- •ОГЛАВЛЕНИЕ
- •I. Концептуальные подходы к решению актуальных проблем экономического развития
- •МЕЖУРОВНЕВЫЙ АНАЛИЗ ЭКОНОМИКИ В ПРОЦЕССЕ ПРИНЯТИЯ РЕШЕНИЙ
- •УПРАВЛЕНИЕ ИННОВАЦИЯМИ КАК ФАКТОР ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ
- •ОБРАЗОВАНИЕ КАК КОНКУРЕНТНЫЙ РЕСУРС
- •ОБРАЗОВАТЕЛЬНАЯ ПОЛИТИКА: ГЛОБАЛЬНЫЙ АСПЕКТ
- •ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ ФОРМИРОВАНИЯ И ОЦЕНКИ ТРАНСАКЦИОННЫХ ИЗДЕРЖЕК РОССИЙСКОГО БИЗНЕСА
- •РАЗВИТИЕ МОТИВАЦИОННОЙ ФУНКЦИИ ЗАРАБОТНОЙ ПЛАТЫ
- •ТЕОРИЯ РЕФЛЕКСИВНОСТИ: ВЗГЛЯД ДЖ.СОРОСА
- •О РОЛИ РЕГИОНАЛЬНЫХ И ЭТНОГЕНЕТИЧЕСКИХ ФАКТОРОВ В РАЗВИТИИ РОССИЙСКОЙ ЭКОНОМИКИ
- •II. Теоретические и прикладные аспекты анализа экономических процессов на микроуровне
- •ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К РЕГУЛИРОВАНИЮ ХОЛДИНГОВЫХ ОТНОШЕНИЙ
- •ПРЕДПРИЯТИЕ ВНУТРИ ПРЕДПРИЯТИЯ КАК МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ
- •ЭКОНОМИКА УПРАВЛЕНИЯ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬЮ ПРЕДПРИЯТИЙ
- •МЕЖРЕГИОНАЛЬНЫЕ КООПЕРАЦИОННЫЕ СВЯЗИ КАК ФАКТОР РАЗВИТИЯ РЕГИОНОВ РОССИИ
- •III. Региональные аспекты экономического развития
- •К ВОПРОСУ О РЕГУЛИРОВАНИИ АССИМЕТРИИ ТЕРРИТОРИАЛЬНОГО РАЗВИТИЯ
- •ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РЕГИОНЕ
- •ГОРОД КАК СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙ ФЕНОМЕН: ПРОБЛЕМЫ РАЗВИТИЯ
- •УЧАСТИЕ ПЕРМСКОЙ ОБЛАСТИ В ПРИВЛЕЧЕНИИ ИНОСТРАННОГО КАПИТАЛА
1Косалс Л. Теневая экономика как особенность российского капита лизма // Вопросы экономики. 1998. № 10. С.59.
2 Сквозняков В.Я., Азаренкова И.В. Проблемы оценки теневой экономики // Вопросы статистики. 2001. № 12. С. 22.
3 Известия. 2002. 29 авг.
4 Яковлев А. Почему в России возможен безрисковый уход от налогов // Вопросы экономики. 2000. X» 11. С. 140.
5Сквозняков В.Я., Азаренкова Н.В. Указ. соч.
6Яковлев А. Указ. соч.
7 Там же.
8Сквозняков В.Я., Азаренкова Н.В. Указ. соч.
9 Суэтнн А. Макроэкономические последствия отмывания денег // Вопросы экономики. 2001. № 10. С. 127.
10 Статистический сборник Облкомстата Пермской области за 2002 год. Пермь, 2002.
11Там же.
А.Пономарев Московский государственный институт международных отношений (МГИМО)
ФОРМИРОВАНИЕ ИНВЕСТИЦИОННОГО КЛИМАТА В РЕГИОНЕ
Для российской экономики и ее регионов характерны низкая инвестиционная активность и скорость обновления основного капита ла. Вместе с тем в последние годы наметились тенденции к расшире нию производства во всех отраслях экономики, наблюдалась устойчи вая тенденция опережающего роста инвестиций в основной капитал по сравнению с динамикой ВВП. Доля инвестиций в основной капитал в ВВП в 2001-2003 гг. повысилась до 17,7% против 16,8% в 2000 г. Са мые большие потоки инвестиций направляются в сырьевые отрасли, наибольший удельный вес (35% всех инвестиций в основной капитал) занимают инвестиции в топливно-энергетический комплекс, особенно в нефтедобывающую отрасль, что определяет сырьевую направлен ность экономического развития страны. Затраты на ремонт, состав ляющие 20% общего объема инвестиций, свидетельствуют об ориен тации производителей на поддержание старого оборудования, а не на внедрение нового. В структуре инвестиций затраты на приобретение
© А.Пономарев, 2004
технологических линий и комплексов по выпуску новой продукции составляют примерно 10 - 15%, основная же часть приходится на при обретение отдельных установок, что снижает эффективность инвести ций. Поскольку государственные инвестиции продолжают сокращать ся (доля бюджетных расходов всех уровней на инвестиции в основной капитал за 1993-2003 гг. снизилась с 5,4% ВВП до 3,0%), возникает необходимость активизации инвестиционной деятельности с целью экономического развития страны и ее регионов.
