1.4. Цель и задачи анализа финансовой отчётности для различных пользователей

Целью анализа финансовой отчётности с позиции пользователя, по мнению А. Д. Шеремета, является рассмотрение и оценка информации, имеющейся в отчётности, для того чтобы получить достоверные выводы о прошлом финансовом состоянии с целью предвидения его жизнеспособности в будущем. Определяются такие важнейшие характеристики предприятия, которые свидетельствуют, в частности, о его успехе или угрозе банкротства.

Целью анализа финансовой отчётности, считает В. В. Ковалёв, является оценка действительного финансового состояния и полученных финансовых результатов, а лицам, непосредственно не работающим на данном предприятии, но заинтересованным в его финансовом состоянии, сведения, необходимые для беспристрастного суждения, например, о рациональности использования вложенных в предприятия дополнительных инвестиций.

Основными задачами анализа финансовой отчётности предприятия, по мнению В. В. Ковалёва, являются:

- общая оценка финансового состояния и факторов его изменения на основе горизонтального и вертикального анализа статей и разделов баланса; изучение соответствия между средствами и источниками, рациональности их размещения и эффективности их использования; определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия; соблюдение финансовой, расчётной и кредитной дисциплины;

• анализ отчёта о прибылях и убытках позволяет оценить горизонтальный и вертикальный анализ состава и структуры доходов и расходов, показателей прибылей и убытков, распределение чистой прибыли, дать оценку рыночной устойчивости;

• по данным приложений к бухгалтерскому балансу можно оценить динамику собственного и заёмного капитала за отчётный и предыдущий периоды, его движения; расчёт чистого денежного потока на основе сравнения притока с оттоком денежных средств в разрезе (текущей, финансовой и инвестиционной деятельности); состава и структуры дебиторской и кредиторской задолженности и других статей бухгалтерского баланса.

Пользователей информации можно объединить по категориям на внешние и внутренние. Согласно ПБУ 4/99 пользователь финансовой отчётности – юридическое или физическое лицо, заинтересованное в информации об организации.

Внешних пользователей финансовой отчётности можно разделить на следующие группы:

- тех, которым она передаётся обязательно (налоговые службы, органы статистики, аудиторские фирмы для предприятий, подвергающих обязательной аудиторской проверке). При этом для налоговой инспекции необходимо в первую очередь знание таких финансовых показателей, как прибыль, рентабельность активов, рентабельность продаж и другие показатели рентабельности;

- для кредитующих банков важна оценка финансовой устойчивости, платёжеспособности и ликвидности активов предприятия (возможность покрыть обязательства активами) на основе различных коэффициентов ликвидности (абсолютной, текущей, промежуточной и общей). Анализ ликвидности баланса позволяет оценивать текущую платёжеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежёспособности в будущем. Показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учёта приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов. А уточнение оценки ликвидности баланса производится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности;

- для партнёров по договорным отношениям (поставщиков и потребителей) в первую очередь важна финансовая устойчивость предприятия, т. е. степень зависимости хозяйственной деятельности от заёмных средств, способность предприятия маневрировать средствами, оценка финансовой независимости предприятия.

К внутренним пользователям финансовой информации относятся:

- акционеры и инвесторы, в первую очередь их интересует показатели, характеризующие прочность финансового состояния, доходность капитала, курс акций и уровень дивидендов;

- менеджеры нуждаются в данных для обоснования принимаемых решений или подготовки возможных вариантов принимаемых решений, обоснования перспектив развития организации, оценки резервов производства;

- работники организации, которые интересуются данными об уровне заработной платы, перспективах работы, оценивают стабильность и рентабельность организации, получения финансовых и других льгот и выплат от него, оценивают условия труда и т.п.

Кроме того, для принятия управленческих решений само руководство организации повседневно использует информацию о деятельности структурных подразделений.

Таким образом, каждый пользователь результатов анализа финансовой отчётности наибольшее внимание уделяет определённым показателям, хотя для более глубокого исследования и обоснованных выводов необходимо, безусловно, проведение анализа финансовой отчётности для получения объективной и всесторонней картины или диагноза финансового состояния предприятия.

В таблице 1.4.1 представлены этапы, задачи и основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия, предложенные Л. Ю. Юрзиновой.

Таблица 1.4.1 – Этапы, задачи и оценка анализа финансовой отчётности

Этап анализа	Задача анализа	Формируемая оценка
1.Сравнительный анализ разделов и статей баланса	1.1.Оценка изменения состава и структуры баланса	Обеспеченность собственным капиталом Величина чистых активов, чистых оборотных активов, производственного потенциала
	1.2.Анализ динамики баланса	Тенденции роста (снижения) собственного капитала Тенденции роста (снижения) чистых активов
	1.3. Анализ структурной динамики баланса	Наличие «больных» статей баланса и убытков, просроченная задолженность, в т.ч. бюджету. Резкие изменения отдельных статей баланса
2. Анализ финансовой устойчивости	2.1. Анализ общей величины «нормальных» источников формирования запасов с НДС по приобретенным ценностям у =f (х)	Абсолютная устойчивость Нормальная устойчивость Предкризисное состояние Кризисное состояние
	2.2. Анализ источников, ослабляющих финансовую напряжённость	Наличие временно свободных средств резервного капитала Превышение кредиторской задолженности над дебиторской Возможность пополнения оборотных средств за счёт банковского кредита
	2.3. Анализ неплатежей	Просроченная задолженность по зарплате. Ссуды банков, не оплаченные в срок Просроченная задолженность поставщикам, во внебюджетные фонды Недоимки в бюджет
3. Анализ ликвидности баланса	3.1. Анализ ликвидности активов	Наиболее ликвидные активы Быстро реализуемые активы Медленно реализуемые активы. Труднореализуемые активы
	3.2. Анализ пассивов по сроку оплаты	Наиболее срочные обязательства. Краткосрочные обязательства. Долгосрочные обязательства. Постоянные пассивы (собственный капитал)
	3.3. Комплексная оценка ликвидности	Абсолютная ликвидность. Критическая ликвидность Текущая ликвидность
4. Анализ платёжеспособ-ности (финансовой состоятельности) предприятия	4.1. Анализ возможности погашения долговых обязательств в срок и в полном объёме	Соотношение собственного и заёмного капитала Обеспеченность выплаты процентов по кредитам Обеспеченность оборотных активов и запасов ТМЦ собственными оборотными средствами
	4.2. Сравнительный анализ показателей платёжеспособности	Динамика показателей платёжеспособности за ряд лет Сравнительная характеристика по отношению к конкурентам или нормативным значениям
	4.3. Оценка структуры баланса	Структура баланса удовлетворительная – предприятие платёжеспособно Структура баланса неудовлетворительна, но предприятие имеет возможность восстановить платёжеспособность Структура баланса неудовлетворительна – предприятие утратило платёжеспособность
5. Анализ финансовых результатов	5.1.Анализ доходов 5.2.Анализ расходов 5.3.Анализ прибылей и убытков 5.4.Анализ рыночной активности 5.5.Анализ показателей рентабельности	Горизонтальный и вертикальный анализ состава и структуры финансовых результатов Факторный анализ прибылей Факторный анализ рентабельностей Маржинальный анализ
6.Анализ приложений к бухгалтерскому балансу	6.1 Анализ денежных средств 6.2.Анализ дебиторской и кредиторской задолженности 6.3.Анализ капитала	Расчёт чистого денежного потока Факторный анализ изменения денежных средств прямым и косвенным способом, а также по данным баланса Расчёт средней цены капитала и предприятия