- •Введение
- •Раздел 1. Автоматизация функциональных задач финансового менеджмента
- •1.1. Логика финансовых операций в рыночной экономике
- •1.2. Процентные ставки и методы их начисления
- •1.3. Понятие приведенной стоимости
- •1.4. Виды денежных потоков
- •1.5. Оценка денежного потока с неравными поступлениями
- •1.6. Оценка срочных аннуитетов
- •1.7. Метод депозитной книжки
- •1.8. Состав компьютерного практикума по главе 1.
- •2.1. Классификация кредитов, предоставляемых юридическим лицам
- •2.2. Организация процесса кредитования
- •2.3. Условия кредитной сделки
- •2.4. Оценка кредитоспособности заемщика
- •2.5. Кредитный риск и способы его снижения
- •2.6. Формы обеспечения возвратности кредита
- •3.1. Разработка вариантов инвестиционных проектов
- •3.2. Методы оценки инвестиционных проектов
- •3.2.1. Метод расчета чистого приведенного эффекта
- •3.2.2. Метод расчета индекса рентабельности инвестиции
- •3.2.3. Метод расчета внутренней нормы прибыли инвестиции
- •3.2.4. Метод определения срока окупаемости инвестиций
- •3.2.5. Метод расчета коэффициента эффективности инвестиции
- •3.3. Анализ альтернативных проектов
- •3.4. Cравнительный анализ проектов различной продолжительности
- •3.5. Анализ инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска
- •3.5.1. Анализ проектов в условиях инфляции
- •3.5.2. Анализ проектов в условиях риска
- •3.6. Оптимизация распределения инвестиций по нескольким проектам
- •3.6.1. Пространственная оптимизация
- •3.6.2. Временная оптимизация
- •3.7. Состав компьютерного практикума по главе
- •4.1. Базовая модель оценки финансовых активов
- •4.2. Оценка долговых ценных бумаг
- •4.2.1. Показатели оценки облигаций
- •4.2.2. Оценка облигаций с нулевым купоном
- •4.2.3. Оценка бессрочных облигаций
- •4.3. Оценка долевых ценных бумаг
- •4.3.1. Виды долевых ценных бумаг
- •4.3.2. Оценка акций с равномерно возрастающими дивидендами
- •4.3.3. Оценка акций с изменяющимся темпом прироста
- •4.4. Доходность финансового актива: виды и оценка
- •4.4.1. Доходность облигации без права досрочного погашения
- •4.4.2. Доходность облигации с правом досрочного погашения
- •4.4.3. Доходность конвертируемой облигации
- •4.4.4. Доходность акций
- •4.5. Концепция риска и методы его оценки
- •4.6. Риск инвестиционного портфеля
- •4.7. Принципы формирования портфеля инвестиций
- •4.8. Модель оценки доходности финансовых активов
- •4.9. Индикаторы на рынке ценных бумаг
- •4.10. Состав компьютерного практикума по главе
- •5.1. Задачи финансового планирования
- •5.2. Периодичность планирования
- •5.3. Требования к системе учета планируемых показателей
- •5.4. Схема финансового планирования
- •5.4.1. Планирование продаж
- •5.4.2. План поступлений
- •5.4.3. Планирование закупок
- •5.4.4. Планирование производства
- •5.4.5. Планирование прямых расходов
- •5.4.6. Планирование накладных расходов
- •5.4.7. Создание сводного финансового плана
- •5.5. Бюджетная комиссия
- •5.6. Состав компьютерного практикума по главе
- •6.1. Анализ движения денежных средств
- •6.2. Задачи, решаемые с помощью анализа движения денежных средств
- •6.3. Методы решения задач анализа движения денежных средств
- •6.3.1. Прогнозирование наличия и движения денежных средств
- •6.3.2. Проверка финансовой реализуемости плана
- •6.3.3. Определение сроков и объемов требуемых заемных средств
- •6.4. Математические модели оптимизации денежной наличности
- •6.5. Состав компьютерного практикума по главе
- •Контрольные задания для текущего контроля знаний
- •Домашние задания. Домашнее задание №1
- •Заключение
- •Глоссарий
- •Библиографический список
4.10. Состав компьютерного практикума по главе
Основные цели компьютерного Практикума:
Усвоение основ финансовой математики.
Самопроверка (проверка) усвоения основного материала через ответы на тестовые вопросы.
Освоение методов решения 16 типовых задач, в том числе по расчету цены облигаций (5 задач), расчету цены привилегированной акции (1 задача), расчету цены акции (4 задачи), оценке доходности и риска инвестиций (3 задачи). По каждой задаче формируется до 10 вариантов числовых данных.
Активное использование типовых задач для анализа ситуации при выполнении лабораторного практикума по оценке вариантов инвестиций. Пользователю предоставляется возможность управлять портфелем инвестиций и "поиграть" на российском фондовом рынке. Рассматриваются данные о ценах реальных трех компаний. Задача пользователя - за несколько инвестиционных шагов получить максимальную отдачу от инвестиций. Данная работа позволяет пользователю столкнуться с реальной ситуацией.
ЛЕКЦИЯ 5. ФИНАНСОВОЕ ПЛАНИРОВАНИЕ
Задачи финансового планирования. Периодичность планирования. Требования к системе учета планируемых показателей. Схема финансового планирования. Бюджетная комиссия.
Самостоятельное изучение Особенности финансового планирования в программе 1С:Финансовое планирование.
5.1. Задачи финансового планирования
Под финансовым планом (бюджетом) предприятия понимается комплексный план функционирования и развития предприятия в стоимостном выражении. Иногда финансовые планы называют бюджетами.
Хруцкий В.Е. отмечает, что «в США принято четко разделять три понятия: планирование, программирование и бюджетирование. План – система целей и стратегий по их достижению. Программа – комплекс мероприятий по реализации стратегий. Бюджет – это и финансовое выражение целей, стратегий и намеченных мероприятий, это и плановые финансовые сметы и графики расходов, прогнозируемые финансовые результаты исполнения программ и затраты, необходимые для этого». Он же пишет, что «в высокоразвитых странах бюджет (финансовый план) – основа внутрифирменного управления».
Создание системы финансового планирования способствует достижению следующих основных целей фирмы:
планирование процесса производства и продаж продукции;
повышение устойчивости функционирования фирмы;
повышение финансово-экономической эффективности.
Основным средством достижения первой цели является разработка и реализация выгодного варианта плана продаж. Это обеспечивается стратегическим решением по выбору главных направлений деятельности, включающим ассортимент продукции, которое должно принять руководство.
Задача выбора ассортимента сводится к определению состава товарных групп и объемов их продаж в динамике (по месяцам и неделям). Принимаемый вариант должен удовлетворять ряду требований:
а) обеспечивать договорные сроки и объемы поставок товаров покупателям;
б) быть реализуемым с учетом особенностей технологических цепочек и имеющихся ресурсов (в первую очередь- финансовых);
в) обеспечивать устойчивое функционирование фирмы в соответствии с ее целями;
г) обеспечивать максимально возможную прибыль и эффективность использования ресурсов.
Сопоставление вариантов и выбор наиболее предпочтительной стратегии находится в компетенции руководства.
Для повышения устойчивости функционирования фирмы необходимо заблаговременно выявлять и предотвращать дефицит платежных средств и возможность возникновения состояния банкротства.
Неблагоприятные изменения приводят к нежелательным изменениям структуры капитала в перспективном балансе, анализ которого дает возможность оценить общепринятые показатели финансовой устойчивости фирмы.
Все задачи решаются во взаимосвязи и система финансового планирования должна обеспечивать согласованное решение всего их комплекса.