5570
.pdf
|
|
тыс.руб. |
|
|
|
|
M |
|
|
|
2345 |
|
1477 |
|
|
|
-868 |
|
|
-37 |
|
|||||||
|
4 |
Внеоборотные активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
А)величина |
|
|
|
|
F |
|
|
|
2725 |
|
2694 |
|
|
|
-31 |
|
|
-1,1 |
|
|||||||
|
|
внеоборотных |
активов, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б)амортизация, тыс.руб. |
A |
|
|
|
1427 |
|
2330 |
|
|
|
+903 |
|
|
+63,3 |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||
|
5 |
Оборотные |
средства, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
тыс.руб. |
|
|
|
|
E |
|
|
|
1541 |
|
1421 |
|
|
|
-120 |
|
|
-7,8 |
|
|||||||
|
Расчётные показатели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
1 |
Себестоимость работ, |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
тыс.руб. |
|
|
|
|
S=U+M+ |
|
|
4299 |
|
4004 |
|
|
|
-295 |
|
|
-6,9 |
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
A |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Прибыль, тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
P=N-S |
|
|
|
-581 |
|
-1741 |
|
|
|
-1160 |
|
|
-199,7 |
|
||||||
|
3 |
Рентабельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
|
предприятия |
|
|
|
|
R=P/(F+E) |
|
|
-0,13 |
|
-0,42 |
|
|
|
-0,28 |
|
|
-210,7 |
|
||||||||
|
Расчёты для трёхфакторной модели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
Фактор 1. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Прибыльность работ |
|
|
P/N |
|
|
-0,1562668 |
|
-0,7693327 |
|
-0,6131 |
|
-392,3 |
|
||||||||||||||
|
Фактор 2. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Фондоёмкость работ |
|
|
F/N |
|
|
|
0,7329209 |
|
1,1904551 |
|
+0,4575 |
|
+62,4 |
|
|||||||||||||
|
Фактор 3. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Оборачиваемость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
оборотных активов |
|
|
E/N |
|
|
|
0,4144701 |
|
0,6279275 |
|
+0,2135 |
|
+51,5 |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
Расчёты для пятифакторной модели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||
|
Фактор 1. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Материалоёмкость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
работ |
|
|
|
|
M/N |
|
|
|
0,6307154 |
|
0,6536734 |
|
+0,0219 |
|
+3,48 |
|
|||||||||||
|
Фактор 2. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
Трудоёмкость работ |
|
|
U/N |
|
|
|
0,1417429 |
|
0,0870526 |
|
-0,0547 |
|
|
-38,6 |
|
||||||||||||
|
Фактор 3. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
|
Амортизациеёмкость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
работ |
|
|
|
|
A/N |
|
|
|
0,3838085 |
|
1,0296067 |
|
+0,6458 |
|
|
+168,3 |
|
||||||||||
|
Фактор 4. Скорость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
основного капитала |
|
|
A/F |
|
|
|
0,5236697 |
|
0,8648849 |
|
+0,3412 |
|
|
+65,2 |
|
||||||||||||
|
Фактор 5. Скорость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
оборотных активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
E/N |
|
|
|
0,4144701 |
|
0,6279275 |
|
+0,135 |
|
|
+51,5 |
|
||||||||
|
|
|
Таблица 17 – Факторный анализ рентабельности 2010/2009 гг. |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
|
|
Показатель |
|
|
Условные |
|
2009 |
|
2010 |
|
|
|
|
Отклонения |
|
|||||||||||||
|
|
|
|
|
обозначения |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Абсолютные |
Относительные |
|
|||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(%) |
|
||
|
|
1 |
|
|
2 |
|
|
3 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
|
5 |
|
|
6 |
|
||||||
|
Исходные данные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
1 |
|
Выручка от |
|
|
|
|
N |
|
|
|
1615 |
|
5583 |
|
|
+3968 |
|
|
+245,7 |
|
|||||||
|
|
|
продаж |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
81
2 |
|
Трудовые |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ресурсы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А) промышленно- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
производствен- |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ный персонал, |
T |
38 |
35 |
|
-3 |
|
-7,9 |
|||
|
|
чел. |
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б) оплата труда с |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
начислениями, |
U |
267 |
245 |
|
-22 |
|
-8,2 |
|||
|
|
тыс.руб. |
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
|
Материальные |
M |
842 |
840 |
|
-2 |
|
-0,24 |
|||
|
|
затраты, тыс.руб. |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
4 |
|
Внеоборотные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активы |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А)величина |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
внеоборотных |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
активов, тыс.руб. |
F |
2566 |
2501 |
|
-65 |
|
-2,53 |
|||
|
|
Б)амортизация, |
|
|
||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
тыс.руб. |
A |
2227 |
2200 |
|
-27 |
|
-1,21 |
|||
|
|
|
|
|
||||||||
5 |
|
Оборотные |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
средства, тыс.руб. |
E |
1397 |
2558 |
|
+1161 |
|
+83,1 |
|||
Расчётные показатели |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
1 |
Себестоимость |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
работ, тыс.руб. |
S=U+M+A |
|
3336 |
|
3285 |
|
|
-51 |
|
-1,53 |
|
2 |
Прибыль, тыс.руб. |
P=N-S |
|
-1721 |
|
2298 |
|
|
+4019 |
-223,5 |
||
3 |
Рентабельность |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
предприятия |
R=P/(F+E) |
|
-0,434267 |
|
0,454240 |
|
+0,8885 |
-204,6 |
Расчёты для трёхфакторной модели
Фактор 1.
