2. Стратегическое финансовое планирование в ооо «Пензенская строительная компания»

1. Инвестиционная стратегия развития ооо «Пензенская строительная компания»

1. Суть проекта

Суть данного бизнес – проекта заключается в том, чтобы произвести новый грузоподъёмник, который будет актуален для строительства и очень востребован как среди государственных, юридических, так и частных строительных организаций.

На сегодняшний день в Пензенской области существует нехватка компаний, выпускаемых качественные краны и грузоподъёмники, следовательно, отрасль нашего предприятия очень актуальна.

2. Команда управления.

Руководитель ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»

грамотный, опытный специалист в данной области, имеет высшее образование.

На предприятии работают квалифицированные специалисты, опытные инженеры.

3. План действия

Выпуск нового подъёмника грузоподъёмностью в 50 тонн с привлечением новых кадров (1 технолог, 1 кладовщик, 4 рабочих,1 грузчик), покупка новых инструментов, комплектующих и материалов.

4. Финансирование Источники финансирования:

• заемные средства 110 млн. рублей. В виде кредита в «Газпромбанк» под 20% годовых;

• собственные средства 950 000 рублей.

5. Эффективность проекта

Основным показателем, характеризующим эффективность инвестирования является чистая текущая стоимость проекта (NPV). За 3 года она составит 211 млн. рублей, что свидетельствует об эффективности проекта. Индекс прибыльности (PI) по проекту составит 162 %, что говорит о рентабельности реализации проекта. Суммарные инвестиции в данный проект окупятся в течение 8 месяцев.

2. Бизнес план диверсификации производства и источников его финансирования

Сущность инвестиционного проекта заключается в производстве новой продукции на базе ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»-

грузоподъёмника на 50 тонн.

Сегодня строительство — одна из отраслей экономики, где ощущается достаточно стабильный рост объемов работ. Как следствие – развиваются и смежные отрасли, в том числе и рынок автокранов. В посткризисный период российский рынок автокранов имел исключительно положительную динамику. В настоящее время увеличение спроса на автокраны на внутреннем рынке обусловлено происходящим в последние годы ростом объемов производства в промышленности, строительстве и сельском хозяйстве. Причем потребности рынка удовлетворяются, в основном, за счет российских производителей автокранов: продажи импортных автокранов составляют всего лишь несколько процентов от совокупного объема продаж.

Поэтому на предприятии можно ввести производство грузоподъёмника на

50 тонн, которого еще нет в производстве ни у одного отечественного предприятия автокранов. Данный подъёмник будет достаточно популярен на рынке в связи с ростом объёмов производства.

Уставный капитал общества составляет 55 888 800 (пятьдесят пять миллионов восемьсот восемьдесят восемь тысяч восемьсот) рублей 00 копеек. Он составляется из приобретенных акционерами 279 444 (двухсот семидесяти девяти тысяч четыреста сорока четырех) обыкновенных именных акций номинальной стоимостью 200 (двести) рублей 00 коп. каждая.

Наименование продукции: подъёмник на 50 тонн

Назначение и область применения: грузоподъёмники применяются для строительно-монтажных, а так же погрузочно-разгрузочных работ. В основном, именно эти машины помогают строить дома. Так же, они используются для достроечных работ в судостроении, а также они используются для погрузочно- разгрузочных работ, таких как обслуживание складов, перевозки контейнеров, лесных грузов, и любых других грузов.

Краткое описание и основные характеристики: подъемно-транспортные машины периодического действия.

Грузоподъёмники на 50 тонн общего назначения служат для подъема и опускания грузов и перемещения их на небольшие расстояния в горизонтальном направлении при производстве строительно-монтажных и перегрузочных работ на рассредоточенных объектах.

Таблица 2 – Требования к потребительским свойствам продукции

Продукт	Потребители	Требования	Возможности обеспечения
Грузоподъёмник на 50 тонн	Строительные компании добывающие компании ремонтные организации эксплуатирующие организации государственные организации	Качество, внешний вид должны соответствовать характеристикам подъёмников других предприятий, сделанных таким же образом	Качество обеспеченно проектом, имеется заключение специализированного НИИ и сертификат качества

Не последнюю роль играет ценовая политика, которая должна учитывать возможности потребителя, но приносящая доход от основной деятельности. Проведение различных мероприятий по улучшению конкурентоспособности а именно: разработка и планирование мероприятий по улучшению качества и возможному внедрению инноваций, исследование и анализ послепродажного обслуживания, на основе которых разрабатываются мероприятия по его улучшению, и конечно же реклама.

