- •Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
- •Методичні рекомендації та завдання щодо теоретичної частини курсу
- •Розділ 1 Основи ринку цінних паперів та характеристика його інструментів
- •Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
- •Розпочинаючи вивчення курсу пригадати загальні відомості про цінні папери, які були отримані під час вивчення інших курсів
- •Засвоїти визначення поняття „ринок цінних паперів” і тих понять, які використовуються в цьому визначенні
- •З’ясувати основні причини виникнення й розвитку рцп
- •Розглянути місце рцп в складі фінансового ринку
- •Ознайомитись з основними функціями рцп та комплексом завдань, які вирішуються за допомогою цього ринку
- •Розглянути принципи, на яких базується функціонування рцп
- •Засвоїти систематизацію рцп за основними класифікаційними ознаками та визначення окремих сегментів, що виділяються в складі цього ринку
- •Розглянути поняття „учасники рцп”, ознайомитись зі складом операцій, що можуть здійснюватись ними
- •З’ясувати співвідношення понять „операція” та „діяльність”. Розглянути професійні види діяльності учасників рцп
- •Ознайомитись з сутністю, цілями та напрямами регулювання рцп
- •Розглянути рівні та форми регулювання рцп
- •З’ясувати статус та основні завдання саморегулівних організацій на рцп
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 2. Загальна характеристика цінних паперів
- •Засвоїти визначення поняття „цінні папери”. Розглянути юридичний та економічний підхід до характеристики сутності цінних паперів
- •Ознайомитись з формальними ознаками цінних паперів та комплексом прав, що можуть надаватися їх власникам
- •З’ясувати які властивості цінних паперів безпосередньо визначають їх вартість на ринку
- •Розглянути види вартості цінних паперів
- •Засвоїти визначення окремих груп цінних паперів
- •З’ясувати склад груп цінних паперів
- •Порівняти існуючі форми випуску цінних паперів
- •З’ясувати як засвідчуються права власника на бездокументарні цінні папери
- •Розглянути типи цінних паперів залежно від способу легітимації їх власника
- •Порівняти порядок передачі прав за цінними паперами різних типів
- •Засвоїти класифікацію цінних паперів та визначення окремих різновидів, що виділяються
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 3. Боргові цінні папери
- •Розглянути сутність та класифікацію облігацій
- •Порівняти метод формування доходу безпроцентних та процентних облігацій
- •Ознайомитись з сутністю єврооблігацій та інших специфічних різновидів облігацій
- •Розглянути сутність векселів
- •Порівняти прості та переказні векселі
- •Засвоїти класифікацію векселів
- •Розглянути умови платежу за векселем
- •Ознайомитись з порядком обігу векселів
- •Розглянути сутність казначейських зобов’язань та ощадних (депозитних) сертифікатів
- •Розглянути сутність заставних та засвоїти ключові поняття, пов’язані з ними
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 4. Пайові цінні папери
- •Розглянути сутність акцій та основні права їх власників (акціонерів)
- •З’ясувати залежність між обсягом статутного капіталу акціонерного товариства та кількістю розміщених ним акцій
- •З’ясувати співвідношення між кількістю акцій в обігу та кількістю розміщених акцій для окремого акціонерного товариства
- •Засвоїти класифікацію акцій
- •Порівняти властивості простих та привілейованих акцій
- •Засвоїти класифікацію привілейованих акцій
- •Розглянути організаційно-економічні аспекти реалізації права акціонера на дивіденди
- •Розглянути організаційно-економічні аспекти реалізації права голосу за акціями
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Тема 5. Фондові деривати
- •Розглянути сутність та склад фондових деривативів
- •Засвоїти класифікацію строкових контрактів
- •З’ясувати сутність ф’ючерсного контракту і розглянути різновиди фондових ф’ючерсів
- •Розібрати сутність ф’ючерсної ціни та принцип визначення виграшу (програшу) сторін контракту за результатами зміни цієї ціни
- •Розглянути стандартні умови процентних ф’ючерсів
- •Ознайомитись з технологією використання маржових рахунків для сторін ф’ючерсного контракту
- •Розглянути сутність опціону
- •Засвоїти класифікацію опціонів
- •Ознайомитись з основними положеннями опціонного контракту
- •Розглянути сутність інших строкових контрактів: варантів та свопів
- •Основні терміни:
- •Література:
- •Список рекомендованої літератури
Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
Методичні рекомендації та завдання щодо теоретичної частини курсу
Розділ 1 Основи ринку цінних паперів та характеристика його інструментів
Тема 1. Фундаментальні поняття ринку цінних паперів
Розпочинаючи вивчення курсу пригадати загальні відомості про цінні папери, які були отримані під час вивчення інших курсів
Розвиток економіки на певному етапі призвів до появи цінних паперів – специфічних інструментів, призначених для обслуговування процесів накопичення і розподілу капіталу. Класичні цінні папери в момент випуску оформлюють взаємовідносини між особою, що передає реальний капітал і закріплює за собою певні майнові права на нього, та особою, яка одержує цей капітал і стає його фактичним розпорядником. Далі цінні папери можуть здійснювати обіг на ринку як товар, що супроводжується переходом визначених прав на реальний капітал до нових осіб, хоча сам цей капітал залишається у розпорядженні тієї особи, яка залучила його в момент випуску цінних паперів. Повертається реальний капітал у момент погашення цінних паперів.