Для реализации потенциала экономики, ее развития, привле чения отечественных и иностранных инвестиций необходимо создание благоприятного инвестиционного климата, который формируется под воздействием политических, социальных, экономических, финансо вых, культурных, организационных, правовых, географических инсти туциональных факторов.
Исследование инвестиционного климата традиционно осуществляется с помощью метода моделирования с выделением входных и выходных параметров. Входными параметрами являются факторы инвестиционного климата, а выходными - показатели инвестиционной активности и экономического развития страны или региона. Инвестиционный климат можно рассматривать как на уровне национальной экономики, так и на уровне региона. Общие условия осуществления инвестиционной деятельности определяются общестрановыми факторами, специфика каждого региона зависит от
Факторы политической стабильности определяют общие ус ловия функционирования бизнеса, что означает устойчивость полити ческих режимов и предсказуемость экономической политики. Полити ческая стабильность и предсказуемость - самые уязвимые места рос сийского инвестиционного климата.
Положительным фактором нестабильности, связанным с воз можной финансовой несостоятельностью государства, является огром ный государственный долг, который предопределяет низкий кредит ный рейтинг России и высокие процентные ставки. Отрицательный фактор инвестиционного климата обусловлен проблемой неплатежей и ее решения. Наличие большого количества долгов объясняет банкрот ство большого числа российских предприятий. Учитывая высокую вероятность потери прав собственности на предприятие, инвесторы не чувствуют стабильности и воздерживаются от инвестирования в эти предприятия. Накопленные долги предполагают невыгодными любые вложения, так как неоправданно увеличивается стоимость входа на рынок и период окупаемости проекта.
Вопросы прав собственности и их защиты, в частности интел лектуальной собственности, корпоративного управления регулируются соответствующим законодательством, составленным в соответствии с международными стандартами. Однако в хозяйственной практике пра ва инвестора часто нарушаются. Портфельные инвесторы, среди кото рых много иностранных, теряют возможность влиять на решения и получать информацию по основным вопросам деятельности предпри ятий и вытесняются из компании, тогда как весь контроль, позволяю щий распоряжаться активами компании, переходит к ФПГ. Слабая защита прав интеллектуальной собственности удерживает многие вы сокотехнологичные компании, прежде всего в области производства программного обеспечения, от размещения своего производства в Рос сии. Широко распространена подделка продукции, получившей попу лярность благодаря качеству и массированной рекламной поддержке. Низкая культура контрактных отношений и несоблюдение обяза тельств характерны для российской экономики. Деловая этика, обычаи делового оборота, другие неформальные правила, являющиеся неотъ емлемыми элементами рыночных отношений, редко используются и соблюдаются агентами российской экономики.
При принятии решений для инвестора важны стабильность за конодательной базы, соблюдение правовых норм и возможность обес печить их принудительное исполнение. Для современной российской экономики характерно плохое исполнение законов, это связано с от сутствием санкций за неисполнение норм права или их неэффективно стью, так как нарушение нормы права экономически выгоднее, чем ее исполнение.
Высокая налоговая нагрузка, сдерживающая потенциальных инвесторов, не тяжелее, чем в большинстве европейских стран. Про блемы связаны не столько с высокими ставками, сколько с определе нием налогооблагаемой базы. Например, при расчете налога на при быль не предусмотрены вычеты из налогооблагаемых сумм реальных расходов на обучение персонала и рекламу, недостаточны льготы на ускоренное списание оборудования. Существующие правила преду сматривают списание компьютерной техники лишь после 10 лет ее
эксплуатации.
