guam
.pdfУкраина — надежда на высокое место в Европе
График21. РозничнаяценагазанаУкраине,динамикаВВП иэкспорта,2004 – 2006
Источник: «Газ Украины», Статистический комитет Украины
ная оплата транзита газа. При условии полных платежей внутрен- них потребителей за газ дистрибьютор газа должен был бы получать значительные прибыли.
Замедление роста украинской экономики в 2005 г. оказалось вре- менным явлением. Основные конъюнктурные факторы — подъем
вЕС и в России сохраняют свое действие, а конкурентоспособность украинских товаров за счет низких трудовых издержек, местополо- жения остается достаточно высокой. В 2005 г. наблюдался значитель- ный приток иностранных инвестиций (главным образом, покуп- ка «Криворожстали»). После падения инвестиций в 2005 г. на 0,3 %
вследующие два года рост может составить от 6 – 7 до 8 – 9 % 56. Рост импорта может значительно обогнать экспорт, но рост прямых ино- странных инвестиций и частного заимствования за рубежом пред- положительно обеспечит дополнительное финансирование роста. При продолжении мирового подъема украинскую экономику ожи-
56 См.: E. Gavrilenkov and others, «Recovery road», September 2006, Troika Dialog Research.
121
ГУАМ — пятнадцать лет спустя
дает рост — она пережила два коротких шока в 2005 г.: падение ме- таллургического экспорта в Китай и внутреннюю стагнацию накоп- ления из за неопределенности с правами собственности.
В целом эксперты оценивают перспективы роста ВВП в 2006 – 2007 гг. примерно на 6 – 6,5 %, а промышленного производства — на 5 – 7 %, соответственно. Панические прогнозы падения выпуска из за роста цен на газ, естественно, не оправдались. Украинская экономика име- ет хорошие условия для роста в целом ряде секторов, в чем согласны ведущие эксперты 57. Среднесрочные темпы роста предположитель- но будут оставаться в пределах 5 – 7 %, поскольку примерно такими темпами будут расширяться рынки в России. В остальном мире ук- раинские предприятия ждет жесткая конкуренция на рынках, ко- торые растут несколько медленнее, но сам размер рынков позволяет предприятиям расширять свой экспорт благодаря сложившимся конкурентным преимуществам. Эта ситуация позволяет ставить за- дачи реструктуризации, снижения энергоемкости, модернизации страны.
Внешняяторговляипромышленность
Украинастановитсявсеболееинтегрированнойвмировуюэкономи- ку—отношениеэкспортакВВПдостигает60 %(больше,чемуПольши и России), а совокупный торговый оборот близок по величине к про- изведенному экономическому продукту. Темнеменее,большаязави- симость текущей структуры экспорта от конъюнктурных факторов, как внутренних, так и внешних, а также его чрезмерная товарная концентрация приводят к опасениям по поводу его дальнейшей ди- намики. В будущем фундаментальная слабость существующей экс- портной модели Украины может стать проблемой, но в последние годы конъюнктура благоприятствовала основным экспортным сек- торам экономики. При ограниченном внутреннем спросе именно экспорт стал локомотивом, давшим толчок росту.
Участие Украины в международном разделении труда в эти годы определилось — в годы подъема рос преимущественно экспорт ме-
57 См.: «Ukrainian Economic Outlook», CASE, 3 – 2006, www.case-ukraine.kiev.ua; Экономическое обозрение. 2006. № 2 (7); «Наследие Евразии» и «Центр развития».
122
Украина — надежда на высокое место в Европе
График22. Торговыйоборотвнекоторыхстранахмира, %ВВП
Источник: IMF IFS, национальные статистические комитеты.
таллов, сырья и пищевых продуктов. Несмотря на очень высокие темпы роста экспорта в 2001 – 2005 гг., абсолютные показатели экс- порта на душу населения в три раза меньше, чем в Польше. Это по- зволяет говорить о том, что Украине еще предстоит закрепить и рас- ширить свою нишу в международном разделении труда. Украина очень динамично развивалась в последние 5 лет — за этот период ВВП вырос на 50 %; инвестиции — на 63 % личное и государственное потребление увеличилось в 1,5 раза. В то же время действие текущих факторов подъема начинает ослабевать, и для поддержания разви- тия на высоком уровне страна должна максимально использовать свои конкурентные преимущества, важнейшими из которых явля- ются обширная производственная база, образованная рабочая сила, низкие издержки на труд и выгодное географическое расположение. В начале переходного периода Украина имела значительный дефи- цит торгового баланса, что было обусловлено резким падением про- изводства, а также открытием границ для торговли. Значительный
123
ГУАМ — пятнадцать лет спустя
График23. Украина:экспортиимпорттоваров,сальдо торговогобаланса,1995 – 2006,%ВВП
Источник: Статистический комитет Украины, МВФ.
торговый дефицит, который финансировался за счет наращивания внешнего долга и задолженности России за газ, стал причиной рас- тущей макроэкономической нестабильности в стране.
