Министерство сельского хозяйства российской федерации
ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБЩЕОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ
ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ
«ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПО ЗЕМЛЕУСТРОЙСТВУ»
Факультет «Землеустройства»
Кафедра «Экономика и организация сельско-
хозяйственного производства»
Направление подготовки «Менеджмент»
Расчетно-графическая работа
по дисциплине «Экономическая оценка инвестиций»
Студентка Кузина Екатерина
Научный руководитель проф. Сагайдак А.Э.
Москва 2014
Содержание
Проект «Студент»
Проект «Анализ чувствительности»
Резюме
3.1 . Бизнес план проекта
2.1. Описание идеи
2.2. Матрица логической основы
2.3. Технический план (График ганта)
2.4. Сетевой график
2.5 Денежные потоки проекта.
Проект «Студент»
|
Таблица 3. Расчет процентов за использование кредитной линией | |||||||
| ||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Дата получения суммы |
Сумма полученная, $ |
Сумма нарастающим итогом, $ |
Кол-во дней использования |
Начисленный процент, $ |
|
|
|
|
|
| |||||
|
|
|
| |||||
|
|
|
| |||||
|
|
янв.13 |
160 000 |
160 000 |
31 |
2038,356 |
|
|
|
|
фев.13 |
160 000 |
320 000 |
28 |
3682,192 |
|
|
|
|
мар.13 |
160 000 |
480 000 |
31 |
6115,068 |
|
|
|
|
апр.13 |
170 000 |
650 000 |
30 |
8013,699 |
|
|
|
|
май.13 |
170 000 |
820 000 |
31 |
10446,58 |
|
|
|
|
июн.13 |
160 000 |
980 000 |
30 |
12082,19 |
|
|
|
|
июл.13 |
165 000 |
1 145 000 |
31 |
14586,99 |
|
|
|
|
авг.13 |
163 000 |
1 308 000 |
31 |
16663,56 |
|
|
|
|
сен.13 |
170 000 |
1 478 000 |
30 |
18221,92 |
|
|
|
|
окт.13 |
160 000 |
1 638 000 |
31 |
20867,67 |
|
|
|
|
ноя.13 |
167 000 |
1 805 000 |
30 |
22253,42 |
|
|
|
|
дек.13 |
195 000 |
2 000 000 |
31 |
25479,45 |
|
|
|
|
Итого |
2 000 000 |
- |
365 |
160451,1 |
|
|
|
Таблица 2. Калькуляция себестоимости 1 кв.м. административно-офисного центра | ||||||||||
| |||||||||||
| |||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||
|
Статья затрат |
Доля, % |
Сумма, у.е. | ||||||||
|
1 |
Себестоимость СМР (с учетом трудозатрат и материалов) |
- |
11 350 000 | |||||||
| |||||||||||
|
трудозатраты |
- |
4 540 000 | ||||||||
|
материальные затраты |
- |
6 810 000 | ||||||||
|
2 |
Затраты на охрану объекта |
2,0 |
227 000 | |||||||
|
3 |
Затраты на страхование |
1,0 |
113 500 | |||||||
|
4 |
Затраты на проведение авторского надзора |
0,1 |
11 350 | |||||||
| |||||||||||
|
5 |
Пожарная охрана |
0,5 |
56 750 | |||||||
|
6 |
Непредвиденные работы и затраты |
2,0 |
227 000 | |||||||
|
7 |
Инженерное оборудование |
9,0 |
1 021 500 | |||||||
|
8 |
Затраты на подготовку площадки |
2,0 |
227 000 | |||||||
|
9 |
Инженерные сети и коммуникации |
- |
1 702 500 | |||||||
|
10 |
Проценты по краткосрочному кредиту, включенному в себестоимость |
- |
160 451 | |||||||
| |||||||||||
|
11 |
Проектно-изыскательные работы |
- |
1 000 000 | |||||||
|
12 |
Итого прямых и косвенных затрат |
- |
16 097 051 | |||||||
|
13 |
Накладные расходы (доля от прямых и косвенных затрат) |
10,0 |
1 609 705,11 | |||||||
| |||||||||||
|
14 |
Итого затрат |
- |
17 706 756 | |||||||
|
15 |
Площадь объекта, кв.м. |
|
13 620 | |||||||
|
16 |
Себестоимость строительства 1 кв.м., у.е. |
1 300,06 |
Таблица 4. Рентабельность проекта строительства административно-офисного центра, % | |||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Название проекта |
Значение |
| ||||||
|
1. Планируемая выручка от реализации объекта, $ |
20 600 250 |
| ||||||
|
2. Затраты на строительство объекта, $ |
17 706 756,21 |
| ||||||
|
3. Планируемая прибыль (1-2), $ |
2 893 493,79 |
| ||||||
|
4. Рентабельность (3/2), % |
16 |
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 5. Расчет сальдо реальных денег по проекту строительства административно- офисного центра, $ | ||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
Показатели |
Значения показателей по годам расчетного периода |
Итого | ||||||||||||||||||||
|
2013 (факт) |
2014 |
2015 |
2016 | |||||||||||||||||||
|
Инвестиционная |
| |||||||||||||||||||||
|
1. Отвод земельного участка |
136 200 |
90 800 |
- |
- |
227 000 | |||||||||||||||||
|
2. Проектно-изыскательные работы |
250 000 |
250 000 |
250 000 |
250 000 |
1 000 000 | |||||||||||||||||
|
3. Строительно-монтажные работы |
1 135 000 |
1 135 000 |
1 135 000 |
1 135 000 |
4 540 000 | |||||||||||||||||
|