Система, обеспечивающая поставку товара от места производства к месту продажи, в общем случае включает в себя: упаковку, складирование в месте производства, комплектование для отправки, транспортировку к месту продажи, предпродажный сервис, собственно продажу.

Продажа может быть осуществлена через следующие каналы сбыта: мелкооптовые базы, крупнооптовые базы или магазины.

Таблица 5 – Каналы сбыта продукции

Наименование канала сбыта	Характеристика	Степень готовности	Условия сбыта
Сбытовой склад центральной фирмы	Ёмкость склада- 20 единиц готовой продукции	Склад имеется	По договорам, чекам

Рассмотрим стратегии продвижения продукта на рынок. Выберем пути продвижение нового продукта на рынок. Такие как: ТВ-реклама, Прямые обращения к массовым потребителям

Данные представим в таблице 6.

Таблица 6 – Стратегия продвижения на рынок

№	Пути продвижения	Характеристика	Периодичность	Цена, тыс. руб.	Стоимость в срок реализации проекта (на 3 года)
1	ТВ-реклама	Крупные потребители	3 раза в день	20000 в месяц	720000
2	Прямые	Крупные	20 обращений в	10 – одно	2400

	обращения к массовым потребителям	потребители	квартал	обращение
	Всего				722400

Именно цена продукта определяет, в конечном счете, величину прибыли и доходность проекта. Необходимо обеспечить увязку параметров «цена - качество - рентабельность». При этом рекомендуется действовать в следующей последовательности:

1. определить связку «приемлемая цена – потребительская цена».

2. как на рынке идет ценообразование, кто диктует цены (производитель или покупатель).

3. определить цель, достижению которой должно способствовать ценообразование.

4. определить диапазон цен: минимально допустимая цена- максимально возможная цена.

Таблица 7 – Определение цены продукции

Продукция	Цена конкурентов, млн. руб.	Потребители	Метод определения	Диапазон цен, млн. руб.		Цена, млн. руб.
				min	max
Грузоподъёмник на 50 тонн	8.5	БСК	Ниже конкурентов	7.7	9	8.3

Ценовая политика завода направлена на снижение себестоимости, чтобы продукция нашла массового потребителя. Автомобильные грузоподъёмники предприятия постоянно модернизируются, внедряются новейшие технологии, используемые при производстве подъёмников. При сборке используются качественные материалы и комплектующие импортного и отечественного производства, которые имеют высокую степень унификации.

Таблица 8 – Платежи и отчисления

Продукт	Единица измерения	Цена, млн. руб.	Задержк а оплаты	Налоги
				Размер, %	Особенности	Вид
Грузоподъёмник на 50 тонн	единица	8,3	20 дней	20	ежеквартальный	Налог на прибыль
				2	ежегодный	транспортный
				18	ежемесячный	НДС

Рассмотрим объем сбыта на первые 3 года. При этом первый год рассмотрим по месяцам, второй - по кварталам.

Таблица 9 – Объём сбыта по периодам (в единицах)

продукт	1 год (по месяцам)													2 год (по кварталам)					3 год
	1м	2м	3м	4м	5м	6м	7м	8м	9м	10м	11м	12м	1к		2к	3к	4к
Подъёмник на 50 тонн	0	0	1	1	2	2	2	2	3	3	3	3	6		7	7	7	32

Из таблицы видно, что запланированный объем сбыта в первом году составит 22 единицы, во втором году- 27 единиц, в третьем- 32 единицы.

Выручка составит в первый год –182,6 млн. руб., во второй – 224,1 млн. руб., в третий – 265,6 млн. руб.

С точки зрения инфраструктуры предприятие подходит для организации реализации подъёмников: проведено электричество, отопление, канализация, водопровод, телефонная связь, Интернет, оборудования противопожарной защиты, охранной сигнализации.

