3 РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ ПО УЛУЧШЕНИЮ ФИНАНСОВО-
ХОЗЯЙСТВЕННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ОАО «БМЗ»
3.1 Оценка финансово-хозяйственного состояния ОАО «БМЗ»
3.1.1 Горизонтальный и вертикальный анализ бухгалтерского баланса
ОАО «БМЗ»
На основе данных бухгалтерских документов формы 1 и формы 2 проведен горизонтальный и вертикальный анализ баланса ОАО «БМЗ», результаты которого представлены в таблицах 9 и 10.
На 31.12.2009 года общая балансовая стоимость имущества ОАО "БМЗ" составила 37 854 тыс. рублей.
В результате проведения горизонтального анализа баланса предприятия ОАО «БМЗ» (таблица 9) было установлено, что за анализируемый период величина суммарных активов баланса существенно изменилась (37 %). Это может свидетельствовать о том, что в масштабах деятельности Общества произошли заметные изменения.
Анализ баланса показал, что в структуре активов произошло изменение за счет роста суммы внеоборотных активов на 4 712 тыс. рублей (70 %) и увеличения суммы оборотных активов на 5 482 тыс. рублей (26 %). С финансовой точки зрения это свидетельствует об уменьшении маневренности компании.
Таблица 9 – Горизонтальный анализ баланса
Статья |
Код стр |
Начало периода |
Конец периода |
Относительное изменение |
Актив |
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
Основные средства |
120 |
6664 |
11301 |
70% |
Незавершенное строительство |
130 |
48 |
39 |
-19% |
Долгосрочные финансовые вложения |
140 |
1 |
1 |
0% |
Отложенные налоговые активы |
145 |
35 |
119 |
240% |
Продолжение таблицы 9
Статья |
Код стр |
Начало периода |
Конец периода |
Относительное изменение |
Итого по разделу I |
190 |
6748 |
11460 |
70% |
II. Оборотные активы |
|
|
|
|
Запасы ,в том числе: |
210 |
9121 |
12158 |
33% |
Сырье,материалы и др.аналогичные ценности |
211 |
6843 |
9501 |
39% |
Затраты в незавершенном производстве |
213 |
390 |
500 |
28% |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
1650 |
1908 |
16% |
Расходы будущих периодов |
216 |
238 |
249 |
5% |
НДС |
220 |
15 |
7 |
-53% |
Дебиторская задолженность (краткосрочная),в том числе: |
240 |
9770 |
12751 |
31% |
покупатели и заказчики |
241 |
6820 |
9540 |
40% |
Денежные средства |
260 |
2006 |
558 |
-72% |
Краткосрочные финансвые вложения |
250 |
|
920 |
|
Итого по разделу II |
290 |
20912 |
26394 |
26% |
Всего активов |
300 |
27660 |
37854 |
37% |
Пассив |
|
|
|
|
III. Капитал и резервы |
|
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
2 |
2 |
0% |
Добавочный капитал |
420 |
818 |
818 |
0% |
Резервный капитал, в том числе: |
430 |
949 |
1389 |
46% |
резервы,образов-е в соответствии с законодат-вом |
431 |
947 |
1987 |
110% |
резервы,образов-в в соотв-и с учредит-ми документами |
432 |
2 |
2 |
0% |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
19027 |
26586 |
40% |
Итого по разделу III |
490 |
20796 |
28795 |
38% |
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
8 |
12 |
50% |
Итого по разделу IV |
590 |
8 |
12 |
50% |
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
6856 |
9047 |
32% |
поставщики и подрядчики |
621 |
870 |
4123 |
374% |
задолж-ть перед персоналом организации |
624 |
1185 |
1462 |
23% |
задолж-ть перед государств-ми внебюджетными фондами |
625 |
478 |
544 |
14% |
задолж-ть по налогам и сборам |
626 |
3500 |
2471 |
-29% |
прочие кредиторы |
628 |
823 |
447 |
-46% |
Итого по разделу V |
690 |
6856 |
9047 |
32% |
Всего пассивов |
700 |
27660 |
37854 |
37% |
Большое значение для оценки финансового состояния предприятия имеет вертикальный анализ актива и пассива баланса, дающий представление финансового отчета в виде относительных показателей. Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его изменений. С помощью вертикального анализа можно проводить межхозяйственные сравнения предприятий, а относительные показатели сглаживают влияние инфляционных процессов.
