цепных подстановок состоит в последовательной замене плановой величины одного из алгебраических слагаемых, одного из сомножителей фактической его величиной, все остальные показатели при этом считаются неизменными. Следовательно, каждая подстановка связана с отдельным расчётом: чем больше показателей в расчётной формуле, тем больше и расчётов.

Степень влияния того или иного показателя выявляется последовательным вычитанием: из второго вычитается первый, из третьего – второй. В первом расчёте все величины в базисном исчислении, а в последнем – фактические. Отсюда вытекает правило, заключающееся в том, что число расчётов на единицу больше, чем число показателей расчётной формулы. При определении влияния двух факторов делают три расчёта. При определении трёх факторов – четыре

16

расчёта, четырёх факторов – пять расчётов. Однако поскольку первый расчёт включает лишь плановые величины, то его результаты можно взять в готовом виде из плана, результат последнего расчёта, когда все показатели фактические,– из квартального или годового отчёта. Следовательно, практически число расчётов оказывается не на единицу больше, а на единицу меньше, то есть осуществляются лишь промежуточные расчёты.

При использовании метода цепных подстановок очень важно обеспечить строгую последовательность подстановки, так как её произвольное изменение может привести к неправильным результатам. В практике анализа в первую очередь выявляется влияние количественных показателей, а потом – качественных. Так, если требуется определить влияния численности работников и производительности труда на выпуск продукции, то прежде устанавливают влияние количественного показателя – численности работников, а потом качественного – производительности труда. Если выясняется влияние факторов количества и цен на объём проданной продукции, то вначале исчисляется влияние количества, а потом – влияние цен. Прежде чем приступить к расчётам, необходимо, во-первых, выявить, чёткую взаимосвязь между изучаемыми показателями, во-вторых, разграничить количественные и качественные показатели, в-третьих, правильно определить последовательность подстановки в тех случаях, когда имеется несколько количественных и качественных показателей.

Произвольное изменение последовательности подстановки меняет количественную весомость того или иного показателя. Чем значительнее отклонение фактических показателей от плановых, тем больше и различия показателей от плановых, тем больше и различий в оценке факторов, исчисленных при разной последовательности подстановки.

Схема анализа выпуска продукции по трудовым факторам представлена в таблице 2.

Алгоритм (формула) расчёта:

ВП ч Д вд ,

где ВП – выпуск продукции; Д – число дней, отработанных 1 рабочим за анализируемый период;

вд – среднедневная выработка 1 рабочего.

Таблица 2 – Схема анализа выпуска продукции способом цепных подстановок:

Расчёт

Факторы

ВП

∆ВП

Фактор

	ч	Д		вд
Базисный	ч0	Д 0		вд	ВП0	–		–
				0
1-я подстановка	ч	Д 0		вд	ВП усл1	ВП усл1	В0	ч
	1			0
2-я подстановка	ч	Д	1	вд	ВП усл 2	ВПусл 2	Вусл1	Д
	1			0
Отчёт	ч1	Д1		вд1	ВП1	ВП1	Вусл 2	вд
					17

Проверка: ВП1 ВП0	ВП ВПr ВП Д	ВПв .
		д

Метод цепных подстановок страдает существенным недостатком. Дело в том, что принцип элиминирования предполагает, что факторы изменяются независимо друг от друга, хотя на самом деле в экономическом анализе практически невозможно найти абсолютно независимые факторы. В результате взаимодействия факторов возникает дополнительный прирост результирующего показателя, который при применении способа цепных подстановок, как правило, к последнему фактору, увеличивая его влияние на изменение результата. Суть сводится к возникновению неразложимого остатка, который присоединяется к числовому значению влияния последнего фактора. Именно этим и объясняется разница в расчётах при изменении последовательности подстановки. Другими словами, конечная оценка влияния факторов на результирующий показатель зависит от выбранной последовательности рассмотрения факторов.

Способ исчисления абсолютных разниц представляет собой модификацию способа цепных подстановок. Он применяется для определения влияния отдельных факторов на результативный показатель в мультипликативных и аддитивных моделях. Суть его состоит в последовательном исчислении абсолютных разниц между частными показателями и определении влияния этой разницы на обобщающий показатель при неизменных других частных показателях.

При этом другие факторы берутся в базисных или отчётных значениях в зависимости от места анализируемого фактора в цепочке сомножителей.

Если в исходной формуле фактор стоит до измеряемого, то в расчёт берут его фактическое значение, а если в исходной формуле фактор стоит после измеряемого, то в расчёт его берут в базисном значении.

Например: требуется определить влияние на выпуск продукции факторов (изменение численности рабочих – ч ; дней, отработанных 1 рабочим – Д ;

среднедневной выработки 1 рабочего –	вд ).
Формула расчёта:
ВП	ч Д вд .

