- •2. Понятие валюты и валютного резерва
- •3. Понятие международных счетных единиц
- •4. Валютная система России
- •2. Парижская валютная система и ее характеристика.
- •3. Генуэзская валютная система и ее характеристика.
- •4. Бреттон-Вудская валютная система и ее характеристика.
- •5. Ямайская валютная система т ее характеристика.
- •Лекция 3. Роль золота в мировой валютной системе
- •2. Рынки золота.
- •3. Операции с золотом.
- •4. Золотые аукционы.
- •Лекция 4. Валютный рынок
- •2. Рынки евровалют и еврокапитала
- •3. Региональные валютные рынки.
- •4. Валютные биржи.
- •5. Понятие эффективности валютного рынка.
- •2. Валютный рынок России и его особенности.
- •3. Роль государства на валютном рынке
- •4. Свободный флоатинг
- •5. Фиксированные валютные курсы
- •6. Переход к управляемому флоатингу
- •7. Вмешательство государства в систему валютных курсов
- •1. Понятие и классификация валютных операций.
- •2. Валютная позиция. Понятие короткой и длинной валютной позиции.
- •3. Наличные сделки. Валютные операции с немедленной поставкой (спот).
- •4 Срочные сделки с иностранной валютой.
- •5. Фьючерсные сделки Сходство между форвардными и фьючерсными сделками и различия между ними. Рынок фьючерсов
- •6. Опционные сделки
- •Лекция 7. Валютные риски и защитные оговорки
- •2. Управление валютным риском
- •3. Проблемы управления валютным риском
- •4. Защитные оговорки.
- •Лекция 8. Валютные орграничения
- •Понятие валютного регулирования. Валютные ограничения.
- •2. Валютное законодательство России.
- •Понятие валютного регулирования. Валютные ограничения.
- •2. Валютное законодательство России.
- •Лекция 9. Международные расчеты
- •2. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок.
- •3. Формы международных расчетов.
- •Лекция 10. Валютная политика
- •1. Рыночное и государственное валютное регулирование. Понятие валютной политики.
- •2. Формы валютной политики.
- •Рыночное и государственное валютное регулирование. Понятие валютной политики.
- •Формы валютной политики.
- •Лекция 11. Международный кредит
- •2. Функции международного кредита.
- •3. Роль международного кредита в развитии производства.
- •Лекция 12. Международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации.
- •2. Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
- •3. Важнейшие организации в международных валютно-кредитных отношениях и характеристика их деятельности.
- •Группа Всемирного банка
- •Мбрр — Всемирный банк
- •Список использованных источников
НОУ ВПО «Ставропольский финансово-экономический институт»
И.В. Додонова, С.М. Мартышевская
МЕЖДУНАРОДНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ ОТНОШЕНИЯ
Учебное пособие
Ставрополь
2011
Содержание
Лекция 1. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА КАК СОВОКУПНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ, СВЯЗАННЫХ С ФУНКЦИОНИРОВАНИЕМ ВАЛЮТЫ, И ФОРМ ИХ ОРГАНИЗАЦИИ.
1. Понятие мировой валютной системы
2. Понятие валюты и валютного резерва
3. Понятие международных счетных единиц
4. Валютная система России
Лекция 2. ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ
1. Мировая валютная система и международная торговля
2. Парижская валютная система и ее характеристика
3. Генуэзская валютная система и ее характеристика
4. Бреттон-Вудская валютная система и ее характеристика
5. Ямайская валютная система т ее характеристика
Лекция 3. РОЛЬ ЗОЛОТА В МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ
Демонетизация и ее особенности
2. Рынки золота
3. Операции с золотом
4. Золотые аукционы
Лекция 4. ВАЛЮТНЫЙ РЫНОК
1. Понятие валютного рынка.
2. Рынки евровалют и еврокапитала.
3. Региональные валютные рынки
4. Валютные биржи.
5. Понятие эффективности валютного рынка.
Лекция 5. ВАЛЮТНЫЙ КУРС
Понятие валютного курса.
2. Валютный рынок России и его особенности.
3. Роль государства на валютном рынке.
4. Свободный флоатинг.
5. Фиксированные валютные курсы
6. Переход к управляемому флоатингу
7. Вмешательство государства в систему валютных курсов
Лекция 6. ВАЛЮТНЫЕ ОПЕРАЦИИ
1. Понятие и классификация валютных операций. Процедура заключения валютной сделки.
2. Валютная позиция. Понятие короткой и длинной валютной позиции.