Засвоїти визначення поняття „ринок цінних паперів” і тих понять, які використовуються в цьому визначенні
Ринок цінних паперів1 – сукупність економічних відносин його учасників з приводу випуску, обігу та погашення цінних паперів.
Випуск (розміщення) цінних паперів – продаж нових цінних паперів першим власникам.
Обіг цінних паперів – перепродаж цінних паперів наступним власникам.
Погашення цінних паперів – вилучення цінних паперів з обігу, що супроводжується повним виконанням всіх зобов’язань за цінними паперами, після чого вони анулюються – перестають існувати.
Існує альтернативний прагматичний підхід до визначення РЦП, що розповсюджений серед практиків: РЦП – окрема організаційно-оформлена система торгівлі цінними паперами („торговельний майданчик”, на якому відбувається купівля-продаж цінних паперів). Цей підхід фактично ототожнює поняття „РЦП” та „фондова біржа”.
ОЗ’ясувати основні причини виникнення й розвитку рцп
сновними причинами виникнення й
розвитку РЦП є:
недостатність потенціалу банківської системи для кредитування державних та муніципальних потреб;
необхідність залучення значних обсягів капіталу для реалізації довгострокових і ризикованих господарських проектів;
розвиток акціонерної організаційно-правової форми господарювання і необхідність здійснення купівлі-продажу акцій;
необхідність диверсифікації діяльності в ситуації динамічних змін на ринках.
РРозглянути місце рцп в складі фінансового ринку
ЦП є видом фінансового ринку,
на якому об’єктом купівлі-продажу
виступають різноманітні фінансові
інструменти та фінансові послуги. Поряд
з РЦП в складі фінансового ринку можливо
виділити:
|
|
ООзнайомитись з основними функціями рцп та комплексом завдань, які вирішуються за допомогою цього ринку
сновними функціями РЦП є:
1. Загальноринкові функції:
комерційна – формування умов для отримання прибутку від операцій з цінними паперами;
цінова – формування ринкових цін на цінні папери;
інформаційна – формування потоків необхідної інформації щодо операцій з цінними паперами;
регулююча – створення правил взаємодії учасників операцій з цінними паперами;
2. Специфічні функції:
мобілізаційно-перерозподільча – створення умов для акумулювання коштів і направлення їх суб’єктам, що мають в них потребу;
хеджування – створення умов для захисту від фінансових та комерційних ризиків.
РЦП також дозволяє вирішувати комплекс фінансових, загальноекономічних та соціальних завдань, зокрема:
оптимізувати галузеву та регіональну структуру економіки завдяки створенню механізмів переливу капіталу та вирівнювання норми прибутку на капітал;
прискорювати оборот капіталу та мінімізувати трансакційні витрати, пов’язані з цим оборотом;
стимулювати суб’єктів, що залучають капітал шляхом випуску цінних паперів, і оцінювати ефективність їх діяльності;
створювати можливості для гнучкого управління дефіцитом державного бюджету та підтримання стабільності курсу національної валюти, поліпшення системи взаєморозрахунків в державі;
узгоджувати майнові державні, інституціональні та індивідуальні інтереси. Захищати інтереси населення щодо збереження та примноження заощаджень тощо.