Слабость финансовых институтов является существенным барьером для инвестиций. Низкая инвестиционная активность россий ских банков и неразвитость инвестиционных технологий препятствуют привлечению инвестиций в национальную экономику. Инвестицион ные фонды, аккумулирующие сбережения мелких частных инвесторов для инвестиций, не распространены в России, что является барьером
для привлечения инвестиций. Негосударственные пенсионные фонды и страховые компании, выступающие в странах с развитой рыночной экономикой в качестве крупнейших институциональных инвесторов, в российской действительности в большинстве случаев обслуживают частные интересы финансовых групп, в рамках которых они созданы. Страховые компании в России в настоящее время ориентируются на схемы ухода от налогообложения и обналичивания денег.
Реализуемый банком России в настоящее время вариант ва лютного регулирования предполагает лицензирование ввоза капитала, осуществляемого в полном соответствии с российским законодатель ством, в то же время не существует эффективных механизмов, препят ствующих вывозу капитала из страны. Механизмы, которые исполь зуются для ограничения вывоза капитала, значительно осложняют тор говлю с иностранными партнерами, так как повышают трансакцион ные издержки и снижают скорость оборота капитала. Проблемы в об ласти внешней торговли часто связаны с такими факторами, как сер тификация, стандарты и различные требования к маркировке. Число наименований ввозимых товаров, которые подлежат сертификации, многократно превышает соответствующие сертификационные требо вания, действующие в ЕС.
Существенно снижает инвестиционную привлекательность России отсутствие режима благоприятствования по отношению к ино странным инвестициям, который они имеют в других странах. Напри мер, Китай на уровне государственной политики создает преимущест ва для иностранных перед местными инвесторами, вплоть до установ ления разных цен размещения акций для местных и иностранных по купателей.
Политика местных властей является одним из важнейших факторов инвестиционного климата. Во многих регионах, где осозна ется важность инвестиций, инвесторам представляются налоговые ос вобождения и другие льготы. Основным типом предусмотренных этим законодательством стимулов являются льготы на уплату налогов в ре гиональный бюджет. В Новгородской обл., Татарстане, Самарской обл. усилия властей по созданию привлекательного инвестиционного микроклимата реализовались в нескольких успешных инвестиционных проектах. В Краснодарском крае, где географические и климатические условия значительно лучше, чем в большинстве российских регионов, политика местных властей сдерживает многих потенциальных инве сторов.
Инвестиционный климат региона во многом определяется ин вестиционным климатом национальной экономики, специфика кон-
кретного региона - геополитическим положением региона, природно ресурсным, производственным и финансовым потенциалом, уровнем развития рыночной инфраструктуры в регионе, политикой местных властей, институциональными факторами.
Выгодное географическое положение региона, прохождение через его территорию важнейших транспортных путей, наличие мор ских портов, соседство с промышленно развитыми регионами повы шают его привлекательность для инвесторов. Наличие собственной сырьевой базы повышает эффективность инвестиций за счет уменьше ния транспортных издержек и снижения зависимости от внешних по ставок сырья. Более привлекательными для инвестора являются регио ны, располагающие развитой производственной инфраструктурой, сравнительно дешевой рабочей силой необходимой квалификации, возможностями мобилизации финансовых ресурсов, свободными ни шами на региональных рынках товаров и услуг. Привлекательность осуществления инвестиционной деятельности в регионе определяется наличием и степенью развития таких институтов, как инвестиционные и коммерческие банки, товарные и финансовые биржи, оптово посреднические фирмы, торговые дома, страховые, инвестиционные, лизинговые компании, инвестиционные фонды. От наличия этих ры ночных институтов зависят формирование региональных рынков ка питала, возможность мобилизации финансовых ресурсов для инвести рования за счет привлечения денежных средств хозяйствующих субъ ектов, населения, выпуска ценных бумаг, кредитных ресурсов банков. Существование различного рода и вида институтов, формалыгых и неформальных правил поведения и норм в некоторых случаях является барьером на пути инвестиций. Наличие межнациональных конфликтов и острых социальных проблем, запутанность федеративных отноше ний, нестабильность социально-политической ситуации в регионе, не благоприятная экологическая ситуация, проявляющиеся в повышен ном уровне политической активности населения, резко ухудшают ин вестиционный климат в регионе и по своему влиянию на уровень ин вестиционной активности могут перевесить все экономические факто
ры.
В настоящее время в Пермской области сложился относитель но благоприятный инвестиционный климат, на формирование которо го повлияли следующие факторы: политическая стабильность и после довательная экономическая политика; финансовая независимость ре гиона от федерального центра; развитая транспортная инфраструктура, возможность выхода на основные транспортные магистрали железно дорожного, автомобильного, речного транспорта; научно-технический