Обеспеченность земельными площадями: Имеется собственное помещение 300 кв. м

Таблица 10- Характеристика

Транспортные связи	Автодорога (асфальт)
Инженерные связи	Вода, канализация, электроэнергия, отопление, Интернет

Близость необходимых ресурсов	Сырье для производства подъёмников находится на территории города
Близость потребителей продукции	Потребители находятся в черте города, а также за чертой города, удалённость 200 км

Также в следующей таблице представлены технология, качество и сертификация производства.

Таблица 12 - Технология, качество и сертификация производства

Технологическая операция	Требования к исполнению, их обеспечение	Требования к технологии и оборудованию, их обеспечение	Другие требования, их обеспечение
Заключение договоров с поставщиками	Будут обучены специалистами ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»	Полностью соответствует всем требованиям	Режим труда и отдыха работников
Закупка сырья	Будут обучены специалистами ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»	Полностью соответствует всем требованиям	Режим труда и отдыха работников
Производство подъёмников	Будут обучены специалистами ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»	Полностью соответствует всем требованиям	Режим труда и отдыха работников
Размещение подъёмников на складе	Будут обучены специалистами ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»	Полностью соответствует всем требованиям	Режим труда и отдыха работников
Транспортировка по заключенным договорам	Будут обучены специалистами ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»	Полностью соответствует всем требованиям	Режим труда и отдыха работников

Далее рассмотрим технологический цикл производства и реализации продукта. Данные представлены в таблице 13.

Таблица 13. Технологический цикл производства и реализации продукта

№	Наименование продукта и работ	Длительность (дней)
1.	Заключение договоров с поставщиками	1
2.	Закупка сырья	2
3.	Производство подъёмников	2
4.	Размещение подъёмников на складе	1
5.	Транспортировка по заключенным договорам	1

У предприятия имеются собственные производственные площади, складское помещение.

Таблица 14 - Производственные площади и помещения

№	Наименование, характеристика	Общее кол-во, кв.м	Обеспечение		Сроки (мес)			Стоимость в месяц, руб.	Стоимость, руб.
			Источник	кв.м		Начало	Конец		2020 год	2021 год	2022 год
1.	Производственное помещение (электроэнергия 280 кВт, Интернет)	300	собствен ное	40		1	36	9400	112800	112800	112800
2.	Складское помещение	100	собствен ное	40		2	36	-	-	-	-
Всего затрат на проект:									112800	112800	112800

В результате проведенного анализа ряда коммерческих предложений от российских и иностранных фирм, оптимальным по соотношению

производительность/цена является оборудование, производимое российским заводом технологической линии по сборке грузоподъёмника «Прогресс».

Данная компания производит автоматическую линию производства подъёмников.

На данной линии выполняются все операции, необходимые для производства подъёмников.

Таблица 15 – Оборудование, оснастка и инструмент

Наименование	Цена	Количество			Стоимость			Стоимость за 3 года
		2020 год	2021 год	2022 год	2020 год	2021 год	2022 год
Колеса крановые одноребордные	10570	29	-	-	306530	-	-		306530
Подвески крюковые крановые	270	58	-	-	15660	-	-		15660
Крюк чалочный	355	60	-	-	20200	-	-		20200
Барабаны крановые грузовые	39170	3	-	-	117510	-	-		117510
Шкив	15020	8	-	-	120160	-	-		120160
Букса крановая	6580	9	-	-	59220	-	-		59220
Ось приводная	11050	1	-	-	11050	-	-		11050
Ось неприводная	13450	1	-	-	13450	-	-		13450
Муфты зубчатые	8790	21	-	-	43950	-	-		184590
Крюк грузовой в сборе с гайкой	1760	33	-	-	8800	-	-		58080
Колесо крановое в сборе	68150	1	-	-	272600	-	-		68150
Всего затрат на проект								974500

Все материалы будут закупаться у поставщиков с хорошей репутацией.

Поставщики будут отбираться по критериям:

• отзывы других фирм, с которыми работали возможные поставщики

-анализ деятельности и экономического положения

• наличие всех необходимых документов

Предприятие состоит из профессионалов: квалифицированные инженеры, бухгалтера. Данные специалисты хорошо обучены, что позволяет вовремя изготавливать продукцию и доставлять её заказчикам. Именно это обеспечит динамическое развитие и стабильное финансовое положение предприятия.