Таблица 10 – Вертикальный анализ баланса
Статья |
Код стр. |
Начало периода |
Конец периода |
Абс.изменение |
Актив |
|
|
|
|
I. Внеоборотные активы |
|
|
|
|
Основные средства |
120 |
24,093 |
29,854 |
5,762 |
Незавершенное строительство |
130 |
0,174 |
0,103 |
-0,071 |
Долгосрочные финнсовые вложения |
140 |
0,004 |
0,003 |
-0,001 |
Отложенные налоговые активы |
145 |
0,127 |
0,314 |
0,187 |
Итого по разделу I |
190 |
24,396 |
30,274 |
5,878 |
II. Оборотные активы |
|
|
|
|
Запасы, в том числе: |
210 |
32,975 |
32,118 |
-0,857 |
Сырье, материалы и др.аналогичные ценности |
211 |
24,740 |
25,099 |
0,359 |
Затраты в незавершенном производстве |
213 |
1,410 |
1,321 |
-0,089 |
Готовая продукция и товары для перепродажи |
214 |
5,965 |
5,040 |
-0,925 |
Расходы будущих периодов |
216 |
0,860 |
0,658 |
-0,203 |
НДС |
220 |
0,054 |
0,018 |
-0,036 |
Дебиторская задолженность (краткосрочная), в том числе: |
240 |
35,322 |
33,685 |
-1,637 |
покупатели и заказчики |
241 |
24,657 |
25,202 |
0,546 |
Краткосрочные финансовые вложения |
250 |
0,000 |
2,430 |
2,430 |
Денежные средства |
260 |
7,252 |
1,474 |
-5,778 |
Итого по разделу II |
290 |
75,604 |
69,726 |
-5,878 |
Всего активов |
300 |
100,00 |
100,00 |
|
Пассив |
|
|
|
|
III. Капитал и резервы |
|
|
|
|
Уставный капитал |
410 |
0,007 |
0,005 |
-0,002 |
Добавочный капитал |
420 |
2,957 |
2,161 |
-0,796 |
Резервный капитал, в том числе: |
430 |
3,431 |
3,669 |
0,238 |
резервы,образов-е в соответствии с законодат-вом |
431 |
3,424 |
3,664 |
0,240 |
резервы,образов-в в соотв-и с учредит-ми документами |
432 |
0,007 |
0,005 |
-0,002 |
Нераспределенная прибыль отчетного года |
470 |
68,789 |
70,233 |
1,444 |
Итого по разделу III |
490 |
75,184 |
76,069 |
0,884 |
IV. Долгосрочные обязательства |
|
|
|
|
Отложенные налоговые обязательства |
515 |
0,029 |
0,032 |
0,003 |
Итого по разделу IV |
590 |
0,029 |
0,032 |
0,003 |
V. Краткосрочные обязательства |
|
|
|
|
Кредиторская задолженность, в том числе: |
620 |
24,787 |
23,900 |
-0,887 |
поставщики и подрядчики |
621 |
3,145 |
10,892 |
7,747 |
задолж-ть перед персоналом организации |
624 |
4,284 |
3,862 |
-0,422 |
задолж-ть перед госуд-ми внебюджетными фондами |
625 |
1,728 |
1,437 |
-0,291 |
задолж-ть по налогам и сборам |
626 |
12,654 |
6,528 |
-6,126 |
прочие кредиторы |
628 |
2,975 |
1,181 |
-1,795 |
Итого по разделу V |
690 |
24,787 |
23,900 |
-0,887 |
Всего пассивов |
700 |
100,0 |
100,0 |
|
После вертикального анализа было установлено, что на конец анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов в общей стоимости имущества комбината составляет 30,3%, что соответствует 11 460 тыс. рублей в абсолютном выражении. Доля оборотных активов на конец анализируемого периода составляет 69,7%, что соответствует 26 394 тыс. рублей в абсолютном выражении.
Сумма основных средств увеличилась за 2009 год на 4 637 тыс. рублей (70%), сумма отложенных налоговых активов - на 84 тыс. рублей (240%). На 31.12.2009 года текущие активы составили 69,7% общей суммы имущества. За отчетный период доля оборотных средств в структуре баланса уменьшилась с 75,6% до 69,7% (таблица 10).
Основными статьями текущих активов являются:
производственные запасы, которые увеличились за год на 2 658 тыс. рублей, а их удельный вес увеличился с 24,7% до 25,1%;
дебиторская задолженность, которая увеличилась на 2 981 тыс. рублей и составила на 31.12.2009 года – 33,7% от суммы текущих активов.
Собственный капитал является важнейшей характеристикой финансового состояния завода. На конец анализируемого периода собственный капитал увеличился на 7 999 тыс. рублей, доля в общем пассиве составляет 76,1%, что соответствует 28 795тыс. рублей в абсолютном выражении. Это свидетельствует о том, что существенных изменений в финансовом состоянии завода не произошло.
