Основы маржинального анализа.
Цели работы:
1. Уяснить сущность маржинального анализа.
2. Четко представлять задачи, решаемые с помощью маржинального анализа.
3. Четко представлять условия и ограничения при применении маржинального анализа.
Основные понятия, которые следует уяснить:
Безубыточность - такое состояние, когда бизнес не приносит ни прибыли, ни убытков. Это выручка, которая необходима для того, чтобы предприятие начало получать прибыль. Ее можно выразить и в количестве единиц продукции, которую необходимо продать, чтобы покрыть затраты, после чего каждая дополнительная единица проданной продукции будет приносить прибыль предприятию.
Выручка – дополнительные денежные средства, полученные после продажи товара.
Запас финансовой прочности – этот показатель представляет собой оценку дополнительного, т.е. сверх порога безубыточности, объема продаж в денежном или натуральном выражении. Численное значение его означает, что объемы производства и продаж у данного предприятия могут снизиться на q процентов прежде, чем будет достигнут порог безубыточности (разница между выручкой и порогом рентабельности).
Зона безопасности - Разность между фактическим количеством реализованной продукции и безубыточным объемом продаж.
Операционный рычаг - степень влияния структуры затрат на выручку от реализации продукции – отношение валовой маржи к прибыли – отношение изменения прибыли к изменению выручки.
Переменные затраты - затраты, размер которых меняется прямо пропорционально изменениям объемов деятельности. Типичными переменными затратами являются расходы на закупку и доставку сырья и материалов; технологические расходы материально-энергетических ресурсов, сдельная оплата труда производственных рабочих, комиссионные продавцам и т.п.
Порог рентабельности - это такая выручка от реализации, при которой предприятие уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей. Валовой маржи в точности хватает на покрытие постоянных затрат, и прибыль равна нулю.
Постоянные затраты - затраты, которые для принятых условий операционного анализа можно считать не зависящими от объема производства (продажи) товаров, работ, услуг. Следовательно, их Размер не изменяется с ростом или уменьшением масштабов бизнеса. Важным свойством постоянных затрат является их обязательность, т.е. они существуют и при нулевом производстве, когда предприятие ничего не производит и не реализует. Например, Простаивающие мощности необходимо охранять, отапливать, осуществлять их профилактическое обслуживание, содержать необходимый минимум административных работников и т.д.
Ход работы:
Задача 1.
Выручка от реализации составляет N – 14 000 руб. при переменных затратах Var 1800 руб. и постоянных затратах Const - – 12200 руб.
Проведите анализ влияния увеличения выручки N соответственно на 5%, 10%, 15%, 20%, 25% на увеличение прибыли.
Проведите анализ влияния на прибыль увеличения постоянных затрат на 5%, 10%, 15%, 20%, 25% при неизменных переменных затратах.
Проведите анализ влияния на прибыль увеличения переменных затрат на 5%, 10%, 15%, 20%, 25 % при неизменных постоянных расходах.
Для каждого расчетного случая определите значение операционного рычага и порога рентабельности, а также рассчитайте запас финансовой прочности.
Расчеты сопровождайте графическими иллюстрациями. Какие выводы Вы можете сделать по полученным Вами результатам?
РЕШЕНИЕ:
Сведем все необходимые вычисления в таблицу:
1 |
выручка N |
увеличение N: |
на 5% |
на 10% |
на 15% |
на 20% |
на 25% |
|
14000 |
|
14700 |
15400 |
16100 |
16800 |
17500 |
2 |
постоянные затраты, Const |
|
|
|
|
|
|
|
12200 |
|
|
|
|
|
|
3 |
переменные затраты, Var |
Р = N - Const - Var |
|
|
|
|
|
|
1800 |
|
|
|
|
|
|
4 |
начальная прибыль, Р |
прибыль после увеличения N: |
|
|
|
|
|
|
0 |
|
700 |
1400 |
2100 |
2800 |
3500 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
увеличение Const: |
на 5% |
на 10% |
на 15% |
на 20% |
на 25% |
|
|
|
12810 |
13420 |
14030 |
14640 |
15250 |
|
|
убыток при неизменных Var и изменении Const: |
|
|
|
|
|
|
|
|
-610 |
-1220 |
-1830 |
-2440 |
-3050 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
увеличение Var: |
на 5% |
на 10% |
на 15% |
на 20% |
на 25% |
|
|
|
1890 |
1980 |
2070 |
2160 |
2250 |
|
|
убыток при неизменных Const и изменении Var: |
|
|
|
|
|
|
|
|
-90 |
-180 |
-270 |
-360 |
-450 |
|
|
|
|
|
|
|
|
5 |
операционный рычаг, r |
после увеличения N: |
18,42857 |
9,714286 |
6,809524 |
5,357143 |
4,485714 |
|
r = маржа /Р = (N - Var)/P |
при неизменных Var и изменении Const: |
-20 |
-10 |
-6,66667 |
-5 |
-4 |
|
|
при неизменных Const и изменении Var: |
-134,5556 |
-66,7778 |
-44,1852 |
-32,8889 |
-26,1111 |
|
|
|
|
|
|
|
|
6 |
запас финансовой прочности, q |
после увеличения N: |
797,6744 |
1585,294 |
2364,336 |
3136 |
3901,274 |
|
q = N - Nmin |
при неизменных Var и изменении Const: |
-700 |
-1400 |
-2100 |
-2800 |
-3500 |
|
|
при неизменных Const и изменении Var: |
-104,0462 |
-209,651 |
-316,848 |
-425,676 |
-536,17 |
|
|
|
|
|
|
|
|
7 |
порог безубыточности, Nmin |
после увеличения N: |
13902,33 |
13814,71 |
13735,66 |
13664 |
13598,73 |
|
Nmin = Const/k = Const/((Const+P)/N) = Const*N/(Const+P) |
при неизменных Var и изменении Const: |
14700 |
15400 |
16100 |
16800 |
17500 |
|
|
при неизменных Const и изменении Var: |
14104,05 |
14209,65 |
14316,85 |
14425,68 |
14536,17 |
Рис. 1
Если Вы знаете значение операционного (производственного, хозяйственного) рычага и возможное увеличение выручки от реализации, как рассчитать увеличение прибыли? Проиллюстрируйте на примерах из вашего задания.
Выручки * ОР = Прибыли
Если у Вас имеется информация о силе операционного рычага, валовой марже и выручке. Как определить прибыль и постоянные затраты?
Прибыль = Валовая маржа / ОР
Постоянные затраты = Валовая маржа - Прибыль