Инженеры проверяют качество и соответствие основных продуктов технологическим требованиям к изделиям. Производят приготовление основных видов ассортимента с учетом требований к безопасности приготовления продукции и качеству готовой продукции. Используют с соблюдением техники безопасности различные виды технологического оборудования и производственного инвентаря при хранении и обработке продуктов, производстве и оформлении грузоподъемников, автокранов. Составляют технологическую документацию, необходимую при производстве автокранов.

Водители осуществляют перевозку готовой продукции на место заказа, образование высшее (среднее), водительское удостоверение категории СЕ, опыт работы не менее 3-х лет.

Предприятие ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ»

имеет линейно-функциональную структуру управления, которая основывается на специализации управленческого процесса по функциональным подсистемам организации.

1. Риск недофинансирования проекта

Данный риск является одним из наиболее распространенных. Степень стабильности системы сбыта проекта прямо пропорциональна количеству открываемых точек сбыта и привлечению ИП к торговле продукцией. Каждый из подобных небольших проектов предполагает инвестирование средств в открытие новых точек. Недофинансирование данного направления повлечет за

собой риск значительного снижения объемов производства, объемов продаж и рентабельности проекта.

Способ предупреждения риска: детальная проработка ТЭО проекта с учетом развития собственной сети сбыта.

2. Риск снижения конкурентоспособности бизнеса

Снижение конкурентоспособности бизнеса может быть вызвано одной из следующих причин:

• снижение качества выпускаемой продукции;

• снижение покупательской способности населения;

• выход на рынок более крупного или профессионального конкурента;

Способ предупреждения риска: комплекс стратегических и операционных рисков проекта должен быть постоянно отслеживаем специалистами УК. Функции УК - управлять изменениями бизнеса с точки зрения минимизации рисков. В случае невозможности нивелировать те или иные риски силами УК, к решению проблем должны быть приглашены консультанты.

3. Риск потери доверия к бренду

Потеря доверия к бренду может быть вызвана следующими обстоятельствами:

• резким ухудшением качества продукции;

• случаями отравлений потребителей;

• злонамеренной информационной борьбой конкурентов; Способы предупреждения риска:

• внедрение программы производственного санитарного контроля с выделенными штатными единицами (не менее 5 на сеть предприятий);

• внедрение жесткой системы депремирования производственного менеджмента в случае нарушения правил системы качества;

• непрерывная работа тренеров и мастеров производственного обучения (идеологические аспекты обеспечения качества);

• жесткий лабораторный контроль входящего качества сырья;

• внедрение корпоративной культуры среди сотрудников;

• внедрение института наставничества;

• наличие программы по работе с населением, предполагающей непрерывное получение всех негативных отзывов и своевременное реагирование на эти отзывы.

4. Риск переманивания персонала

Риск переманивания персонала лежит в плоскости политики формирования материального и нематериального стимулирования персонала. В 90% случаев переманивание персонала возможно при условии:

• отсутствия на предприятии адресной программы стимулирования карьерного роста сотрудников;

• наличия неблагоприятного психологического климата в коллективе;

• деятельности нелояльного профсоюза и неформальных лидеров в коллективах;

• отсутствие перспектив роста заработной платы Способы предупреждения рисков:

• разработка программы карьерного роста для молодежи;

• создание программы поддержания корпоративного духа на предприятии;

• наличие социального пакета для сотрудников;

• особая система договорных юридических обязательств;

• работа приглашенного психолога на предприятии;

• наличие кассы взаимопомощи на предприятии;

• действие на предприятии «лояльного профсоюза».

5. Риск повышения закупочных цен на сырье

Риск повышения закупочных цен на сырье может быть нивелирован следующими способами:

• внедрение эффективных механизмов управления себестоимостью продукции;

• изменение ассортиментного перечня продукции с большим

преобладанием сезонных продуктов;

• снижение объема закладок продукции;

• снижение выходов тех или иных блюд;

• шприцевание мясной продукции невредными добавками;

• изменение пропорций объемов выпуска продукции (смещение акцента в сторону увеличения объемов выпуска продукции средней и низкой ценовой категории.