Основными составляющими собственного капитала на конец анализируемого периода являются:
уставный капитал (0,01%);
накопленный капитал (нераспределенная прибыль отчетного года + резервный капитал) (97,1%).
Накопленный капитал отражает результаты деятельности завода. Рост накопленного капитала - положительная характеристика состояния завода, предприятие зарабатывает больше, чем тратит.
Основными составляющими текущих обязательств на конец анализируемого периода являются:
кредиторская задолженность перед поставщиками и подрядчиками (45,6%);
задолженность по налогам и сборам (27,3%).
В структуре текущих пассивов увеличилась сумма кредиторской задолженности с 6 856 тыс. руб. до 9 047 тыс. руб. Соотношение дебиторской и кредиторской задолженности свидетельствует о невыгодном положении предприятия при расчетах с поставщиками и покупателями: дебиторская задолженность в 1,5 раз больше кредиторской.
Величина чистого оборотного капитала показывает, какая часть оборотных средств финансируется за счет собственного капитала. В течение отчетного периода чистый оборотный капитал предприятия увеличился на 5 482 тыс.руб. и составил на конец 2009 года – 26 394 тыс. руб. Доля чистого оборотного капитала в активах компании уменьшилась и составила 69,7%. Это свидетельствует об изменениях в состоянии компании в части финансирования за счет собственных средств.
3.1.2 Анализ показателей ликвидности
Изучению ликвидности баланса предприятия уделяется пристальное внимание. Условием финансовой устойчивости предприятия является приемлемое значение показателей ликвидности.
Для определения ликвидности баланса группы актива и пассива сравниваются между собой.
Условия абсолютной ликвидности представлены в формуле (14)
А1>=П1,
А2>=П2, (14)
А3>=П3,
А4<П4 ,
где А1 – быстрореализуемые активы (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения);
А2 – среднереализуемые активы (дебиторская задолженность);
А3 – медленно реализуемые запасы (группа статей «Запасы» и «Налог на добавленную стоимость»);
А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы);
П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторы);
П2 – краткосрочные обязательства;
П3 – долгосрочные обязательства;
П4 – постоянные пассивы (статьи раздела «Капитал и резервы»).
Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Первое и второе неравенство позволяет установить текущую ликвидность предприятия, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Третье неравенство выражает перспективную ликвидность, что является базой для прогноза долгосрочной платежеспособности. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. Его выполнение свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств.
Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса осуществлялась с помощью таблицы 11, по данным которой можно констатировать, что баланс предприятия соответствует критериям абсолютной ликвидности.
Таблица 11 – Абсолютные показатели ликвидности баланса
|
На начало периода |
На конец периода |
|
На начало периода |
На конец периода |
|
На начало периода |
На конец периода |
||||
Активы: |
|
Пассивы |
|
Платежный излишек(+), недостаток (-) |
||||||||
А1 |
2006 |
1478 |
П1 |
6864 |
9059 |
А1-П1 |
-4858 |
-7581 |
||||
А2 |
9770 |
12751 |
П2 |
6856 |
9047 |
А2-П2 |
2914 |
3704 |
||||
А3 |
9136 |
12165 |
П3 |
8 |
12 |
А3-П3 |
9128 |
12153 |
||||
А4 |
6748 |
11460 |
П4 |
20796 |
28795 |
А4-П4 |
-14048 |
-17335 |
Для качественной оценки финансового положения предприятия целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов.
В таблице 12 представлены рассчитанные значения коэффициентов ликвидности.
Таблица 12 – Расчет коэффициентов ликвидности
Показатели |
|
Начало периода |
Конец периода |
Норма |
Коэффициент абсолютной ликвидности |
|
0,29 |
0,16 |
0,2-0,5 |
Коэффициент текущей ликвидности |
|
1,72 |
1,47 |
>1 |
Коэффициент общей ликвидности |
|
3,05 |
2,92 |
1-2,5 |
Коэффициент текущей ликвидности характеризует потенциальную способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет всех текущих активов. На 31.12.2009 года коэффициент текущей ликвидности составил 1,47 (при норме >1). Коэффициент общей ликвидности по состоянию на 01.01.2009 года был равен 3,05, а на 31.12.2009 года – 2,92. С точки зрения рекомендуемой величины коэффициента общей ликвидности (1-2,5), данное значение является удовлетворительным и положительно характеризует платежеспособность предприятия. Коэффициент абсолютной ликвидности в отчетном периоде изменился и на 31.12.2009 года составил 0,16. Значения коэффициентов находится в пределах норматива, поэтому можно охарактеризовать предприятие как высоколиквидное.