Задача 4
На основе данных бухгалтерского баланса и данных приложений 1, 2, 3 провести анализ финансового состояния страховой организации и рассчитать показатели удовлетворительности структуры баланса.
Решение.
1. Коэффициент текущей ликвидности (КТл). Он дает общую оценку ликвидности активов, показывая сколько д.е. текущих активов предприятия приходится на одну д.е. текущих обязательств:
Ктл = ТАоб / КП норма < 2
ТАоб — величина текущих оборотных активов (стр. 220 + стр. 250 + стр. 270 баланса);
КП — величина краткосрочных пассивов (стр. 690 баланса)
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средсвами (Кос):
Кос= СС / ВА норма < 0,1
где ВА — величина внеобротных активов.
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (Кабс.л) ~ наиболее жесткий критерий ликвидности СО «X». Он показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно.
Кабсл = ДС / КП, где ДС — денежные средства (стр. 270 баланса).
Нижняя граница этого показателя установлена на уровне 0,2.
4. Коэффициент финансового риска (Кф.р.) — это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств СО привлекла на 1 д.е. собственных средств.
Кф.р = ЗС / СС,
где ЗС — заемные средства (стр. 690); СС — собственные средства (стр. 490).
Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой, — 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемой СО «X» достигает критической точки. Рекомендуемое значение — не более 0,7.
5. Коэффициент долга (Кд) — отношение заемных средств к валюте баланса:
Кд = ЗС / ВБ, где ВБ — валюта баланса.
Нормативное значение коэффициента заемного капитала должно быть меньше или равно 0,4.
6. Коэффициент маневренности собственных источников (Км) — это отношение собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:
Км = ТАоб / СС
Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, т.е. какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях внеоборотного характера и дает возможность маневрировать средствами СО «X». В соответствии с Приказом № 118 установлено нормативное значение данного коэффициента 0,2—0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у страховщика.
7. Коэффициент рентабельности:
КР = Рr /СС,
где Рr — прибыль отчетного года (стр. 470 баланса)
В завершение анализа финансовой состоятельности СО «X» приведем методику, предложенную А.Д. Шереметом и Р.С. Сайфулиной, рекомендующую для оценки финансовой устойчивости определять трех-компонентный показатель типа финансовой ситуации.
Для расчета этого показателя сопоставляется общая величина запасов и затрат предприятия с источниками средств для их формирования:
ЗЗ = З + НДС = стр. 250 (ф. 1) + стр. 260 (ф. 1),
где ЗЗ — величина запасов и затрат;
З — запасы (стр. 250 баланса);
НДС — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (стр. 260 баланса).
При этом используется различная степень охвата отдельных видов источников, а именно:
1. Наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств (собственного капитала) и величины внеоборотных активов.
СОС = СС - ВА - У,
где СОС — собственные оборотные средства;
СС — источники собственного капитала;
У — убытки.
2. Многие специалисты при расчете собственных оборотных средств вместо собственных источников берут перманентный капитал: наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных ис точников формирования запасов и затрат, т.е. с учетом долгосрочных кредитов и займов.
ПК = (СС + ДЗС) - ВА - У, где ПК — перманентный капитал;
ДЗС — долгосрочные заемные средства (стр. 620 баланса).
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат, т.е. наличие собственных оборотных средств, долгосрочных кредитов и займов, краткосрочных кредитов и займов, т.е. все источники, которые возможны (ВИ).
ВИ = (СС + ДЗС + КЗС) - ВА - У, где ВИ — все источники;
КЗС — краткосрочные заемные средства
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:
а) излишек или недостаток собственных оборотных средств
Фсос = СОС - ЗЗ, где Фсос - излишек или недостаток собственных оборотных средств;
б) излишек или недостаток перманентного капитала
Фпк = ПК - ЗЗ, где Фпк — излишек или недостаток перманентного капитала;
в) излишек или недостаток всех источников (показатель финансо во-эксплуатационной потребности):
Фви = ВИ - ЗЗ,
где Фви - излишек или недостаток всех источников.
С помощью этих показателей определяется трехмерный (трехком-компонентный) показатель типа финансового состояния:
S(Ф)= {(1, если Ф > 0, или 0, если Ф < 0.}
По степени устойчивости можно выделить четыре типа финансовых ситуаций:
абсолютная устойчивость финансового состояния, если: S = {1, 1, 1};
нормальная устойчивость финансового состояния страховой организации, гарантирующая ее платежеспособность, т.е. S= {0, 1, 1};
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором тем не менее сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов, т.е. S= {0, 0, 1};
кризисное состояние, при котором организация находится на грани банкротства: S= {0, 1, 0}
По степени финансовой устойчивости СО «А» соответствует модель S = {1, 1, 1}. Это значит, что СО использует все источники финансовых ресурсов, полностью покрывает запасы и затраты и является финансово состоятельным. Организация имеет отличные показатели финансовой устойчивости и платежеспособности, ее деятельность в целом успешна и соответствует требованиям действующего законодательства. Она является конкурентоспособной и обладает привлекательностью для потенциальных страхователей.
Таблица 4.22
Результаты анализа финансового состояния
СО «Х» по системе показателей
Наименование показателя |
Формула для расчета |
Условное обозначение |
Нормативная величина показателя |
Фактический (расчетный) показатель |
1. Коэффициент текущей ликвидности |
|
|
|
|
2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами |
|
|
|
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) |
|
|
|
|
4. Коэффициент финансового риска |
|
|
|
|
5. Коэффициент долга |
|
|
|
|
6. Коэффициент маневренности собственных источников |
|
|
|
|
7. Коэффициент рентабельности |
|
|
|
|
Приложение к задаче 4.