6. Риск утраты управляемости проектом

Риск утраты управляемости проектом может быть вызван:

• изменением кадрового состава УК и уходом ее руководителя;

• смена кадрового состава производственного менеджмента;

• нарушениями в работе системы автоматизации предприятий;

• появление барьеров на пути прозрачности учетной политик предприятия;

• перманентных случаев нарушения технологий производства Способы предупреждения риска:

• создание особой системы личной мотивации для менеджмента УК и производственного менеджмента;

• установка системы автоматизации компании, тестируемой и отлаживаемой удаленно в любую минуту реального времени;

• невозможность отхождения от единожды установленных принципов учета и получения оперативной информации на предприятии;

• внедрение программы производственного контроля со стороны УК.

7. Риск злоупотреблений

Риск злоупотреблений может быть связан со следующими обстоятельствами:

• сговор неблагонадежных сотрудников;

• сбои в работе службы охраны (сговор с охраной)

• неэффективно работающая система автоматизированного учета на предприятии.

Способы предупреждения рисков:

• внедрение жесткого режима безопасности и наличие собственной службы СБ;

• установка систем видеонаблюдения на производстве;

• внедрение комплексной системы автоматизации бизнеса класса ERP

8. Риск незаконных методов борьбы со стороны конкурентов

Риск незаконных методов конкурентной борьбы с использованием административного ресурса и недобросовестной пропаганды предупреждается:

• противопоставлением данному административному ресурсу не мене эффективного ресурса;

• переговоры с первыми лицами конкурирующих организаций;

• повышению режима контроля за качество продукции и обслуживания на предприятиях

Риски проекта и способы их страхования

Современные предложения страхования бизнеса делают целесообразным возможность застраховать такие риски как:

• упущенная выгода;

• риск утраты имущества;

• риск рейдерского захвата и т.д.

Более точный метод оценки рисков – экспертная оценка. Желательна оценка не менее трех экспертов. В качестве таковых могут быть привлечены специалисты в данной сфере производства, юристы, специалисты по кредитным вопросам, аналитики. Выбор экспертов необходимо обосновать таким образом, что бы он был понятен потенциальному инвестору.

Эксперты определяют вероятность наступления каждого выбранного Вами критического фактора, используя пять степеней вероятности: 0, 25, 50, 75,

100. Соответственно, «0» - рисковое событие не наступит, «100» - рисковое событие обязательно случится.

Расчет рисков проекта представлен в таблице 20.

Таблица 20 – Расчет рисков проекта

Простые риски	Эксперты			Средняя вероятности (1+2+3)/3	Веса			Балл
	1	2	3
Несвоевременная поставка сырья	25	50	25	33		1/5			6,6
Сезонность спроса	25	25	25	25		1/7			3,57
Рост цен на горючее	25	25	25	25		1/7			3,57
Нехватка квалифицированной рабочей силы	25	50	0	25		1/4			6,25
Увеличение объемов производства у конкурентов	0	50	25	25		1/7			3,57
Итоговый риск проекта							23,56

Таким образом, можно сделать вывод, что риски у данного бизнес – проекта не велики.

Представим постоянные расходы на производства грузоподъёмника на 50 тонн в таблице 21.

Таблица 21- Постоянные расходы на товар, рублей

№ п/п	Наименование	Сумма в месяц, руб.	Регулярность выплат	Период выплат в течение проекта		Количество месяцев проведения работ	Сумма на проект, руб.
				с мес.	по мес.
1.	Накладные расходы	10 000	ежемесячно	1	36	36	360 000
2.	Амортизация	27069	ежемесячно	1	36	36	974484
3	Реклама	20300	ежемесячно	1	36	36	722 400
4	Зарплата работникам	85932	ежемесячно	1	36	36	3 183 840
5	Коммунальные платежи	11600	ежемесячно	1	36	36	417 600
6	Спецодежда	10 500	1 раз в 6 мес.	1	36	36	63 000
	Итого						5 721 324