Прибыльность работ |
P/N |
-1,0656347 |
0,4116067 |
+0,4772 |
+138,6 |
|
Фактор 2. |
|
|
|
|
|
|
Фондоёмкость работ |
F/N |
1,5888545 |
0,4479671 |
-1,1409 |
-71,8 |
|
Фактор 3. |
|
|
|
|
|
|
Оборачиваемость |
|
|
|
|
|
|
оборотных активов |
E/N |
0,8650155 |
0,4581766 |
+0,4068 |
-47 |
|
|
||||||
Расчёты для пятифакторной модели |
|
|
|
|
||
Фактор1. |
|
|
|
|
|
|
Материалоёмкость |
|
|
|
|
|
|
работ |
M/N |
0,5213622 |
0,1504567 |
-0,709 |
-71,1 |
|
Фактор 2. Трудоёмкость |
|
|
|
|
|
|
работ |
U/N |
0,1653251 |
0,438832 |
-0,1214 |
-73,5 |
|
Фактор 3. |
||||||
|
|
|
|
|
||
Амортизациеёмкость |
|
|
|
|
|
|
работ |
A/N |
1,3789474 |
0,3940534 |
-0,9849 |
-71,4 |
|
Фактор 4. Скорость |
||||||
|
|
|
|
|
||
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
основного капитала |
A/F |
0,8678878 |
0,8796481 |
+0,0118 |
+1,36 |
|
Фактор 5. Скорость |
||||||
|
|
|
|
|
||
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
оборотных активов |
|
|
|
|
|
|
|
E/N |
0,86500155 |
0,4581766 |
-0,4068 |
-47 |
82
Трёхфакторная модель анализа рентабельности. Анализ проведём на основе табличных данных. В первую очередь найдём значение рентабельности для базисного (2009) и отчётного (2009) годов:
1) для базисного периода
= - 0,1562668 / (0,7329209 + 0,4144701) = -0,1562668 / 1,147391 = -0,1362 = -13,62%;
2) для отчётного периода
= -0,7693327 / (1,1904551 + 0,6279275) = -0,4321 = -42,31% .
Таким образом, прирост рентабельности за отчётный период составляет:
= -0,4321-(-0,1362) = -0,2869 = -28,69% .
Рассмотрим, какое влияние на это изменение оказали различные факторы.
1.Исследование влияния изменения фактора прибыльности работ.
1.1.Рассчитываем условную рентабельность по прибыльности работ при условии, что изменялась не только рентабельность работ, а значения всех факторов остались на уровне 2008 года.
= -0,7693327 / (0,7329209 + 0,4144701) = -0,4321 = -42,31% .
1.2. Выделяем влияние фактора прибыльности продукции:
= -0,4321 –( - 0,1362) = -0,2869 = -28,69% .
2.Исследование влияния изменения фондоёмкости
2.1.Рассчитаем условную рентабельность по фондоёмкости при условии, что изменились два фактора – рентабельность работ и фондоёмкость, а значение оставшегося третьего фактора сохранились на уровне базиса:
= -0,7693327 / (1,1904551 + 0,4144701) = -0,4794 = -47,94% .
2.2. Выделяем влияние фактора фондоёмкости:
= -0,4794 –( - 0,4321) = -0,0563 = -5,63 % .
3.Исследование влияния оборачиваемости оборотных активов
3.1.Рассчитаем рентабельность для 2009 года (отчётный период). Её можно рассматривать как условную рентабельность при условии, что изменились значения всех трёх факторов – рентабельности работ, фондоёмкости и оборачиваемости оборотных активов.
