- •Анализ финансовой отчётности
- •Анализ финансовой отчётности
- •680042, Г. Хабаровск, ул. Тихоокеанская, 134, хгаэп, 2013
- •Тема 1. Предварительная оценка бухгалтерской (финансовой) отчётности 5
- •Тема 3. Анализ формы «Отчёт о прибылях и убытках» 47
- •Тема 4. Анализ «Отчёта об изменениях капитала» 64
- •Тема 5. Анализ «Отчёта о движении денежных средств» 70
- •Введение
- •Тема 1. Предварительная оценка бухгалтерской (финансовой) отчётности
- •Подготовительный этап и предварительный обзор финансовой отчётности
- •1.2. Методы стоимостной оценки статей бухгалтерского баланса и их влияние на оценку финансового положения организации
- •1.3. Проверка достоверности финансовой отчётности
- •1.4. Цель и задачи анализа финансовой отчётности для различных пользователей
- •1.5. Основные приёмы анализа финансовой отчётности
- •Тема 2. Анализ бухгалтерского баланса
- •2.1. Горизонтальный и вертикальный анализ баланса
- •Анализ деловой активности
- •2.3. Анализ финансовой устойчивости
- •2.4. Экспресс-анализ финансовой устойчивости и ликвидности
- •2.5. Анализ финансовых коэффициентов
- •2.6. Анализ оборотных активов
- •2.7. Анализ частных показателей оборачиваемости оборотных активов
- •2.8. Анализ дебиторской и кредиторской задолженности
- •2.9. Анализ кредитоспособности организации
- •2.10. Анализ ликвидности активов
- •Тема 2.11. Методы комплексного анализа и оценка бизнеса
- •2.12. Рейтинговая оценка финансового состояния
- •Коэффициент менеджмента (эффективность управления предприятием) характеризуется соотношением прибыли от продажи продукции к выручке:
- •Тема 3. Анализ формы «Отчёт о прибылях и убытках»
- •Классификация прибылей (убытков)
- •3.2. Анализ факторов, влияющих на прибыль от продажи
- •Показатели рентабельности, их анализ
- •. Факторный анализ чистой прибыли
- •Показатели рентабельности – относительные показатели финансовых результатов
- •Факторный анализ рентабельности продаж
- •Факторный анализ рентабельности активов
- •Факторный анализ рентабельности собственного капитала
- •Качество прибыли
- •Использование прибыли
- •Маржинальный анализ
- •Тема 4. Анализ «Отчёта об изменениях капитала»
- •Тема 5. Анализ «Отчёта о движении денежных средств»
- •Библиографический список
2.5. Анализ финансовых коэффициентов
Важнейшим направлением анализа финансовой отчётности, является оценка изменения относительных показателей в виде финансовых коэффициентов.
В европейских странах и в США применяется практика сравнения коэффициентов со среднеотраслевыми значениями. Наличие отклонений от среднеотраслевых является предпосылкой для более детального анализа.
В экономической литературе встречается многообразие терминов для определения по сути одного и того же финансового показателя.
Наиболее распространёнными для анализа, по мнению А. Д. Шеремета, является 5 групп показателей:
- коэффициенты, характеризующие платёжеспособность и ликвидность активов и баланса;
- показатели финансовой устойчивости;
- показатели деловой активности;
- показатели рентабельности;
- рыночной активности.
В таблице 2.4.1. представлены алгоритмы расчёта коэффициентов финансовой устойчивости, платёжеспособности, банкротства. В таблице 2.5.1 представлены финансовые коэффициенты, по которым не установлены нормы
Таблица 2.5.1 – Финансовые коэффициенты
Коэффициент |
Расчёт |
Норма |
Соотношение мобильных к иммобилизованным средствам |
Оборотные активы / внеоборотные активы |
- |
Коэффициент имущества производственного назначения |
Имущество производственного назначения (основные средства незавершённое строительство и незавершённое производство / валюта баланса) |
≥0,5 |
Чистые активы |
Сумма активов – заёмный капитал |
Рост в динамике положительный |
Чистый оборотный капитал |
Оборотные активы – краткосрочные обязательства |
Рост в динамике положительный |
Коэффициент соотношения денежных средств к чистому оборотному капиталу |
Денежные средства / чистый оборотный капитал |
Рост в динамике положительный |
Коэффициент соотношения запасов к кредиторской задолженности |
Запасы / кредиторская задолженность |
- |
Соотношение дебиторской к кредиторской задолженности |
Дебиторская задолженности / кредиторская задолженность |
- |
Предприятия, испытывающие финансовые затруднения, начинает медленнее погашать имеющие у него долги, «проедать» выручку от текущей деятельности, по возможности прибегать к использованию заёмных средств. Краткосрочная задолженность в связи с этим может расти более быстро, чем оборотные активы, что приведёт к снижению коэффициента платёжеспособности.
Если у предприятия из года в год наблюдается недостаток оборотных активов, то ситуация носит рискованный характер. Это может говорить, например, об иммобилизации оборотных активов для инвестиционной деятельности.
Для правильного вывода о динамике и уровне платёжеспособности предприятия необходимо принимать в расчёт следующие факторы:
- характер деятельности предприятия. Например, у предприятий промышленности и строительства велик удельный вес запасов и незначительный удельный вес денежных средств; у предприятий розничной торговли высока доля денежных средств, хотя значительны и размеры товаров для перепродажи и т.д.;
- условия расчётов с дебиторами. Поступление дебиторской задолженности через короткие промежутки времени после покупки товаров (работ, услуг) приводит к небольшой доле в составе оборотных активов долгов покупателей, и наоборот;
- состояние запасов. У предприятия может быть излишек или недостаток запасов по сравнению с величиной, необходимой для бесперебойной деятельности;
- состояние дебиторской задолженности: наличие или отсутствие в её составе просроченных и безнадёжных долгов.
Из расчётов и анализа финансовых коэффициентов следует вывод, что каждая группа коэффициентов отражает определённую сторону финансового состояния предприятия.