6.3. Методы решения задач анализа движения денежных средств

6.3.1. Прогнозирование наличия и движения денежных средств

Очевидно, что если приток за период больше оттока, то измене­ние (сальдо денежного потока) положительно, и сумма на счете воз­растает, если приток меньше оттока, то сальдо потока отрицательное, и остаток денег на счете уменьшается. Поскольку снять со счета вы можете не больше той суммы, что на нем имеется, то наличная сумма на счете не может быть отрицательной (речь не идет о контокоррентном кредите или кредитной линии).

Минимально необходимая исходная информация:

• деньги, имеющиеся в начале периода;

• поступления по каждому периоду времени;

• платежи по каждому периоду времени.

Прогнозу наличия (остатка) денежных средств (cash) на счете соответствует четвертая строка, а третья строка «Сальдо денежного потока» характеризует движение денежных средств (их «приток», если сальдо потока положительно, и «отток», если сальдо потока отрицательно).

Этапы прогнозирования ДДС:

1 Определение единицы рассматриваемых периодов времени (день, неделя, месяц, год, далее - неделя) и рассматриваемого планового периода (месяц, квартал, полугодие, год, и т.п.).

2.Подготовка формата плана на выбранный плановый период.

3.Определение исходных данных (числовых значений) по следующим показателям:

а)денежные средства на начало планового периода;

б)суммарные поступления по рассматриваемым периодам;

в)суммарные платежи по рассматриваемым периодам.

4.Внесение исходных данных форму плана.

5.Расчет изменений «Сальдо денежного потока» по рассматриваемым периодам:

6. Расчет наличия денежных средств на текущий момент времени:

7. Построение графиков значений всех показателей во времени.

8.Анализ результатов в табличной и графической форме: наличия средств и динамики их изменения:

а) по организации в целом;

б) по объектам (центрам) финансовой ответственности.

6.3.2. Проверка финансовой реализуемости плана

Критерий финансовой реализуемости: план реализуем, если имею­щихся наличных финансовых ресурсов достаточно (нет их дефицита) в каждый из включаемых в план периодов времени.

Заметим, что это необходимый критерий, но недостаточный, так как план может быть нереализуем из-за дефицита материальных, кадровых, технологических и других ресурсов.

За счет чего можно изменить план, чтобы он стал финансово реализуем? Дефициты могут быть устранены за счет:

1. увеличения поступлений в предшествующие и текущий интервалы времени;

2. снижения платежей (оттока денежных средств) в предшествующие и текущий интервалы времени;

3. перенесения части поступлений на более ранние сроки;

4. перенесения части платежей на более поздние сроки;

5) увеличения денежных средств на начало периода. Какие конкретные меры могут это обеспечить? Поступления, очевидно, могут быть увеличены при увеличении выручки. В свою очередь выручка возрастет за счет:

а) роста объемов продаж (хотя при этом возрастут прямые издержки и платежи, и требуется еще оценить, повысит ли это финансовую реализуемость плана);

6) увеличения цены.

Платежи могут быть снижены за счет снижения себестоимости продукции, постоянных издержек, затрат на развитие, более рационального управления издержками и др.

Перенесение поступлений на более ранние сроки может быть достигнуто за счет:

а) перехода на другую форму оплаты продукции: от оплаты с отсрочкой платежа - к ее оплате наличными, от оплаты наличными к предоплате;

б) сокращения цикла производства;

в) сокращения времени оборота денежных средств;

г) ускорения сроков реализации проектов развития, приносящих прирост поступлений и др.

Перенесение платежей на более поздние сроки может быть достигнуто за счет:

а) перехода на другую форму оплаты поставщиков: от предоплаты – к оплате наличными; от оплаты наличными - к оплате с отсрочкой платежа;

б) замедления или сдвига во времени сроков реализации проектов развития и др.

Увеличение собственных денежных средств на начало периода может быть достигнуто, например, за счет увеличения уставного капитала продажи денежных эквивалентов (ценных бумаг) или реализации других высоколиквидных активов и т.п.

Второй метод решения задачи включает полностью восемь этапов прогнозирования ДДС (см. пункт 6.3.1), к которым добавляются следующие этапы:

9. Выделение периодов времени, в которых имеется дефицит наличия денежных средств.

10. Графическая форма представления зависимости наличия денежных средств от времени с выделением (штриховкой) периодов, где график находится ниже оси абсцисс.

11. Выработка мер по снижению дефицита наличности за счет:

а) увеличения поступлений;

б) снижения платежей;

в) ускорения поступлений;

г) задержки платежей.

12. Оценка результатов каждой меры и их совокупности, ввод новых поступлений и платежей.

13. Новый расчет наличия денежных средств.