.
3.2. Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных средств:
|
. |
Итак, |
. |
|
83
Пятифакторная модель анализа рентабельности. Анализ проведём на основе табличных данных. Сначала найдём значение рентабельности для базисного и отчётного годов:
1) для базисного года:
.
2) для отчётного периода:
= 1 – (0,6526734 + 0,0870526 + 1,0296067) / (1,0296067/0,8648849 + 0,6279275) = -0,4321=-42,31% .
Таким образом, прирост рентабельности за отчётный период составляет:
.
Рассмотрим, какое влияние на эти изменения оказали пять факторов:
материалоёмкость продукции;
трудоёмкость продукции;
амортизациеёмкость продукции;
скорость оборачиваемости основного капитала;
скорость оборачиваемости оборотного капитала.
4. Исследование влияния изменения фактора материалоёмкости работ
4.1.Рассчитываем условную рентабельность по материалоёмкости работ, принимая, что изменилась только материалоёмкость работ, а значения всех остальных факторов остались на уровне базисных:
4.2.Выделяем влияние фактора материалоёмкости работ:
.
5. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости основного капитала.
5.1. Рассчитываем условную рентабельность по скорости оборачиваемости основного капитала, принимая, что изменялись материалоёмкость, трудоёмкость, амортизациеёмкость работ и скорость оборачиваемости оборотных активов осталось на уровне 2008 года:
84
5.2. Выделяем влияние фактора скорости оборачиваемости основного капитала:
.
6. Исследование влияния изменения фактора скорости оборачиваемости основного капитала (активов).
6.1. Рассчитываем рентабельность для 2009 года. Её можно рассматривать как условную рентабельность, принимая, что изменились значения всех пяти факторов – материалоёмкости, трудоёмкости, амортизациеёмкости, скорости оборачиваемости основного капитала и скорости оборачиваемости оборотного капитала:
.
6.2. Выделяем влияние фактора оборачиваемости оборотных активов:
.
Итак,
.
Аналогично проводим факторный анализ показателей рентабельности предприятия для 2009 и 2010 годов (таблица 18).
Таблица 18 – Исследование влияния изменений факторов на уровень и динамику показателей рентабельности
|
|
|
Год |
|
|
|
|
Отклонения |
|||
|
Показатель |
2008 |
|
2009 |
|
2010 |
|
2009/ |
|
2010/2009 |
|
|
|
|
|
|
|
2008 |
|
||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Анализ рентабельности по трехфакторной модели |
|
|
|
|
|
|||||
|
Значение рентабельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А) для базисного года |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-13,62 |
|
-42,31 |
|
-43,43 |
|
-28,69 |
|
-1,2 |
1 |
Б) для отчётного периода |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-42,31 |
|
43,43 |
|
45,42 |
|
-1,12 |
|
88,85 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
В) прирост за отчётный |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
период |
|
-28,69 |
|
-1,12 |
|
88,85 |
|
27,57 |
|
89,97 |
|
|
|
|
|
|
|
|||||
2 |
Исследование влияния |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
изменения фактора |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
85
|
прибыльности работ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А) условная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рентабельность по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
прибыльности работ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б) влияние фактора |
-42,31 |
43,43 |
45,42 |
-1,12 |
88,85 |
||||||
|
прибыльности работ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-28,69 |
-1,12 |
88,85 |
27,57 |
89,97 |
||||||
|
Исследование влияния |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
изменения фондоёмкости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А) условная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
3 |
рентабельность по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
фондоёмкости |
-47,94 |
-48,07 |
|
31,35 |
|
-0,13 |
|
79,42 |
||||
|
|
|
|
|||||||||
|
Б) влияние фактора |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
фондоёмкости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-5,63 |
-4,64 |
|
-14,07 |
|
0,99 |
|
-9,43 |
|||
4 |
Исследование влияния |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборотных активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А) уловная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рентабельность по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборотных активов |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Б) влияние фактора |
-42,31 |
-43,43 |
|
45,42 |
|
-1,12 |
|
+88,85 |
|||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
оборотных средств |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
5,63 |
4,64 |
|
14,07 |
|
-0,99 |
|
+9,43 |