Схема анализа:

ВПч ч Д0 вд0 ВП Д Д ч1 вд0 ВПвд вд ч1 Д1 .

Если расчёты сделаны правильно, то общее отклонение по выпуску продукции будет равно сумме отклонений факторов:

ВП1 ВП0	ВП ВПr	ВП Д	ВПв
			д

18

1.2. Тема «Анализ финансовых результатов»

Классификация прибылей (убытков). Показатели прибылей (убытков) по данным Отчёта о прибылях и убытках можно разделить на три группы:

1.Прибыль по обычным видам деятельности: валовая прибыль; прибыль от продаж.

2.Прибыль от прочих операций: прибыль от финансовых операций (проценты к получению, проценты к уплате, доходы от участия в других организациях) прочие доходы и прочие расходы.

3.Сводные показатели прибылей: прибыль до налогообложения; чистая прибыль.

В акционерных обществах в Отчёте о прибылях и убытках приводятся данные о базовой прибыли (убытках) на акцию, а также о разводнённой прибыли (убытке) на акцию. Она определяется как чистая прибыль (убыток), скорректированная на величину возможного прироста делённая на средневзвешенное количество обыкновенных акций, находящихся в обращении

втечение отчётного периода, скорректированная на величину возможного прироста.

При расчёте разводнённой прибыли корректировка числителя и знаменателя формулы отражает возможное изменение чистой прибыли и средневзвешенного количества обыкновенных акций вследствие следующих причин:

– конвертации всех конвертируемых ценных бумаг акционерного общества в обыкновенные акции;

– при исполнении всех договоров купли-продажи обыкновенных акций у эмитента по цене ниже их рыночной стоимости. При существенности показателей эта информация в обязательном порядке раскрывается и анализируется в пояснительной записке.

Анализ каждого элемента прибыли имеет не абстрактный, а вполне конкретный характер, он имеет значение для руководства (учредителей, акционеров и кредиторов) выбрать наиболее важные направления активизации деятельности предприятия.

Анализ факторов, влияющих на прибыль от продажи. На изменение прибыли от продажи, по мнению Н. П. Кондракова, оказывает влияние изменение:

– объёма продажи продукции;

– структуры (ассортимента) проданной продукции;

– затрат на 1 рубль продукции.

Влияние этих факторов можно определить следующим образом:

1.Влияние изменения объёма проданной продукции определятся по формуле

			ПОП (К 2	1)	П0 ;
где К 2 – индекс		объёма продаж		в	оценке полной себестоимости
проданной продукции К		S1	,
	2	S0

19

где S1 S0 – полная себестоимость продаж отчётного и базисного периода

(коммерческие расходы + управленческие расходы + себестоимость проданной продукции).

2. Влияние изменений структуры и ассортимента проданной продукции определяется так:

			Пасс	(К1	К 2 ) П0 ,
	где К1 – индекс выручки (В1:В0).
	где В1 , В0	– выручка отчётного и базисного периода.
3.	Влияние	изменения	уровня затрат		на	1 рубль выручки от продаж
определяется по формуле:
			П3	З1	З0	В1,
где	З11,0 – затраты на 1		рубль выручки в			отчётном и базисном периоде,

определяемые как отношение полной себестоимости к выручке от продаж

(З=S:В).

В1 – фактическая выручка за отчётный период.

Проверка: Пр Пр1 Пр0 ПОП Пас Пз .

Анализ качества прибыли. Абсолютные значения различных показателей прибыли, динамика их изменения и сравнительный анализ различных показателей не являются исчерпывающей информацией, полностью характеризующей такую сложную экономическую категорию, как прибыль. Необходима оценка «качества» прибыли.

Поскольку в экономике часто качественный анализ подразумевает оценку эффективности, в данном случае под «качеством» прибыли можно понимать оценку эффективности усилий по её получению. Подобный анализ включает:

–оценка эффективности используемых финансовых ресурсов;

–анализ стабильности показателей прибыли (определяемых по данным анализа динамики показателей);

–выявление резервов повышения прибыли и др.

В такой трактовке анализ «качества» прибыли подразумевает использование целого ряда разнообразных показателей (таблица 3).

Таблица 3 – Оценка качества прибыли

Показатель «качества» прибыли	Оценка «качества» прибыли
Процентная ставка по кредитам	Высокое значение свидетельствует о низкой
	эффективности используемых финансовых
	ресурсов и, следовательно, снижает «качество»
	прибыли
Динамика рентабельности продаж	О высоком «качестве» прибыли будет
	свидетельствовать стабильность этих показателей в
	течение как можно большего времени
Операционный рычаг	Высокое значение свидетельствует о высоком
	риске неполучения дохода, т.е. о низком «качестве»
	прибыли
Отношение рентабельности продаж к	Высокое значение свидетельствует о высоком
среднеотраслевой рентабельности	«качестве» прибыли
продаж
	20