3. Наличные сделки. Валютные операции с немедленной поставкой (спот).
4. Срочные сделки с иностранной валютой.
5. Фьючерсные сделки Сходство между форвардными и фьючерсными сделками и различия между ними. Рынок фьючерсов
6. Опционные сделки
Лекция 7. ВАЛЮТНЫЕ РИСКИ И ЗАЩИТНЫЕ ОГОВОРКИ
1. Понятие валютного риска
2. Управление валютным риском
3. Проблемы управления валютным риском
4. Защитные оговорки.
Лекция 8. ВАЛЮТНЫЕ ОРГРАНИЧЕНИЯ
Понятие валютного регулирования. Валютные ограничения.
2. Валютное законодательство России.
Лекция 9. МЕЖДУНАРОДНЫЕ РАСЧЕТЫ
1. Понятие международных расчетов и условия их осуществления.
2. Валютно-финансовые и платежные условия внешнеторговых сделок.
3. Формы международных расчетов.
4. Практика международных расчетов в России и странах СНГ, методы повышения их эффективности.
Лекция 10. ВАЛЮТНАЯ ПОЛИТИКА
1. Рыночное и государственное валютное регулирование. Понятие валютной политики.
2. Формы валютной политики.
Лекция 11. МЕЖДУНАРОДНЫЙ КРЕДИТ
1. Понятие валютного кредита.
2. Функции международного кредита.
3. Роль международного кредита в развитии производства.
Лекция 12. МЕЖДУНАРОДНЫЕ И РЕГИОНАЛЬНЫЕ ВАЛЮТНО-КРЕДИТНЫЕ И ФИНАНСОВЫЕ ОРГАНИЗАЦИИ.
1. Понятие и классификация международных организаций
2. Институциональная структура международных валютно-кредитных и финансовых отношений.
3. Важнейшие организации в международных валютно-кредитных отношениях и характеристика их деятельности.
Лекция 1. МИРОВАЯ ВАЛЮТНАЯ СИСТЕМА КАК СОВОКУПНОСТЬ ЭКОНОМИЧЕСКИХ ОТНОШЕНИЙ, СВЯЗАННЫХ С ФУНКЦИОНИРОВАНИЕМ ВАЛЮТЫ, И ФОРМ ИХ ОРГАНИЗАЦИИ.
1. Понятие мировой валютной системы
2. Понятие валюты и валютного резерва
3. Понятие международных счетных единиц
4. Валютная система России
1. Понятие мировой валютной системы.
С углублением мирохозяйственных связей процесс глобализации движения валютных и финансовых потоков оказывает все более существенное влияние на экономику страны. Постоянно возрастающий в условиях интернационализации хозяйственной жизни международный платежный оборот, связанный с оплатой денежных обязательств юридических и физических лиц разных стран, обслуживает национальный процесс общественного воспроизводства и перелив денежного и финансового капиталов между странами.
Степень интегрированности страны, в том числе и России, в мировое хозяйство проявляется в обмене части ее национальных денег на иностранную валюту и обратно. При этом в каждой стране законным платежным средством являются ее национальные деньги, а деньги, используемые в международных экономических отношениях, становятся валютой.
В процессе обмена результатами деятельности между странами возникают международные валютные отношения, которые представляют собой совокупность общественных отношений, складывающихся между странами в процессе совершения международных валютных, расчетных и кредитно-финансовых операций.
С развитием внешнеэкономических связей сформировалась мировая валютная система как форма организации валютных отношений, регулируемых национальным законодательством и межгосударственными соглашениями.
Особенности мировой валютной системы и принципы ее построения находятся в тесной зависимости от структуры мирового хозяйства, соотношения сил и интересов ведущих стран.
В процессе эволюции мировой валютной системы видоизменялись и совершенствовались ее основные элементы:
функциональные формы мировых денег (золото, резервные валюты, международные счетные единицы);
условия взаимной конвертируемости валют;
режимы валютных паритетов и валютных курсов;
степень валютного регулирования и объем валютных ограничений;
унификация правил использования международных кредитных средств обращения (векселей, чеков) и форм международных расчетов.
В условиях интернационализации хозяйственной жизни усиливается взаимозависимость экономик стран, растет их взаимообмен, который невозможен без совершенствования валютных систем стран - участниц международных отношений. Возникновению мировой валютной системы предшествовало формирование национальных валютных систем с учетом требований и норм международного права. Особенности национальной валютной системы определяются степенью включения страны в международные экономические отношения. Поэтому национальная валютная система, являясь частью национальной денежной системы, обладает относительной самостоятельностью и может влиять на развитие экономики страны.