В период с 1996 по 2005 г. можно выделить два основных подпериода в экспортной динамике. В 1996 – 1999 гг. экспорт товаров сократился более чем на 20 % в номинальном выражении — с 14,4 млрд. дол- ларов в 1996 г. до 11,5 млрд. долларов в 1999-м. Основные причины
— период низких мировых цен на сырьевые ресурсы (в данном слу- чае металлы), финансовый кризис 1998 г. в России и странах СНГ, ре- альное укрепление новой валюты — гривны, а также происходящие структурные перемены в экономике.
Начиная с 2000 г. происходит значительный рост экспорта, поэтому, несмотря на увеличение импорта в номинальном выражении, в це- лом торговый баланс Украины начал сводиться с положительным сальдо. Рост экспорта объяснялся, во первых, высокими мировыми ценами на товары украинского экспорта, во вторых, мировым эко- номическим подъемом, в третьих, экономическим подъемом в ос- новных странах — торговых партнерах Украины, особенно в России,
124
Украина — надежда на высокое место в Европе
В-четвертых, реальным обесценением гривны по отношению к дол- лару и евро. Экспорт являлся одной из основных движущих сил эко- номического подъема на Украине в 2000 – 2004 гг. С 2005 г. происходи- ло сокращение экспорта в реальном выражении в связи с усилением конкуренции на рынке металлов после перехода Китая в нетто-экс- портера. Дальнейшее устойчивое наращивание экспорта потребует серьезных инвестиционных усилий и повышения конкурентоспо- собности украинской экономики.
Отметим, что в номинальном выражении экспорт за период 2000 – 2005 гг. практически утроился. Эмпирические исследования показывают, что устойчивый экономический рост сопровождается, как правило, ростом открытости экономики, то есть отношением торгового оборота к ВВП. Экспорт, в свою очередь, помимо непосред- ственного влияния на дефицит торгового баланса оказывает опо- средованный эффект на экономическую обстановку. Этот эффект выражается в следующем:
•Возросшие экспортные доходы способствовали росту потребле- ния, как домашнего, так и государственного, а также росту инве- стиций. Поэтому эффект от экспорта носит мультипликативный характер, и его влияние больше, чем непосредственное влияние чистого экспорта на рост ВВП.
•Перемещение капитала. Капитал, получаемый в экспортных от- раслях (в первую очередь, в металлургии) проникал в другие от- расли, ориентированные на внутренний рынок.
•Рост экспорта способствовал достижению макроэкономической стабилизации и повышению уверенности экономических агентов в перспективах будущего развития.
•Приток валютной выручки в страну в условиях фактической кур- совой политики Национального банка, направленной на таргети- рование номинального валютного курса гривна / доллар, способ- ствовал росту денежного предложения и повышению ликвидно- сти экономики.
На графике 24 хорошо видно, что экспорт на Украине в период 2000 – 2005 гг. рос примерно такими же темпами, как в Польше. Это объясняется тем, что мировой экономический подъем способствовал росту экспорта всех стран с небольшими трудовыми издержками.
125
ГУАМ — пятнадцать лет спустя
График24. ДинамикаэкспортаРоссии,ПольшииУкраины, 1995=100
Источник: IMF IFS.
Тем не менее, относительно стран соседей подушевой экспорт оста- етсявсеещеоченьнизким.Этоможеттакжесвидетельствоватьотом, что украинский ВВП является недооцененным и значительная часть экономической активности не регистрируется статистикой.
Замедление роста промышленного производства и ВВП в 2005 г. име- ло своей причиной падение экспорта и стагнацию капиталовложе- ний при росте личного потребления и государственных расходов, что вполне типично для периодов после революций. Все это проис- ходило на фоне значительного роста в России и увеличения про- мышленного экспорта в Россию (график 26), рынки которой для про- мышленности страны становятся еще более важными.
Промышленнаякооперация,котораяещечастичносохраняетсямеж- ду двумя странами, вытягивает украинские предприятия в условиях продолжающегося «нефтяного подъема» в России. Заметим, что эта ситуация достаточно типична в мире — нефтедобывающие страны предъявляют огромный спрос на продукцию обрабатывающей про- мышленностисвоихпокупателейуглеводородов.Аналогичнорастет
126
Украина — надежда на высокое место в Европе
График25. Экспорттоваровиуслугнадушунаселения внекоторыхстранах,2004
Источник: IMF IFS.
экспорт США, Китая и Германии в страны – экспортеры нефти. В из- вестной степени обострение конкуренции на мировых рынках ме- таллов увеличивает важность промышленной кооперации на пост- советском пространстве. В противном случае легко потеряться, стать импортером и постепенно утратить конкурентные позиции, как это произошло за эти пятнадцать лет со многими отраслями промыш- ленности России и Украины.
Структура украинского экспорта отличается низкой диверсифика- цией и высокой концентрацией по отдельным товарным группам. Более половины экспорта в 2004 г. пришлось на черные металлы и изделия из них, продукцию химической промышленности (в ос- новном удобрения) и минеральное сырье (в основном нефтепродук- ты). Эти же секторы отвечают за три четверти прироста экспорта на протяжении 1996 – 2004 гг. (график 27).