|||
Анализ рентабельности по пятифакторной модели |
|
|
|
|
|
|
|
|
||||
1 |
Значение рентабельности |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А) для базисного года |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-13,62 |
|
-42,31 |
|
-43,43 |
|
-28,69 |
|
-1,12 |
||
|
Б) для отчётного года |
-42,31 |
|
-43,43 |
|
|
45,42 |
|
|
-1,12 |
|
+88,85 |
|
В) прирост за отчётный |
|
|
|
|
|||||||
|
-28,69 |
|
-1,12 |
|
|
88,85 |
|
|
+27,57 |
|
+89,97 |
|
|
период ∆R |
|
|
|
|
|||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2 |
Исследование влияния |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
изменения фактора |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
материалоёмкости работ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А) условная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рентабельность по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
материалоёмкости работ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-15,53 |
|
-35,09 |
|
-28,31 |
|
-19,56 |
|
+6,78 |
||
|
Б) влияние фактора |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
материалоёмкости работ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-1,91 |
|
7,22 |
|
15,12 |
|
+9,13 |
|
+7,9 |
||
3 |
Исследование влияния |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
изменения фактора |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
трудоёмкости работ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
А) условная |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
рентабельность по |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
86
|
трудоёмкости работ |
-10,77 |
-39,39 |
-23,36 |
-28,62 |
+16,03 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Б) влияние фактора |
|
|
|
|
|
|
трудоёмкости работ |
|
|
|
|
|
|
|
4,76 |
-4,3 |
4,95 |
-9,06 |
+9,25 |
|
|
|
|
|
|
|
4 |
Исследование влияния |
|
|
|
|
|
|
изменения фактора |
|
|
|
|
|
|
амортизациеёмкости |
|
|
|
|
|
|
работ |
|
|
|
|
|
|
А) условная |
|
|
|
|
|
|
рентабельность по |
|
|
|
|
|
|
амортизациеёмкости |
|
|
|
|
|
|
работ |
-32,32 |
-47,95 |
32,2 |
-15,63 |
+79,15 |
|
Б) влияние фактора |
|||||
|
|
|
|
|
|
|
|
амортизациеёмкости |
|
|
|
|
|
|
работ |
-21,55 |
-8,56 |
54,56 |
+12,99 |
+63,12 |
5 |
Исследование влияния |
|
|
|
|
|
|
изменения фактора |
|
|
|
|
|
|
скорости |
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
основного капитала |
|
|
|
|
|
|
А) условная |
|
|
|
|
|
|
рентабельность по |
|
|
|
|
|
|
скорости |
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
+79,42 |
|
основного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
-47,94 |
-48,07 |
31,35 |
-0,13 |
|
|
Б) влияние фактора |
|
|
|
|
|
|
скорости |
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
основного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
-15,62 |
-0,12 |
0,15 |
+15,5 |
+0,27 |
6 |
Исследование влияния |
|
|
|
|
|
|
изменения фактора |
|
|
|
|
|
|
скорости |
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
оборотного капитала |
|
|
|
|
|
|
А) условная |
|
|
|
|
|
|
рентабельность по |
|
|
|
|
|
|
скорости |
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
оборотного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
-42,31 |
-43,43 |
45,42 |
-1,12 |
+88,85 |
|
Б) влияние фактора |
|
|
|
|
|
|
скорости |
|
|
|
|
|
|
оборачиваемости |
|
|
|
|
|
|
оборотного капитала |
|
|
|
|
|
|
|
5,63 |
4,64 |
14,07 |
- 0,99 |
+9,43 |
|
|
|
|
|
|
|
87
Рентабельность предприятия тем выше, чем выше прибыльность работ, чем выше отдача внеоборотных активов и скорость оборота оборотных активов, чем ниже общие затраты на 1 рубль реализованных работ и удельные затраты по экономическим элементам (средств труда, материалов труда).
Из проведённого анализа видно, что рентабельность капитала в 2008–2009 годах принимала отрицательные значения. В 2009 году произошло увеличение рентабельности (на 27,57 пункта), но значение осталось отрицательным. А в 2010 году она резко увеличилась, составив 88,85%, то есть быстрота оборачиваемости капитала на предприятии говорит о том, что для обеспечения запланированного объёма работ, капитала требуется меньше.
Влияние на это изменение оказали различные факторы.
Доходность основной деятельности предприятия (прибыльность) в 2010 году увеличилась и составила 45,42%, что на 88,85% больше значения 2009 года. Это оценивается положительно, поскольку, если прибыльность продукции будет низкой, необходимо будет стремиться к ускорению оборачиваемости активов и его элементов, а это ведёт к дополнительным затратам.
Увеличилась скорость оборачиваемости оборотных средств (влияние фактора – 14,07%). Это также оценивается положительно, поскольку свидетельствует о росте производства.