Таблица 22- Переменные расходы на товар, рублей

№ п/п	Наименование	Сумма, руб.	Регулярность выплат	Период выплат в течение проекта			Количество месяцев проведения работ		Сумма на проект, руб.
				с мес.	по мес.
1.	Сырье	4 890 000	На выпуск серии (10 штук) готового изделия	2	36	35		396 090 000

Таблица 23- Смета затрат на проект за 3 года, рублей

№	Наименование	Стоимость, руб.
1	Оборудование	974 500
2	Коммунальные платежи	417 600
3	Основная зарплата	3 183 840
4	Общепроизводственные расходы (накладные расходы, реклама)	1 082 400
5	Расходные материалы	396 153 000
Итого		401 721 052

Таблица 24- Стоимость затрат по годам реализации проекта, рублей

Показатель	За 3 года
Затраты, в том числе:	401 721 052
Оборудование	974 500
Коммунальные платежи	417 600
Основная зарплата	3 183 840
Общепроизводственные расходы (накладные расходы, реклама)	1 082 400
Расходные материалы	396 153 000
В том числе финансирование за счет источников:
Собственных	950000
Заёмных

Проект финансируется из собственных средств ООО «ПЕНЗЕНСКАЯ СТРОИТЕЛЬНАЯ КОМПАНИЯ» и кредита на сумму 110 миллионов рублей в виде кредита в «Газпромбанк» под 20% годовых на срок 3 года.

Таблица 25 – Показатели экономической эффективности проекта

Показатель		Оптимистический вариант				Пессимистический вариант
		1 год		2 год	3 год	1 год	2 год	3 год
Инвестиции, руб.		110 677	075	133 597 008	158 047 008	77 052 974	93 517 906	110 632 906
Дисконтированные инвестиции, руб.		110 677	075	110 410 750	118 743 056	77 052 974	77 287 525	83 120 139
Доходы, руб.		182 000	600	224100000	265600000	127 820 000	156870000	185920000
Дисконтированные доходы, руб.		166 000	000	185 206 612	199 549 211	116200000	129644628	139684448
Чистый приведенный доход NPV, руб.		550 755 823-339 229 483 = = 211 526 339				385 529 076-237 460 638= = 148 068 438
Индекс прибыльности PI		550 755 823/339 229 483 = 1,62				385 529 076/237 460 638= 1.62
Период РВР	окупаемости	110075677<166000000, 110075677/166000000= 0,66 0,66*12= 8 (месяцев)				77052974< 116200000, 77052974/116200000= 0,66 0,66*12= 8 (месяцев)

Показатели экономической эффективности проекта при оптимистическом варианте свидетельствуют о том, что проект является целесообразным к внедрению. Чистый приведенный доход (NPV) составляет за 3 года реализации проекта по оптимистическому сценарию 211 526 339 рублей, т.е. помимо отдачи на вложенный капитал в размере ставки дисконтирования (10%) будет получен дополнительный чистый доход на указанную сумму. И по пессимистическому варианту – 148 068 438 рублей.

Индекс прибыльности (PI) по проекту составит 162 % по оптимистическому сценарию, что свидетельствует о рентабельности реализации проекта. И 162 % по пессимистическому сценарию. Суммарные инвестиции в данный проект окупятся в течении 8 месяцев по

пессимистическому варианту и 8 месяцев по оптимистическому прогнозу движения потока денежных средств.

Таблица 26- Данные для расчёта точки безубыточности, рублей

Показатель	Оптимистический вариант	Пессимистический вариант
	Значение за 3 года	Значение за 3 года
Выручка, руб. (В)	672 300 000	470 610 000
Постоянные затраты, руб. (ПЗ)	5 631 036	5 631 036
Переменные затраты, руб.	396 090 000	396 090 000
Прибыль, руб.	270 578 964	68 888 964
Маржинальный доход, руб. (МД)	276 210 000	74 502 000
Доля маржинального дохода в выручке (dмд)	0,41	0,16
Безубыточный объем продаж (ПР)	13 706 041	35 561 217
Зона безопасности предприятия (ЗПР)	658 593 959	435 048 784
Уровень запаса финансовой прочности в объеме продаж (УЗФП%)	98	92

Предприятие окупится, достигнув по оптимистическому прогнозу выручки в размере 13 706 041 руб. и по пессимистическому варианту в размере 13 706 041 руб.

