- •Глава 1. Инвестиции. Значение юридического определения категории "инвестиции" для правового регулирования
- •§ 1. Категории "капитал" и "инвестиции"
- •§ 2. Юридические определения категории "инвестиции"
- •Глава 2. Источники регулирования инвестиций. Общая характеристика
- •§ 1. Национальное законодательство как источник
- •1.1. Особенности источников правового регулирования
- •1.2. Концессионные соглашения как источник и
- •1.3. Внутренние коллизионные нормы как источник
- •1.4. Инвестиционные кодексы как источник
- •§ 2. Международный договор как источник
- •2.1. Классификация международных договоров
- •2.2. Двусторонние международные соглашения
- •2.3. Многосторонние конвенции о защите инвестиций
- •§ 3. Многосторонняя торговая система вто,
- •3.1. Изменения в международном праве,
- •3.2. Договор к Энергетической хартии
- •3.3. Роль многосторонних международных договоров в развитии
- •Глава 3. Юридическое лицо как субъект инвестиционной деятельности
- •§ 1. Определение понятия "иностранный инвестор"
- •1.1. Понятия "иностранное юридическое лицо" и
- •1.2. Понятия "национальность",
- •§ 2. Унификация корпоративного права в Европейском союзе
- •2.1. Положения римского договора
- •2.2. Условия допуска инвестиций в решении по делу "Centros"
- •2.3. Условия допуска инвестиций
- •§ 3. Транснациональные корпорации
- •3.1. Понятие "транснациональные корпорации"
- •3.2. Унификация правового регулирования
- •3.3. Европейская компания в Европейском союзе
- •Глава 4. Инвестиционный фонд как особая категория предпринимательских организаций
- •§ 1. Инвестиционные фонды в Российской Федерации и
- •1.1. Приватизация как толчок развитию
- •1.2. Особенности формирования российского рынка
- •1.3. Общие положения об инвестиционных фондах
- •§ 2. Унификация законодательства об инвестиционных фондах
- •2.1. Директива ес от 20.12.1985 n 611 (ucits)
- •2.2. Директива ес о схемах выплаты компенсации инвесторам
- •2.3. Защита инвестора
- •§ 3. Место Закона об инвестиционных фондах
- •3.1. Гражданский кодекс Российской Федерации
- •3.2. Новые организационно-правовые формы и
- •3.3. Негосударственные пенсионные фонды
- •3.4. Общие фонды банковского управления
- •3.5. Понятие "суверенные фонды"
- •Глава 5. Особенности организаций, не являющихся юридическими лицами, и правовой режим инвесторов
- •§ 1. Национальность организаций,
- •1.1. Понятие "организация, не являющаяся юридическим лицом"
- •1.2. Филиал как разновидность "иностранного инвестора"
- •1.3. Значение определения личного статута
- •§ 2. Правовой режим деятельности иностранных инвесторов
- •2.1. Режим наибольшего благоприятствования
- •2.2. Национальный режим
- •2.3. Национальный режим для предприятий,
- •§ 3. Организационный договор в регулировании инвестиций
- •3.1. Понятия "организационный договор" и
- •3.2. Реформа Французского гражданского кодекса
- •3.3. Система договоров, возникающая при реализации
- •Глава 6. Концессионный договор как форма осуществления инвестиций
- •§ 1. Определение концессионного договора
- •1.1. Гражданско-правовая природа концессионного договора
- •1.2. Концессионный договор
- •1.3. Публичный и частный интерес в концессионном договоре
- •§ 2. Основные положения российского законодательства,
- •2.1. Обязанность частного лица осуществлять инвестиции
- •2.2. Объекты концессионного соглашения
- •2.3. Срок действия и другие существенные условия
- •§ 3. Унификация материального и коллизионного
- •3.1. Модельный закон оэср и руководство юнситрал
- •3.2. Содержание материально-правового регулирования
- •3.3. Унификация коллизионных норм концессионных договоров
- •Глава 7. Портфельные инвестиции на регулируемых рынках. Инфраструктура регулируемых рынков
- •§ 1. Формы осуществления портфельных инвестиций
- •1.1. Операции на финансовом рынке
- •1.2. Понятие "организованный рынок" инвестиций
- •§ 2. Понятия "биржевой рынок" и "внебиржевой рынок"
- •2.1. Биржа в современном российском праве
- •2.2. Биржевые правила, состав и правовая природа
- •2.3. Биржевые и внебиржевые сделки.