Отрицательное влияние на общую рентабельность оказал фактор фондоемкости (-14,07%). Это произошло вследствие увеличения рентабельности внеоборотных активов, а это в свою очередь связано с большой капиталоёмкостью производства (большой доле внеоборотных активов в составе всего имущества предприятия). Чем ниже фондоёмкость, тем выше фондоотдача и, как следствие этого, – рост рентабельности. На анализируемом предприятии всё наоборот: высокая фондоёмкость повлекла уменьшение фондоотдачи, и в результате значение рентабельности упало.
На рентабельность предприятия оказали влияние и такие факторы, как материалоёмкость, трудоёмкость, амортизациеёмкость работ, скорость оборачиваемости основного капитала.
В 2010 году материалоёмкость, трудоёмкость, амортизациеёмкость работ снизились, что является положительным. Материалоёмкость показывает, сколько материальных затрат приходится на единицу работы, соответственно чем меньше этот показатель, тем лучше.
88
Снижение трудоёмкости продукции – важнейший фактор повышения производительности труда. На данном предприятии этот показатель уменьшается почти на 74%.
Увеличение скорости оборачиваемости основного капитала (на 1,36%) тоже является положительным.
Значит, благодаря влиянию этих факторов, произошёл значительный рост рентабельности, что говорит об устойчивом финансовом положении.
Врезультате проведённого анализа финансовых результатов выявлено, что предприятие в 2010 году достигло высоких результатов хозяйственной деятельности, о чём свидетельствует увеличение выручки от продаж, валовой прибыли, которой в предыдущих периодах не наблюдалось.
При анализе внереализационных финансовых результатов было выявлено, что у предприятия были только убытки прошлых лет. Других расходов не было, но не было и доходов.
Входе анализа движения денежных средств выявилось, что предприятие осуществляет только текущую деятельность и что поступлений в течение периода было достаточно для покрытия определённых расходов.
2010 году произошли улучшения и по всем показателям рентабельности. Наблюдается отдача от вложений в активы, от использования собственного капитала, увеличение прибыли на рубль реализованных работ. Всё это говорит о росте конкурентоспособности предприятия.
Факторный анализ рентабельности также показал, что финансовое положение предприятия является устойчивым, поскольку наблюдалась высокая прибыльность работ, отдача внеоборотных активов, скорость оборота оборотных активов, а также были достаточно низкие общие затраты на 1 рубль реализованных работ, что и привело к росту рентабельности предприятия или, другими словами, к росту эффективности работы предприятия.
89
Библиографический список
1.Балабанов И. Т. Инновационный менеджмент : учеб. пособие для вузов / И. Т. Балабанов. – СПб. : Питер, 2001. – 304 с.
2.Беляев В. И. Маркетинг: основы теории и практики : учебник / В. И. Беляев. – М. : КНОРУС, 2005. – 672 с.
3.Бланк В. Р. Финансовый анализ : учеб. пособие / В. Р. Бланк, А. В. Тараскина. – М. : Проспект, 2005. – 344 с.
4.Бочаров В. В. Финансовый анализ : учеб. пособие / В. В. Бочаров. – СПб. :
Питер, 2005. – 240 с.
5.Виленский П. Л. Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика / П. Л. Виленский, В. Н. Лившиц, С. А. Смоляк. – М. : Дело,
2008. – 888 с.
6.Дяконова Н. П. Автоматизация промышленных процессов машиностроения : учеб. пособие. – М. : Изд-во МГОУ, 2009.
7.Ефимов А. Н. Организация производства : учеб. пособие / А. Н. Ефимов, В. Н. Менжерс. – Саратов : Сарат. гос. техн. ун-т, 2010. – 256 с.
8.Ефремов Н. Ф. Тара и её производство : учеб. пособие – 2-е изд., доп. / Н. Ф.
Ефремов. – М. : МГУП, 2009. 312 с.
9.Ефимичев Ю. И. Организация производства : учеб. пособие / Ю. И. Ефимычев, Л. В. Стрелкова, Н. М. Ильичева. – Н. Ногород : Изд-во ННГУ им. Н. И. Лобачевского, 2010. – 230 с.
10.Зуев Ю. Ю. Функционально-стоимостной анализ в продуктивной инженерной деятельности : учеб. пособие / Ю. Ю. Зуев. – М. : Изд-во МЭИ,
2007. – 46 с.
11.Ивасенко А. Г. Информационные технологии в экономике и управлении : учеб. пособие / А. Г. Ивасенко. – М. : КНОРУС, 2005. – 160 с.
12.Ильин А. И. Планирование на предприятии : учеб. пособие / А. И. Ильин. – Минск : Новое знание , 2000.
90