- •Кафедра “Фінанси і кредит” Методичні вказівки
- •До iнформацiйноi бази фiнансового аналiзу належать:
- •Для здiйснення фiнансового аналiзу необхiднi данi фiнансовоi звiтностi:
- •Аналiз грошових потокiв за напрямками дiяльностi пiдприємства.
- •Факторний аналiз рентабельностi реалiзованої продукцiї.
- •Рівень фінансового важеля
- •П’ятифакторна модель рентабельності власного капіталу.
- •Аналіз якісних зрушень у майновому стані підприємства.
- •Модель е.Альтмана – z модель [ 13;42]
- •Баланс на ____________________ 200__ р.
- •Головний бухгалтер
- •I. Фінансові результати
- •II. Елементи операційних витрат
- •III. Розрахунок показників прибутковості акцій
- •Головний бухгалтер
- •Головний бухгалтер
- •Додаток № 5 Основні аналітичні показники фінансового стану підприємства
МІНІСТЕРСТВО ОСВІТИ ТА НАУКИ, молоді і спорту УКРАЇНИ
ЗАПОРІЗЬКИЙ НАЦІОНАЛЬНИЙ ТЕХНІЧНИЙ УНІВЕРСИТЕТ
Кафедра “Фінанси і кредит” Методичні вказівки
до виконання курсової роботи
з дисципліни “Фінансовий аналіз“
спеціальності 7.050104 “Фінанси“
для студентів денної, заочної та
післядипломної освіти навчання.
Затверджено на засіданні
Кафедри “Фінанси і кредит”
Протокол № 6 від 29.11.2011р.
2012р.
Укладач: Андросова О.Ф. доц. кафедри “Фінанси і кредит” ЗНТУ; 2011р. –
Рецензент: Нестеренко Ж.К., к.е.н., проф. зав. Кафедри “Фінанси і кредит” ЗНТУ.
Відповідальний за випуск: Андросова О.Ф., доц. кафедри “Фінанси і кредит” ЗНТУ.
Вступ.
Становлення ринкової економіки в Україні, поява фінансових ринків, пріоритет фінансових ресурсів об’єктивно сприяли розвитку фінансового аналізу.
Фінансовий аналіз – розклад, розчленування – як метод оцінювання і прогнозування фінансового стану підприємства. Як метод дослідження аналіз полягає в розчленуванні цілого на складові. Протилежне поняття – синтез – це метод вивчення предмета в цілісності, єдності та взаємозв’язку його частин. Зв’язок “аналіз – синтез” має особливе значення в економічних дослідженнях на макро - і мікроуровні.
Мета фінансового аналізу полягає в отриманні відносно невеликої кількості ключових, найінформативніших параметрів, що об’єктивно й всебічно характеризують фінансовий стан підприємства (платоспроможність, фінансову стійкість, незалежність, рентабельність діяльності, ймовірність банкрутства).
До iнформацiйноi бази фiнансового аналiзу належать:
Фiнансова звiтнiсть.
Статистична звiтнiсть.
Данi внутрiшньогоспордарського (управлiнського) бухоблiку.
Данi з первинної облiкової документацiї (вибiрковi данi).
Експертнi оцiнки.
Для здiйснення фiнансового аналiзу необхiднi данi фiнансовоi звiтностi:
Форма 1 «Баланс» - звiт про фiнансовий стан, що вiдображає активи, зобов`язання i капiтал пiдприємства на встановлену дату;
Форма 2 «Звiт про фiнансовi результати», що мiстить данi про доходи, витрати i фiнансовi результати дiяльностi пiдприємства за звiтний та попереднiй перiоди;
Форма 3 «Звiт про рух грошових коштiв», що вiдображає надходження та витрачання коштiв у звiтному перiодi за операцiйним, iнвестицiйним i фiнансовими напрямками дiяльностi пiдприємства;
Форма 4 «Звiт про власний капiтал»- вiдбиває змiни у складi власного капiталу протягом звiтного перiоду.
«Примiтки до звiтiв» - сукупнiсть показникiв i пояснень, якi забеспечують деталiзацiю та обгрунтованiсть статей фiнансових звiтiв, розкривають iншу iнформацiю.
Фiнансовий аналiз необхiдно починати з аналiзу рiвнiв, динамiки i структури фiнансових результатiв.