Заключение

Под проектным финансированием понимают финансирование инвестиционных проектов, характеризующееся особым способом обеспечения возвратности вложений, в основе которого лежат доходы, генерируемые самим инвестиционным проектом. Особенностью этой формы является также детальный анализ технических и экономических характеристик инвестиционного проекта и оценка связанных с ним рисков, которые могут быть рассредоточены между участниками проекта.

Проектное финансирование может быть внутренним и внешним. Внутреннее финансирование обеспечивается из средств предприятия,

планирующего осуществить тот или иной инвестиционный проект - за счет поступлений от операционной деятельности, от продажи избыточных активов и пр. Как правило, для принятия решения о выделении средств на внутреннее проектное финансирование требуется составление технико-экономического обоснования и так называемого внутреннего бизнес-плана соответствующего инвестиционного проекта. Последний в этом случае представляет собой преимущественно «план действий», т. е. план мероприятий по реализации инвестиционного проекта.

Во внешнем проектном финансировании различают заемное и долевое, а также смешанные формы финансирования. Особой разновидностью внешнего проектного финансирования может быть и бюджетное финансирование в виде проектных субсидий, государственных гарантий и целевых инвестиционных налоговых льгот.

Главными формами заемного проектного финансирования выступают: инвестиционный банковский кредит, включая специализированную инвестиционную кредитную линию; целевые облигационные займы; лизинг оборудования, приобретение которого предусмотрено в бизнес-плане проекта;

(г) приобретение необходимых для проекта активов с оплатой их в рассрочку (коммерческий проектный кредит).

Лизинг оборудования зачастую является более эффективной формой финансирования по сравнению с приобретением оборудования за счет собственных или заемных средств. Лизинг оборудования предполагает, что оно сначала берется в аренду, а затем (возможно) выкупается по цене, равной его стоимости (оценочной или заранее оговоренной) на момент прекращения арендных отношений.

Уровень рисков банка зависит от принятой схемы проектного финансирования, в соответствии с которой банк участвует в управлении проектом. Среди моделей проектного финансирования в российской практике могут быть применены: схема финансирования под будущие поставки продукции, схемы «строить - эксплуатировать - передавать» («build - operate - transfer» - ВОТ) и «строить -владеть - эксплуатировать - передавать» («built - own - operate - trans fer» - BOOT) с привлечением иностранных инвестиций при сочетании финансирования с ограниченным регрессом с финансированием под правительственную гарантию.

Значение иностранных инвестиций для российской экономики обусловлено целым рядом факторов, среди которых особо выделяют: возможность дополнительного финансирования крупных инвестиционных проектов; получение доступа к новейшим технологиям и технике, передовым методам организации производства путем вложения иностранного капитала в инновационные проекты.

Вместе с тем часто преследуется просто стремление оградить российские предприятия от более сильных в техническом и финансовом отношении конкурентов. Например, за счет введения больших импортных пошлин на ввозимые импортные товары российским предприятиям предоставляется благоприятная возможность и далее сбывать на российском рынке свою устаревшую продукцию по завышенным ценам.

Список используемой литературы

1. Анискин Ю. П., Бударов Л. Ю., Попов Л. Н., Привалов В. В. Управление инвестиционной активностью. – М. : Омега-Л, 2021. – 456 с.

2. Анышин В. М., Филин С. А. Менеджмент инвестиций и инноваций в малом и венчурном бизнесе: Учебное пособие. – М. : Анкил, 2020. – 289 с.

3. Афонин И. В. Управление развитием предприятия: Стратегический менеджмент, инновации, инвестиции, цены: Учебное пособие. – М. : Дашков и К, 2019. – 343 с.

4. Балабанов И.Т. "Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом?". - М.: Финансы и Статистика, 2020. - 223 с.

5. Бланк И.А. Инвестиционный менеджмент. - Киев.: МП "ИТЕМ", 2019. - 448 с.

6. Бочаров В. В. Инвестиции. – СПб. : Питер, 2018. – 432 с.

