4765

9

Анализ существующего положения предприятий показал, что, несмотря на многочисленные научные исследования, реализация структурных изменений на предприятиях сдерживается из-за ряда нерешенных проблем как теоретического, так и практического характера. К ним автор относит:

-неизученность принципов и методов эффективного управления предприятиями на основе реализации структурных изменений посредством формирования портфеля стратегических бизнес-единиц;

-недостаточная разработанность методов анализа стадии жизненного цикла стратегических бизнес-единиц, оказывающая влияние на разработку эффективной стратегии развития предприятия посредством достижения оптимального соотношения стратегических бизнес-единиц в структуре портфеля;

-неоднозначность подходов к оценке эффективности проводимых мероприятий, не позволяющих прогнозировать и определять экономический эффект от изменений.

Сданных позиций, изучение особенностей структурных изменений на предприятии является актуальной темой исследования, позволяющего провести оптимизацию экономических потоков предприятия и диверсификацию его производственно-экономической деятельности.

Во второй главе «Методические основы реализации структурных из-

менений предприятия на основе формирования портфеля стратегических бизнес-единиц» выявлены и исследованы методические подходы к проведению структурных изменений на предприятиях, предложена методика поэтапного анализа жизненного цикла стратегической бизнес-единицы для выбора стратегии структурных изменений, разработан алгоритм формирования структуры портфеля стратегических бизнес-единиц на основе определения уровня доходности и стадии жизненного цикла, обоснована система экономических критериев оценки предприятия на различных стадиях его развития, предложена методика оптимизации структурных изменений предприятия на основе оценки си-

10

нергетического эффекта при формировании портфеля стратегических бизнесединиц.

Анализ осуществленных в 2003 - 2005 годах планов реформирования 24 промышленных предприятий Нижегородской области (ОАО «РУМО», ОАО «Машиностроительный завод», ОАО «Корунд» и др.) показал, что существующие механизмы изменения структуры предприятий эффективны лишь в 40% случаях, необходимо обобщение и использование практического опыта осуществления структурных изменений с целью определения наиболее рациональных подходов. В ходе исследования выявлено, что разработка эффективных методов управления изменениями основывается на представлении предприятия как целостной системы, состоящей из совокупности стратегических бизнес-единиц. Стратегическая бизнес-единица формируется как самостоятельное подразделение предприятия, отвечающее за определенную ассортиментную группу продукции с концентрацией на конкретном рынке, наделенное полной ответственностью за объединение всех функций в стратегию. Эффективность реализации структурных изменений на предприятии определяется формированием оптимального соотношения совокупности стратегических бизнес-единиц посредством анализа уровня их доходности по стадиям жизненного цикла.

Ключевым моментом разработки программы структурных изменений является формирование портфеля стратегических бизнес-единиц (СБЕ). Целью структурных изменений на основе формирования портфеля СБЕ является создание совокупности взаимоувязанных стратегических бизнес-единиц с высокой доходностью, но находящихся на разных стадиях жизненного цикла. Портфель необходимо компоновать таким образом, чтобы у предприятия всегда имелась резервная производственная структура и технология производства новых товаров, которые могут заменить существующие при переходе стратегических биз- нес-единиц в стадию спада. В последующем проводится оптимизация структуры портфеля на основе расчета экономических показателей СБЕ, синергетического эффекта от создания СБЕ и определение возможностей экономического обеспечения (рис.2).

12

Методика определения жизненного цикла стратегической бизнесединицы необходима для формирования портфеля и разработки оптимальной стратегии структурных изменений на предприятиях. При анализе жизненного цикла СБЕ автор рассматривает три стадии развития (рост, зрелость, спад)1. Методика основывается на системе индикаторов экономического состояния СБЕ по периодам анализа - X,, в том числе:

1. Прибыль до вычета налогов и процентов по займам и кредитам -XI. Выбор в качестве базовой прибыли до вычета налогов и процентов вызван необходимостью обеспечить единую размерность суммы прибыли с суммой дебиторской задолженности и остатков оборотных средств на счетах и в кассе предприятия.

2.Краткосрочная дебиторская задолженность и денежные средства на счетах - Х2. Дебиторская задолженность показывает возможные дополнительные источники формирования чистого дохода. Денежные средства на счетах после разнесения их по статьям баланса также используются для формирования чистого дохода.

3.Сумма амортизации на основные средства - Am. Сумма амортизации входит в состав чистого дохода без изменений.

4.Производительность труда среднесписочного работника, выражаемая как частное от деления выручки (или поступлений) предприятия на среднесписочную численность персонала - ХЗ. В данном параметре заложена информация о тенденции увеличения (или снижения) переменных и постоянных затрат предприятия.

При наличии данных индикаторов можно отследить этапы жизненного

цикла предприятия:

1. Рост, когда текущее значение индикатора на (t +1) - м периоде больше

его среднего значения за предыдущий, t - й	период:
(Xt + I -Xt )>0,	(1)

1 В связи с отсутствием необходимости изменений на стадии зарождения предприятия данная стадия не рассматривается.

Исследованные выше показатели позволяют разработать алгоритм формирования рациональной структуры портфеля стратегических бизнес-единиц на основе определения взаимосвязи доходности и стадии жизненного цикла. Анализ перспективности различных комбинаций «уровень доходности - стадия жизненного цикла СБЕ» выполним на основе матрицы Бостонской консалтинговой группы (Boston Consulting Group или BCG) (рис. 3).