Розрiзняють два напрямки аналiзу:
Змiни показникiв за розглядуваний перiод (горiзонтальний перiод);
Структури показникiв та їх змiн (вертикальний аналiз).
Аналiз фiнансових результатiв.
Таблиця 1.
№ р. |
Показник |
Перiод |
Змiни за звiтний перiод | ||
звiтний |
поперед |
тис.грн. (гр.1-гр.2) |
Вiдсоток (гр.3:гр.2) | ||
А |
б |
1 |
2 |
3 |
4 |
1. |
Чистий дохiд (виручка вiд реалiзацiї продукцiї) |
733 179 |
344560 |
+388619 |
1,12 |
2. |
Собiвартiсть реалiзованої продукцiї |
355380
|
164665 |
+190715 |
1,16 |
3. |
Валовий прибуток вiд реалiзацiї (р.1-р.2) |
377799 |
179895 |
+197904 |
1,10 |
4. |
Адмiнiстративнi витрати |
84111 |
50380 |
+33731 |
0,66 |
5. |
Витрати на збут |
44634 |
15622 |
+29012 |
1,85 |
6. |
Собiвартiсть реалiзованої продукцiї з урахуванням адмiнiстративних витрат на збут (р.2+р.4+р.5) |
484125 |
230667 |
+253458 |
1,09 |
7. |
Прибуток вiд реалiзацii (р.1-р.6) |
249054 |
113893 |
+135161 |
1,18 |
8. |
Iншi операцiйнi доходи |
394615 |
36203 |
+358412 |
9,90 |
9. |
Прибуток вiд операцiйної дiяльностi (р.7+р.8) |
643669 |
150096 |
+493573 |
3,29 |
10. |
Прибуток вiд участi в капiталi |
467 |
47 |
+420 |
8,90 |
11. |
Iншi фiнансовi доходи |
3785 |
54 |
+3731 |
69,10 |
12. |
Прибуток вiд звичайної дiяльностi (р.9+р.10+р.11) |
647921 |
150197 |
+497724 |
3,31 |
13. |
Податок на прибуток |
19889 |
2540 |
+17349 |
6,83 |
14. |
Чистий прибуток (р.12-р.13) |
628032 |
147657 |
+480375 |
2,76 |
15. |
Грошовий потiк (чистий прибуток + амортизацiя) |
678586 |
183375 |
495211 |
2,7 |
Структура прибутку вiд звичайної дiяльностi
Таблиця 2.
№ р |
Показник |
Розмiр, тис.грн. за перiод |
Частка, % за перiод |
Змiни в структурi пунктiв (гр.4-гр.3) | ||
звiтний |
поперед |
звiтний |
поперед | |||
а |
б |
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
1. |
Прибуток вiд операцiйної дiяльностi |
643669 |
150096 |
0,993 |
0,156 |
+0,837 |
2. |
Прибуток вiд участi в капiталi |
467 |
47 |
0,00072 |
0,00031 |
-0,00041 |
3. |
Iншi фiнансовi доходи |
3785 |
54 |
0,0058 |
0,00035 |
-0,0545 |
4. |
Прибуток вiд звичайної дiяльностi |
647921 |
150197 |
100,0 |
100,0 |
0 |
У звiтному перiодi на 1грн. чистого доходу вiд реалiзацiї продукцiї пiдприємство витрачало:
355 380+84 111+394 615 = 1,13 коп.
733 179
в попередньому перiодi:
164 665+50 380+36 203 = 0,73коп.
344 560
Негативним показником є збiльшення адмiнiстративних витрат та витрат на збут; збiльшився прибуток вiд участi в капiталi, тобто вiд iнвестицiй в асоцiйованi, дочiрнi або спiльнi пiдприємства, збiльшилися iншi фiнансовi доходи (дивiденди, вiдсотки та iншi доходи, одержанi вiд фiнансових iнвестицiй). Як наслiдок цього вiдбулись змiни у структурi прибутку вiд звичайної дiяльностi: збiльшилась частка прибутку вiд операцiйної дiяльностi, збiльшилась його частка за рахунок участi в капiталi, збiльшились iншi фiнансовi доходи. Позитивним є збiльшення грошового потоку на 2,7%.