7. Бочаров В.В. Инвестиции: учеб. - СПб.: Питер, 2019. - 288 с.

8. Бузова И. А., Маховикова Г. А., Терехова В. В. Коммерческая оценка инвестиций. – СПб. : Питер, 2021. – 432 с.

9. Бухалков В.И. Внутрифирменное планирование: Учеб. пособие. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 392 с.;

10. Вахрин П. И., Нешитой А. С. Инвестиции: Учебник. – М. : Дашков и К, 2019. – 380 с.

11. Вахрина П.И. Инвестиции. - М.: "Дашков и К", 2020. - 384 с.;

12. Виленский П.Л., Лифшиц В.Н. Оценка эффективности инвестиционных проектов: теория и практика: учеб. пособие. - М.: Дело, 2018. - 808 с.

13. Гитман Л. Дж. Основы инвестирования/пер. с англ. - М.: Дело, 2019. - 1008 с.

14. Гуртов В. К. Инвестиционные ресурсы. – М. : Экзамен, 2020. – 380

с.

15. Есипов В.Е. Экономическая оценка инвестиций. - Спб.: Вектор, 2018. - 288 с.

16. Зимин И.А. Реальные инвестиции: учеб. пособие. - М.: ТАНДЕМ, 2019. - 304 с.

17. Игонина Л. Л. Инвестиции: Учебное пособие. – М. : ИНФРА-М, 2018. – 254с.

18. Игонина Л.Л. Инвестиции: учеб. пособие. - М.: Экономистъ, 2021. -

478 с.

320 с.

19. Инвестиционная политика: учеб. пособие. - М.: КНОРУС, 2020. -

20. Инвестиционный бизнес: Учебное пособие / Под ред. Ю. В. Яковца.

– М. : Изд-во РАГС, 2019. – 367 с.

21. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учеб. - Спб.: "Изд-во Михайлова", 2021. - 622 с.

22. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: учеб. пособие. - М.: "Дело и Сервис", 2021. - 400 с.

23. Крылов Э. И., Власова В. М., Егорова М. Г. Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия: Учебное. – М. : Финансы и статистика, 2019. – 378 с.

24. Курс экономики: учеб. / под ред. Б.А. Райзенберга - М.: ИНФРА-М, 2018. - 716 с.

25. Лапыгин Ю. Н., Балакирев А. А., Бобкова Е. В. Инвестиционная политика: учебное пособие. – М. : Кнорус, 2020. – 320 с.

26. Лапыгин Ю. П. Основы стратегического управления. Курс лекций.

– Владимир: Изд-во ВлГУ, 2021. – 290 с.

27. Липсиц И.В. Экономический анализ реальных инвестиций: учеб. пособие. - М.: Экономистъ, 2019. - 347 с.

28. Маленков Ю. А. Новые методы инвестиционного менеджмента. – СПб. : Бизнес-пресса, 2019. – 460 с.

29. Маховикова Г. А., Кантор В. Е. Инвестиционный процесс на

предприятии: Учебное пособие. – СПб. : Питер, 2018. – 275 с.

30. Мелкумов Я. С. Организация и финансирование инвестиций: Учебное пособие. – М. : ИНФРА-М, 2021. – 248 с.

31. Молдван А. А. Совершенствование источников финансовых ресурсов предприятия. 2020 Т.. 2 №9 – 541 с.

32. Павлова Ю.Н. Финансовый менеджмент: Уч. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2021. - 269 с.

33. Подшиваленко Г. П., Лахметкина Н. И., Макарова М. В. Инвестиции: Учебное пособие. – М. : Кнорус, 2020. – 208 с.

34. Риск-анализ инвестиционного проекта: Учебник для вузов / Под ред. М. В. Грачевой. – М. : ЮНИТИ-ДАНА, 2018. – 362 с.

35. Савицкая Г.В. Экономический анализ: Учеб. - 10-е изд., - М.: Новое знание, 2021. - 640 с.

36. Финансовый менеджмент: Учебник/ под ред. д. э. н. проф.А.М. Ковалевой. - М.: ИНФРА-М, 2020. - 284 с.

37. Царев И.Н. Оценка экономической эффективности инвестиций. - Спб.: Питер, 2019. - 464 с.