- •Тема 2. Элементы валютной системы
- •1. Валюта
- •2. Режим конвертируемости
- •3. Валютный курс и режим валютного курса
- •4. Валютные ограничения и валютный контроль
- •5. Международная валютная ликвидность
- •6. Регламентация международных форм расчетов и их унификация
- •7. Органы управления и регулирования валютных операций
- •8. Режим функционирования рынка золота
Тема 2. Элементы валютной системы
Валюта
Режим конвертируемости
Режим валютного курса
Валютные ограничения и валютный контроль
Международная валютная ликвидность
Регламентация международных форм расчетов и их унификация
Органы управления и регулирования валютных операций
Режим функционирования рынка золота
1. Валюта
Национальная валюта – валюта, вступающая в валютные отношения.
Валютные отношения – это взаимодействие резидентов, нерезидентов в социальной, культурной, политической, экономической сферах, в ходе которых производиться движение денежных средств и материальных благ.
Национальная валюта – установленная законом денежная единица данного государства.
Иностранная валюта – денежная единица другого государства, которая находится на территории другого государства.
Девиз – любое платежное средство в иностранной валюте.
Виды валют:
Степень конвертируемости валюты:
Свободно конвертируемая
Частично конвертируемая
Неконвертируемая (замкнутая)
Блокированная
Степень использования в мировом обороте:
Международная
Ключевая
Резервная
Ведущая (доминирующая)
Степень стабильности валюты:
Твердая
«Мягкая»
Сфера применения:
Валюта:
цены платежа
векселя, чека
ценных бумаг
клиринга
интервенции
Особой категорией конвертируемой национальной валюты является резервная (ключевая) валюта, которая выполняет функции интернациональной меры стоимости, международного платежного и резервного средства. Она служит базой определения валютного курса для других стран, используется для проведения валютной интервенции с целью регулирования курса валют, а также как «опорная» валюта, к которой привязываются другие денежные единицы.
Предпосылками приобретения статуса резервной валюты являются:
господствующие позиции страны в мировом производстве, экспорте товаров и капиталов, в золотовалютных резервах;
развитая сеть кредитно-банковских учреждений за рубежом;
емкий рынок ссудных капиталов, либерализация валютных операций, свободная конвертируемость валюты.
Субъективным фактором выдвижения национальной валюты на роль резервной служит активная внешняя политика, в том числе валютная и кредитная, иногда историческая традиция использования валюты (например, фунта стерлингов) в качестве мировых денег.
В институциональном аспекте условием признания национальной валюты в качестве резервной является внедрение ее в международный оборот через банки и международные финансовые организации.
Статус резервной валюты дает преимущества стране-эмитенту:
возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой,
содействовать укреплению позиций национальных экспортеров в конкурентной борьбе на мировом рынке.
Роль резервной валюты возлагает определенные обязанности на ее экономику:
необходимо поддерживать относительную стабильность этой валюты,
не прибегать к девальвации, валютным и торговым ограничениям.
Статус резервной валюты вынуждает страну-эмитент подчинять внутреннюю экономическую политику задаче достижения внешнего равновесия.
Международная валютная единица используется как условный масштаб для соизмерения международных требований и обязательств, установления валютного паритета и курса, как международное платежное и резервное средство.
Процесс демонетизации золота - утраты им денежных функций, отрицательные последствия применения нестабильных национальных валют в качестве мировых денег создали условия для внедрения в валютную систему СДР (специальных прав заимствования 1969г.), экю (европейской валютной единицы 1979-1998 гг.), которую в 1999 г. заменил евро. Эти новые формы мировых денег используются для безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах стран: СДР - в Международном валютном фонде, экю - в Европейском фонде валютного сотрудничества; с 1994 г. - в Европейском валютном институте ЕС до 1999 г. Их условная стоимость исчисляется на базе средневзвешенной стоимости и изменения курса валют, входящих в валютную корзину.
СДР рассчитывается ежедневно. Корзина для расчета курса СДР состоит их 4-х валют: (EUR, GBP, USD, JPY) – пересматриваются каждые 5 лет.