2. Понятие валюты и валютного резерва
Основой национальной валютной системы является национальная валюта. Денежная единица страны, используемая для обслуживания внешнеэкономической деятельности, становится валютой. Денежные валюты других стран и платежные средства в иностранных валютах называются девизами. Валюты, выполняющие функции международного платежного и резервного средства, служащие базой для определения валютного паритета и валютного курса для других стран, используемые для валютных интервенций и формирования официальных валютных резервов, получают статус резервной (ключевой) валюты.
Объективными условиями для приобретения национальной валютой статуса резервной являются:
существенная доля страны в общемировом производстве экспорте товаров и капиталов;
развитая сеть банков и кредитно-финансовых институтов, в том числе за рубежом;
либерализация валютных отношений, свободная конвертируемость валюты, создающая предпосылки для спроса на нее.
Важным условием признания валюты в качестве резервной является ее широкое использование в международных расчетах и платежном обороте через банки и финансовые институты.
К преимуществам получения статуса резервной валюты относятся:
возможность покрывать дефицит платежного баланса национальной валютой;
обеспечивать укрепление позиций национальных экспортеров на мировом рынке;
расширять кредитную экспансию и обеспечивать проникновение национальных инвесторов на мировой рынок ссудных капиталов.
Вместе с тем сохранение статуса резервной валюты требует от страны-эмитента обеспечения устойчивости и стабильности курса своей валюты, выравнивания отрицательного сальдо платежного баланса, расширения либерализации своей валютной системы. Не всегда странам, валюты которых имели статус резервных, удается его сохранить. Так, например, английский фунт стерлингов утратил статус резервности к концу 60-х гг. XX в., с 70-х гг. к числу резервных валют наряду с долларом США стали относиться марка ФРГ, японская иена.
3. Понятие международных счетных единиц
В международных валютных отношениях в качестве международного платежного и резервного средства, как условный масштаб для установления валютного паритета и курса используются международные счетные единицы. К их числу относятся СДР (специальные права заимствования) и ЭКЮ (европейская валютная единица), которая использовалась до перехода к евро в 1999 г. СДР существуют в форме безналичных международных расчетов путем записей на специальных счетах в МВФ, а ЭКЮ в Европейском фонде валютного сотрудничества, с 1994 г. – в Европейском валютном институте Европейского союза (ЕС). Условная стоимость СДР и ЭКЮ рассчитывается на базе средневзвешенной стоимости и изменения курса валют, входящих в "валютную корзину". С 1 января 1999 г. страны ЕС для безналичных расчетов вместо ЭКЮ используют новую валюту евро, наличное обращение которой начиналось с 1 января 2000 г.
Важной характеристикой валютной системы являются возможность страны отвечать по международным требованиям и обеспеченность ее международных расчетов необходимыми платежными средствами. Для этого каждая страна должна располагать международной валютной ликвидностью. В ее состав входят официальные золотые и валютные резервы, счета в СДР и ЭКЮ, которые с 1999 г. заменены на евро, резервная позиция в МВФ (право страны-члена на автоматическое получение безусловного кредита в инвалюте в пределах 25% ее квоты).
Наряду с характеристикой национальной валюты как основного элемента национальной валютной системы необходимо выделить и другие ее важные элементы:
условия конвертируемости национальной валюты, степень валютных ограничений и уровень валютного контроля - свободно конвертируемые валюты, без ограничений обмениваемые на любые иностранные валюты, частично конвертируемые при сохранении валютных ограничений и неконвертируемые (замкнутые) валюты стран, где существует запрет обмена валют;
режим валютного курса (фиксированные валютные курсы, плавающие курсы и их разновидности);
валютный паритет (соотношение между двумя валютами, устанавливаемое в законодательном порядке);
регламентация использования международных кредитных средств обращения и международных расчетов страны (как правило, в соответствии с унифицированными международными нормами);
состояние национального валютного законодательства и органов, регулирующих валютные отношения (центральный банк, министерство финансов, специальные органы валютного контроля);
режим национального валютного рынка и рынка золота (регулирование международной валютной ликвидности для своевременного погашения международных обязательств приемлемым для кредитора платежными средствами. Размеры международной валютной ликвидности страны обеспечивают ее платежеспособность).
Национальная валютная система обеспечивает участие страны в международных отношениях в интересах развития национальной экономики и эффективного участия в международном разделении труда.