Основные причины опережающего роста сырьевого экспорта свя- заны со следующими факторами: ростом цен на сырьевые товары на мировых рынках, расширением экспортных рынков сбыта, скры-
127
ГУАМ — пятнадцать лет спустя
График26. Динамикаинвестицийипромышленности вРоссиииэкспортизделийизчерных металловипродукциимашиностроения изУкраинывРоссию,1996 – 2005
Источник: Росстат, Comtrade.
тым субсидированием экспортных секторов за счет поставок энер- горесурсов из России, повышением уровня загрузки производствен- ных мощностей и сокращением предельных издержек. В то же время отметим, что, пока Россия не восстановила свой потенциал в маши- ностроении,Украинасталаигратьрольпромышленногоэкспортера в Россию.
Основным фактором, который позволил сырьевым компаниям отве- тить на рост спроса со стороны внешних рынков, стало наличие сво- бодных производственных мощностей, оставшихся со времен пла- новой экономики, а также поставки относительно дешевой энергии из России, что позволило эффективно вести ценовую конкуренцию на мировых рынках. За пять лет подъема географическое распреде- ление экспорта также претерпело сильные изменения. Во-первых, сократилась доля украинского экспорта в страны СНГ и в Россию, точнее, сокращение доли экспорта в Россию повлияло на сокраще- ниеобщейвеличиныэкспортавстраныСНГ.Этобылосвязаностем, что в 1998 – 1999 гг. произошло сильное сжатие спроса в России в свя-
128
Украина — надежда на высокое место в Европе
График27. ДинамикаэкспортаУкраиныпотоварным группам,1996=100
Источник: Статистический комитет Украины, расчеты ИЭФ.
зи с финансовым кризисом. Во вторых, на протяжении 1999 – 2002 гг. реальный курс рубля продолжал падать, что не способствовало экс- порту из Украины.
Сокращение экспорта в страны СНГ компенсировалось существен- ной переориентацией на рынки стран ЕС - 25. Прирост доли стран ЕС в общем экспорте Украины составил те самые 6 – 7 %, которые по- теряли Россия и страны СНГ. При этом по большей части прирост украинского экспорта происходил за счет стран Восточной Европы. Отчасти это объяснялось тем, что для вступления в ЕС все страны Восточной Европы унифицировали таможенное законодательство, а также отказались от некоторых протекционистских мер, что позво- лило украинским экспортерам реализовать преимущества низкой себестоимости производства и слабой гривны.
При этом товарная структура экспорта в СНГ и ЕС принципиально отличается. Основным рынком сбыта для украинских товаров с вы- сокой степенью обработки остаются страны СНГ, в первую очередь, Россия, в то время как на рынки ЕС экспортируются преимущест-
129
ГУАМ — пятнадцать лет спустя
венно полуфабрикаты. Основные экспортные товары в ЕС — сталь и изделия из нее, сельскохозяйственное сырье (семена подсолнечни- ка и пшеница), в США — черные металлы.
Таблица20. ВнешняяторговляУкраинысЕСиСНГ, млн.долларов
Показатель |
1996 |
2000 |
2004 |
|
|
|
|
Экспорт в ЕС-15 – всего |
1730 |
2571 |
6754 |
|
|
|
|
В том числе в Германию |
483 |
796 |
1184 |
|
|
|
|
Импорт из ЕС-15 – всего |
3248 |
3185 |
7647 |
|
|
|
|
В том числе из Германии |
1289 |
1320 |
3630 |
|
|
|
|
Торговый баланс с ЕС-15 – всего |
-1518 |
-614 |
-893 |
|
|
|
|
В том числе с Германией |
-806 |
-524 |
-2446 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Экспорт в новые члены ЕС=10 – всего |
1329 |
1351 |
2452 |
|
|
|
|
В том числе в Польшу |
418 |
466 |
1038 |
|
|
|
|
Импорт из новых членов ЕС – всего |
2119 |
1549 |
3237 |
|
|
|
|
в том числе из Польши |
978 |
762 |
2023 |
|
|
|
|
Торговый баланс с новыми членами ЕС |
-790 |
-198 |
-785 |
|
|
|
|
В том числе с Польшей |
-560 |
-296 |
-985 |
|
|
|
|
|
|
|
|
Экспорт в СНГ – всего |
7405 |
4498 |
8550 |
|
|
|
|
В том числе в Россию |
6294 |
3516 |
5900 |
|
|
|
|
Импорт из СНГ – всего |
11176 |
8040 |
14870 |
|
|
|
|
В том числе из России |
7555 |
5825 |
11810 |
|
|
|
|
Торговый баланс с СНГ – всего |
-3771 |
-3542 |
-6320 |
|
|
|
|
В том числе с Россией |
-1261 |
-2309 |
-5910 |
|
|
|
|
Источник: Comtrade (по данным стран – торговых партнеров).
Украинский экспорт в Россию превышает суммарный экспорт стра- ны в Германию, Китай и США вместе взятые — страна в долгосроч- ной перспективе будет сильно зависеть от емкости рынка в России. Экономика России будет развиваться быстрее, чем экономика ЕС и других развитых стран, что представляет дополнительные воз- можности для наращивания экспорта в Россию. Более того, на рын-
130