При построении матрицы БКГ на основе доходности и стадии жизненного цикла СБЕ группируются в девять зон. Рассмотрим каждую из них.

Зона А. Высокая доходность делает эти СБЕ привлекательными, но затратными. Так как СБЕ находятся на стадии роста, предприятию необходимы инвестиции для их поддержания.

Зона В. Эффективная позиция для бизнеса. СБЕ могут генерировать свои собственные внутренние потоки инвестиций, необходимые для их поддержки.

14

Зона С. СБЕ обеспечивают достаточно высокую прибыль, но находятся в стадии спада. Необходим детальный анализ вариантов возможного развития СБЕ, что покажет необходимость их ликвидации или инвестирования СБЕ.

Зона D. СБЕ с невысокой доходностью, но находящиеся на стадии роста. Необходимы инвестиции для их развития.

Зона Е. СБЕ с невысокой прибылью и находящиеся на стадии зрелости. При детальном анализе данных СБЕ рассматриваются варианты их возможного развития, что покажет необходимость ликвидации или инвестирования СБЕ.

Зона F. Наименее привлекательный сектор вследствие низкой доходности и окончания жизненного цикла СБЕ, нет необходимости реинвестировать капитал, впоследствии возможна ликвидация.

Зона G. СБЕ с низкой доходностью, но находящиеся на стадии роста. Необходим детальный анализ возможностей их развития.

15

Зона Н. СБЕ обеспечивают низкую прибыль и находятся на стадии зрелости. Внутренние инвестиции целесообразно направить в другие сектора, впоследствии возможна ликвидация данной СБЕ.

Зона I. Наименее привлекательный сектор вследствие низкой доходности

иустаревания производства. Такие СБЕ необходимо ликвидировать.

Всформированной матрице каждый элемент (СБЕ) портфеля занимает свою исходную стратегическую позицию, что дает возможность руководству через их последующую коррекцию выбирать направление вектора стратегического развития портфеля и существенно снизить область выбора стратегий, нацеленных на получение ожидаемого экономического эффекта. Для ранжирования СБЕ с точки зрения новых капиталовложений, определения дальнейшей стратегии развития для каждой единицы (инвестирование и рост, укрепление и защита или отказ от СБЕ и ликвидация) автором предложена методика оптимизации структурных изменений предприятия, которая основывается на оценке экономических показателей каждой сформированной стратегической бизнесединицы, оценке синергетического эффекта портфеля в целом и возможностей экономического обеспечения структурных изменений (рис. 4).

Автором проведено исследование экономического состояния предприятий Нижнего Новгорода и Нижегородской области и выделены ключевые группы показателей экономической стабильности функционирования СБЕ:

I. Платежеспособность: коэффициенты текущей ликвидности, соотношения заемных и собственных средств, покрытия основных средств.

П. Рискованность: показатель совокупного риска, финансовый левередж, производственный левередж.

III. Эффективность деятельности предприятия: рентабельность активов, рентабельность собственного капитала.

IV. Эффективность основной деятельности: рентабельность основной деятельности предприятия, рентабельность Продаж, оборачиваемость производственных активов.

Рис. 4. Алгоритм оптимизации структурных изменений предприятия на основе

формирования портфеля СБЕ

17

Расчет совокупного синергетического эффекта работы СБЕ в составе предприятия автором предлагается выполнять по формуле

где Ас - эффект интеграции СБЕ в рамках единой организационной структуры, выражающийся в приросте чистого денежного потока от операционной деятельности по сравнению с величиной чистого денежного потока, аккумулируемого данными подразделениями в случае самостоятельной деятельности;

- чистый денежный поток от операционной деятельности, генерируемый j-ми предприятиями, осуществляющими самостоятельную операционную деятельность аналогичную i-м СБЕ; ДМ - экономия материалов в расчете на единицу готовой продукции, возникающая в результате функционирования СБЕ в составе предприятия; Р - экономия затрат на оплату труда в расчете на единицу готовой продукции, обусловленная более эффективным использованием трудовых ресурсов; ΔF - экономия трансакционных издержек для СБЕ; ΔIB-

экономия финансовых ресурсов в результате централизованного финансирования деятельности СБЕ как структурного элемента предприятия; Xj - объем производства продукции в натуральном выражении j-ми предприятиями.

Экономическим содержанием представленного показателя синергетического эффекта является темп прироста в процентном измерении чистого денежного потока от операционной деятельности предприятия, обеспеченный благодаря синергетическому эффекту возрастания денежных потоков.

Определение возможностей экономического обеспечения реализации структурных изменений проводится на основании анализа безубыточности продукции (рис. 5).

Таким образом, формирование эффективной производственной структуры предприятия включает в себя разработку первоначальной программы структурных изменений, формирование портфеля стратегических бизнес-единиц на

18

основе определения доходности и стадии жизненного цикла СБЕ, оптимизацию состава портфеля СБЕ по экономическим показателям и совокупному синергетическому эффекту от создания СБЕ и определение возможностей экономического обеспечения.

Рис. 5. Определение возможностей экономического обеспечения реализации структурных изменений

В третьей главе «Реализация разработок и оценка их экономической

эффективности» рассмотрены вопросы использования и оценки эффективности внедрения методических подходов к управлению структурными изменениями, формированию портфеля СБЕ, оптимизации структурных изменений