4. Приобретение машин и оборудования |
255 375 |
255 375 |
255 375 |
255 375 |
1 021 500 | |||||||||||||||||
|
5. Инженерные сети и коммуникации |
425 625 |
425 625 |
425 625 |
425 625 |
1 702 500 | |||||||||||||||||
|
6. Прочие затраты |
158 900 |
158 900 |
158 900 |
158 900 |
635 600 | |||||||||||||||||
|
7. Итого: поток реальных денег от инвестиционной деятельности (1+2+3+4+5+6) |
2 361 100 |
2 315 700 |
2 224 900 |
2 224 900 |
9 126 600 | |||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||
|
Операционная |
| |||||||||||||||||||||
|
8. Объем реализации, кв.м. |
2 020 |
4 200 |
3 700 |
3 700 |
13 620 | |||||||||||||||||
|
9. Цена реализации, $ за кв.м. |
1 350 |
1 450 |
1 600 |
1 650 |
- | |||||||||||||||||
|
10. Выручка от реализации (8*9) |
2 727 000 |
6 090 000 |
5 920 000 |
6 105 000 |
20 842 000 | |||||||||||||||||
|
11. Материальные затраты |
1 810 000 |
900 000 |
2 100 000 |
2 000 000 |
6 810 000 | |||||||||||||||||
|
12. Накладные расходы (з/п, аренда и др.) |
290 000 |
350 000 |
450 000 |
516 496,20 |
1 606 496,20 | |||||||||||||||||
|
13. Амортизационные отчисления (здания и сооружения, машины и оборудование) |
247 000 |
247 000 |
247 000 |
247 000 |
988 000 | |||||||||||||||||
|
112 365 |
112 365 |
112 365 |
112 365 |
449 460 | ||||||||||||||||||
|
14. Проценты по краткосрочным кредитам, включенные в себестоимость |
160 451 |
- |
- |
- |
160 451 | |||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||
|
15. Балансовая прибыль (до вычета налогов) (10-11-12-13-14) |
107 184 |
4 480 635 |
3 010 635 |
3 229 139 |
10 827 593 | |||||||||||||||||
|
16. Налог на прибыль (в % от стр. 15) |
21 436,78 |
896 127 |
602 127 |
645 827,76 |
2 165 518,54 | |||||||||||||||||
|
17. Чистая прибыль (15-16) |
85 747,12 |
3 584 508 |
2 408 508 |
2 583 311,04 |
8 662 074,16 | |||||||||||||||||
|
18. Амортизационные отчисления |
359 365 |
359 365 |
359 365 |
359 365 |
1 437 460 | |||||||||||||||||
|
19. Итого: поток реальных денег от операционной деятельности (ЧОД) (17+18) |
445 112,12 |
3 943 873 |
2 767 873 |
2 942 676,04 |
10 099 534,16 | |||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||
|
Финансовая |
| |||||||||||||||||||||
|
20. Использование собственного капитала |
- |
500 000 |
- |
- |
500 000 | |||||||||||||||||
|
21. Краткосрочный кредит |
2 000 000 |
- |
- |
- |
2 000 000 | |||||||||||||||||
|
22. Погашение основного долга кредита |
- |
-2 000 000 |
- |
- |
-2 000 000 | |||||||||||||||||
|
23. Итого: поток реальных денег от финансовой деятельности (20+21-22) |
2 000 000 |
2 500 000 |
- |
- |
4 500 000 | |||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||
|
24. Всего текущее сальдо по всем видам деятельности (7+19+23) |
84 012,12 |
4 128 173 |
542 973 |
717 776,04 |
5 472 934,16 | |||||||||||||||||
| |||||||||||||||||||||||
|
25. Сальдо накопленных реальных денег |
84 012,12 |
4 212 185,12 |
4 755 158,12 |
5 472 934,16 |
14 524 289,53 | |||||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Таблица 6. Показатели эффективности проекта строительства административно-офисного центра | |||||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
Показатели |
2013 |
2014 |
2015 |
2016 |
| |||||||||
|
| ||||||||||||||
|
Итого: поток реальных денег от инвестиционной деятельности, $ |
-2 361 100 |
-2 315 700 |
-2 224 900 |
-2 224 900 |
| |||||||||
|
| ||||||||||||||
|
Итого: поток реальных денег от операционной деятельности (ЧОД), $ |
445 112,12 |
3 943 873 |
2 767 873 |
2 942 676,04 |
| |||||||||
|
| ||||||||||||||
|
Поток реальных денег, $ |
-1 915 987,88 |
1 628 173 |
542 973 |
717 776,04 |
| |||||||||
|
Коэффициет дисконтирования при норме дисконта 10,225903 % |
1,000 |
0,907 |
0,823 |
0,747 |
| |||||||||
|
| ||||||||||||||
|
Дисконтированный поток реальных денег, $ |
-1 915 987,88 |
1 477 123,76 |
446 900,56 |
535 966,89 |
| |||||||||
|
| ||||||||||||||
|
ЧДД (NPV), $ |
544 003,33 |
| ||||||||||||
|
Индекс доходности (PI) |
1,284 |
| ||||||||||||
|
Срок окупаемости, лет |
1,5 |
| ||||||||||||
|
Срок окупаемости (дисконтированный), лет |
3,3 |
| ||||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| ||||||
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
Вывод:
По NPV проект принимается, т.к. NPV (544 003,33) > 0
По PI проект не принимается, т.к. PI (0,559) < 0
Проект окупится через 1,5 года по общему сроку окупаемости, и через 3,3 года – по дисконтированному сроку.