- •2.4. Альтернативные торговые системы
- •§ 3. Законодательство Европейского союза:
- •3.1. Директива ес "о рынках финансовых инструментов"
- •3.2. Имплементация норм mifid
- •3.3. Влияние правового регулирования
- •§ 4. Уроки глобального финансового кризиса:
- •4.1. Истоки кризиса 2008 года
- •4.2. Уроки кризиса. Принципы построения новой модели
- •Глава 8. Порядок разрешения инвестиционных споров
- •§ 1. Особенности категории инвестиционных споров
- •1.1. Источники регулирования инвестиционных споров
- •1.2. Публично-правовые аспекты частноправового механизма
- •1.3. Международно-правовая система защиты
- •§ 2. Выбор применимого права и выбор суда
- •2.1. Унификация коллизионной нормы
- •2.2. Определение компетенции мцуис
- •2.3. Практика мцуис в части применения
- •§ 3. Практика рассмотрения инвестиционных споров
- •3.1. Обращение к нормам международного права
- •3.2. Договор концессии и
- •3.3. Портфельные инвестиции
3.3. Система договоров, возникающая при реализации
инвестиционных проектов
Система договорных связей и инвестиционный проект - это два синонимичных понятия, каждое из которых раскрывает содержание другого. Об этом свидетельствуют положения российского законодательства об иностранных инвестициях. В Законе об иностранных инвестициях под инвестиционным проектом понимается обоснование экономической целесообразности, объема и срока осуществления прямой иностранной инвестиции. В Законе выделяется понятие "приоритетный инвестиционный проект", который соответствует инвестиционному проекту особо крупного размера, который требует длительного срока для его реализации, связан с большим риском для инвестора, в том числе и некоммерческого характера, а также объемных капиталовложений. При определении понятия "приоритетный инвестиционный проект" в Законе используются два критерия. Это общая сумма инвестиций, которая должна составлять не менее 1 млрд. руб., и доля иностранного участия в проекте в размере 100 млн. руб.
Выделение понятия "приоритетный инвестиционный проект" потребовалось для того, чтобы привлечь иностранного инвестора, предусмотрев для участников таких инвестиционных проектов определенные льготы и гарантии, в том числе гарантии неизменяемости условий деятельности в рамках приоритетного инвестиционного проекта. С точки зрения его правового содержания понятие "инвестиционный проект" следует рассматривать как определенную систему договоров, заключаемых на разных этапах реализации проекта, начиная с достижения основных договоренностей на стадии ведения переговоров по заключению предварительного договора, кончая заключением учредительного договора о создании специального юридического лица, которое будет осуществлять необходимые юридические действия, направленные на освоение инвестированных ресурсов. Этими договорами могут быть и договоры поставки оборудования, и договоры займа, и другие договоры, направленные на достижение основной цели инвестиционного проекта. Указанные договоры, заключаемые в разное время и разными лицами, не всегда прямо предусматривают в своих условиях связь с единой целью - реализацией инвестиционного проекта. Однако именно эта общая цель может оказать большое влияние на оценку порядка исполнения своего обязательства должником в случае возникновения конфликтной ситуации.
В судебной практике потребность в выявлении связи между договорами наиболее часто возникает в связи с применением законодательства о конкуренции. Так, например, при осуществлении инвестиций в форме лицензий, ноу-хау и иных исключительных прав, которые могут значительным образом усилить конкурентоспособность получателя новых технологий, вопрос взаимосвязанности договоров приобретает наибольшую остроту. Например, может ли получатель лицензии, оговоривший в договоре с лицензиатом вопрос о приобретении у него же и запасных деталей к изготовляемой на основе лицензии продукции, закупать субституты у другой фирмы? В соответствии с решением арбитража ИКСИД эта спорная ситуация была разрешена в пользу лицензиата, так как суд усмотрел нарушение императивных предписаний законодательства о конкуренции. При этом суд основывал свое решение на признании того, что между лицензионным соглашением и договором поставки, который заключил лицензиар, существует прямая связь <1>.
--------------------------------
<1> ICSID Case N ARB/82/1: Yearbook XVII/1992, 42 - 72, 51 (Blessing M. Impact of the Exterritorial Application of Mandatory Rules of Law on International Contracts. Basle, Switzerland. Helbing & Lichtenhahn Verlag AG. 1999. P. 42).
Наиболее очевидной является связь между отдельными договорами, заключаемыми для достижения цели инвестиционного проекта, в котором участвует государство или орган государства, уполномоченная для осуществления данной цели организация или, наконец, юридическое лицо с государственным капиталом (государственная корпорация). В основе таких инвестиционных проектов, как правило, лежит концессионный договор, как его применяют в современных условиях различные государства.